eindwaarde

te berekenen Wat is eindwaarde?

eindwaarde (TV) is de contante waarde van alle toekomstige cashflowscash FlowCash Flow (CF) is de toename of afname van de hoeveelheid geld die een bedrijf, instelling of individu heeft. In de financiële sector wordt de term gebruikt om de hoeveelheid contant geld (valuta) te beschrijven die in een bepaalde periode wordt gegenereerd of verbruikt. Er zijn vele soorten CF, met de aanname van eeuwigdurende perpetuiteitperpetuity is een cashflow betaling die eindeloos doorgaat., Een voorbeeld van een eeuwigdurende is de Britse staatsobligatie die een Consol wordt genoemd. Hoewel de totale stabiele groei in sommige gevallen. TV wordt gebruikt in verschillende financiële instrumenten, zoals het Gordon Growth ModelGordon Growth modelHet Gordon Growth Model-ook bekend als het Gordon Dividend Model of dividend discount model – is een voorraadwaarderingsmethode die de intrinsieke waarde van een aandeel berekent, ongeacht de huidige marktomstandigheden., Beleggers kunnen dan bedrijven vergelijken met andere sectoren met behulp van dit vereenvoudigde model, de discounted cash flowDCF Analysis Pros & Consthese discounted cash flow analysis is een krachtig instrument in de band van een financieel analist. Er zijn echter veel belangrijke DCF analyse voors & nadelen voor analisten, en residuele winst berekening. Het wordt echter meestal gebruikt in discounted cash flow analyses.

Wat is het belang van de eindwaarde?,

in de financiële analyse omvat de TV de waarde van alle toekomstige cashflowwaarderingsmethoden wanneer een onderneming wordt gewaardeerd als going concern, worden drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare ondernemingen, en precedenten, zelfs wanneer zij in een bepaalde projectieperiode niet in aanmerking worden genomen. Het vangt waarden die anders moeilijk te voorspellen met behulp van de reguliere financiële model prognoseperiode. Er worden twee methoden gebruikt om de eindwaarde te berekenen, die afhankelijk is van het type analyse dat moet worden gedaan.,

de terminal multiple methode heeft een gedefinieerde projectieperiode. Het houdt ook sterk rekening met marktgestuurde informatie, in vergelijking met het perpetuity growth model.

het perpetuity growth model gaat ervan uit dat de kasstroomwaarden ad infinitum met een constante snelheid groeien. Vanwege deze aanname, kan de formule voor een eeuwigheid met groei worden gebruikt. Het perpetuity growth model is echter moeilijker nauwkeurig te gebruiken, omdat het voorspellen van een snelheid van perpetual groei en stabiliteit niet zoals de onderliggende economie is.,

eindwaarde: Terminal Multiple Method

eindwaarde wordt berekend op basis van welke methode (eerder besproken) de analist gaat gebruiken. Onder de terminal multiple-methode wordt TV als volgt berekend:

TV = laatste twaalf maanden Terminal Multiple X geprojecteerde statistiek

de terminal multiple kan de ondernemingswaarde / EBITDAEBITDA-Multiple zijn de EBITDA-multiple is een financiële ratio die de ondernemingswaarde van een bedrijf vergelijkt met de jaarlijkse EBITDA., Deze veelvoud wordt gebruikt om de waarde van een bedrijf te bepalen en te vergelijken met de waarde van andere, soortgelijke bedrijven. Een bedrijf EBITDA multiple biedt een genormaliseerde verhouding voor verschillen in kapitaalstructuur, of enterprise value / EBITEBIT GuideEBIT staat voor winst voor rente en belastingen en is een van de laatste subtotalen in de winst-en verliesrekening voor netto-inkomen. EBIT wordt ook wel eens aangeduid als bedrijfsresultaat en wordt dit genoemd omdat het gevonden wordt door alle bedrijfskosten (productie en niet-productiekosten) af te trekken van de omzet.,, die de gebruikelijke multiplesTypes van waardering Multiplestere zijn vele soorten waardering multiples gebruikt in de financiële analyse. Deze soorten veelvouden kunnen worden gecategoriseerd als equity veelvouden en enterprise value veelvouden. Ze worden gebruikt in twee verschillende methoden: vergelijkbare bedrijfsanalyse (comps) of precedenttransacties (precedents). Zie voorbeelden van hoe te berekenen gebruikt in financiële waardering. De verwachte statistiek daarentegen is de relevante statistiek die in het voorgaande jaar werd verwacht.,waarde wordt als volgt berekend:

TV = (Free Cash Flow x (1 + g)) / (WACC – g)

Waar:

• Gratis Geld FlowFree cashflow (FCF)Vrije cashflow (FCF) meet de capaciteit van een bedrijf om te produceren wat de beleggers het meest interesseert: contant geld die beschikbaar worden verdeeld in een discretionaire wijze = FCF voor de laatste twaalf maanden
• WACC = weighted average cost of capitalWACCWACC is een onderneming Gewogen Gemiddelde Kost van het Kapitaal vertegenwoordigt, zijn gemengde kosten van kapitaal, met inbegrip van het eigen vermogen en de schulden., De WACC-formule is = (E / V X Re) + ((D/V X Rd) x (1-T)). Deze gids geeft een overzicht van wat het is, waarom het wordt gebruikt, hoe het te berekenen, en biedt ook een downloadbare WACC calculator
• G = de eeuwigheid groei (of duurzame groei)

Eeuwigheid groei is meestal gelijk aan de inflatie en bijna altijd minder dan de groei van de economie tarief. Als de groeisnelheid verandert, kan in plaats daarvan een meerfasige eindwaarde worden bepaald.

Wat zijn de beperkingen van het gebruik van de eindwaarde?,

zoals eerder vermeld, wordt het perpetuity growth model beperkt door de moeilijkheid om een nauwkeurige groeisnelheid te voorspellen. Bovendien kan elke veronderstelde waarde in de vergelijking leiden tot onnauwkeurigheden in de berekende eindwaarde. Aan de andere kant wordt de terminal multiple methode beperkt door de dynamische aard van veelvouden – ze veranderen naarmate de tijd verstrijkt.

al met al moeten zorgvuldige overwegingen in acht worden genomen voordat een van de twee methoden wordt toegepast., Maar voor beide methoden is het gebruik van een reeks toepasselijke tarieven en veelvouden belangrijk om een aanvaardbaar waarderingsresultaat te krijgen.

Lees meer over waardering

• voors en tegens van DCF ModelDCF analyse in de riem van een financieel analist., Er zijn echter veel belangrijke DCF-analyses voors & Cons for analisten
• Capital Asset Pricing Model (CAPM)het Capital Asset Pricing Model (CAPM) is een model dat de relatie beschrijft tussen het verwachte rendement en het risico van een effect., CAPM-formule toont aan dat het rendement van een effect gelijk is aan het risicovrij rendement plus een risicopremie, gebaseerd op de bèta van dat effect
• Waarderingsmethodenwaarderingsmethodenwanneer een bedrijf als going concern wordt gewaardeerd, worden drie belangrijke waarderingsmethoden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare ondernemingen en precedent
• financiële modelleringsgids deze financiële modelleringsgids behandelt Excel-tips en beste praktijken inzake aannames, drivers, forecasting, het koppelen van de drie verklaringen, DCF-analyse, meer