mikä on Terminaaliarvo?
Terminaaliarvo (TV) on kaikkien tulevien kassavirtojen Virtausvirtojen nykyarvo (CF) on liiketoiminnan, laitoksen tai yksittäisen yrityksen rahamäärän kasvu tai väheneminen. Rahoituksessa termiä käytetään kuvaamaan tiettynä ajanjaksona syntyvän tai kulutetun käteisen (valuutan) määrää. On olemassa monia erilaisia CF, jossa oletus perpetualPerpetuityPerpetuity on kassavirta maksu, joka jatkuu loputtomiin., Esimerkki pysyvyydestä on Yhdistyneen kuningaskunnan valtionlaina, jota kutsutaan Consoliksi. Vaikka koko vakaa kasvu joissakin tapauksissa. TV on käytettävä erilaisia rahoitusvälineitä, kuten Gordon Kasvu ModelGordon Kasvu ModelThe Gordon Kasvun Malli – tunnetaan myös nimellä Gordon Osinko Malli tai osinko alennus malli – on varastossa arvostus menetelmä, joka laskee varastossa on itseisarvo, riippumatta siitä, nykyisessä markkinatilanteessa., Sijoittajat voivat sitten vertailla yrityksiä vastaan muut teollisuudenalat käyttävät tätä yksinkertaistettua mallia, discounted cash flowDCF Analyysi Plussat & ConsThe diskontattu kassavirta-analyysi on tehokas työkalu, taloudellinen analyytikko on vyö. Kuitenkin, on olemassa monia tärkeitä DCF analyysi plussat & miinukset analyytikoille, ja jäännösansioiden laskenta. Sitä käytetään kuitenkin enimmäkseen diskontattujen kassavirtojen analyyseissä.
mikä on päätearvon merkitys?,
taloudellinen analyysi, TV sisältää kaikkien tulevien rahavirtojen flowsValuation MethodsWhen arvottaminen yrityksen toimivana yrityksenä on olemassa kolme pääasiallista arvostusmenetelmien: DCF-analyysi, vertailukelpoisten yritysten, ja jopa ennakkotapaus, kun ne eivät ole harkita erityisesti ennustekauden ajan. Se kaappaa arvot, joita on muuten vaikea ennustaa säännöllisen rahoitusmallin ennustejakson avulla. Terminaaliarvon laskemiseen käytetään kahta menetelmää, jotka riippuvat suoritettavan analyysin tyypistä.,
terminaali useita menetelmä on määritelty ennustevuonna. Siinä pohditaan myös paljon markkinavetoista tietoa verrattuna jatkuvaan kasvumalliin.
ikuisesti kasvun malli olettaa, että kassavirta-arvot kasvavat tasaisella nopeudella ad infinitum. Tämän oletuksen vuoksi voidaan käyttää kaavaa, jossa kasvu on jatkuvaa. Ikuisen kasvun mallia on kuitenkin vaikeampi käyttää tarkasti, sillä jatkuvan kasvun ja vakauden ennustaminen ei ole kuin taustalla oleva taloustiede.,
Terminal Arvo: Terminal Useita Menetelmä
Terminal arvo lasketaan sen perusteella, mitä menetelmää (käsitelty aiemmin) analyytikko aikoo käyttää. Alla terminaalin useita menetelmä, TV lasketaan seuraavasti:
TV = Viimeksi kuluneen Kuukauden aikana Terminaalin Useita x Arvioidaan Tilastotieto
terminaali useita, voidaan yrityksen arvo/EBITDAEBITDA MultipleThe EBITDA on taloudellinen suhde, joka vertaa yrityksen Yrityksen Arvo sen vuotuinen KÄYTTÖKATE., Tätä monikertaa käytetään yrityksen arvon määrittämiseen ja sen vertaamiseen muiden samankaltaisten yritysten arvoon. Yhtiön EBITDA tarjoaa normalisoitu suhde erojen pääoman rakenne, tai enterprise value/EBITEBIT GuideEBIT tarkoittaa Tulos Ennen Korkoja ja Veroja, ja se on yksi viime välisummat tuloslaskelmaan ennen kuin nettotulos. Liikevoittoa kutsutaan joskus myös liikevoitoksi ja sitä kutsutaan siksi, että se löytyy vähentämällä myyntituloista kaikki toimintakulut (tuotanto ja muut kuin tuotantokustannukset).,, jotka ovat tavanomaisia moninaisia Arvostusmuuttujia ovat moninaiset arvostusmuuttujat, joita käytetään rahoitusanalyysissä. Tällaiset kerrannaiset voidaan luokitella oman pääoman kerrannaisiksi ja yrityksen arvon kerrannaisiksi. Niitä käytetään kahdessa eri menetelmässä: vertailukelpoisessa yritysanalyysissä (comps) tai ennakkotapahtumissa (ennakkotapaukset). Katso esimerkkejä siitä, miten rahoitusarvostuksessa käytetään laskentaa. Ennustettu tilasto sen sijaan on edellisvuonna ennustettu oleellinen tilasto.,arvo lasketaan seuraavasti:
TV = (Vapaa kassavirta x (1 + g)) / (WACC – g)
Missä:
- Ilmaista Rahaa virrata vapaasti kassavirta (FCF)Vapaa kassavirta (FCF) mittaa yrityksen kykyä tuottaa mitä sijoittajat välittävät eniten: käteinen, joka on saatavilla jaetaan harkinnanvaraisesti tavalla = FCF viimeisen kahdentoista kuukauden aikana
- WACC = weighted average cost of capitalWACCWACC on yrityksen Keskimääräinen Painotettu Pääoman Kustannus ja edustaa sen sekoitettu pääomakustannukset mukaan lukien oman ja vieraan pääoman., WACC-kaava on = (E/V x Re) + ((D/V x Rd) x (1-T)). Tämä opas antaa yleiskuvan siitä, mitä se on, miksi sitä käytetään, miten laskea sitä, ja on myös ladattavissa WACC laskin
- G = ikuisesti kasvu (tai kestävä kasvu)
Ikuisesti kasvu on yleensä vastaava inflaatio ja lähes aina pienempi kuin talouden kasvuvauhti. Jos kasvunopeus muuttuu, voidaan sen sijaan määrittää monivaiheinen terminaaliarvo.
mitkä ovat Terminaaliarvon käytön rajoitukset?,
Kuten aikaisemmin on mainittu, ikuisuuskasvuprosentissa malli on rajoitettu, joita on vaikea ennustaa tarkkaa kasvu. Lisäksi mikä tahansa yhtälön oletettu arvo voi johtaa lasketun päätearvon epätarkkuuksiin. Toisaalta terminaalin monimenomenetelmää rajoittaa kerrannaisten dynaaminen luonne-ne muuttuvat ajan kuluessa.
kaiken kaikkiaan on oltava tarkkana ennen minkään näistä menetelmistä soveltamista., Mutta molempien menetelmien osalta on tärkeää käyttää erilaisia sovellettavia korkoja ja kerrannaisia, jotta saadaan hyväksyttävä arvostustulos.
Lue lisää arvostus
- Plussat ja Miinukset DCF ModelDCF Analyysi Plussat & ConsThe diskontattu kassavirta-analyysi on tehokas työkalu, taloudellinen analyytikko on vyö., Kuitenkin, on olemassa monia tärkeää DCF-Analyysi Hyödyt & Haittoja analyytikot
- Capital Asset Pricing ModelCapital Asset Pricing-Malli (CAPM)Capital Asset Pricing-Malli (CAPM) on malli, joka kuvaa suhdetta odotettu tuotto ja riski turvallisuus., CAPM kaava osoittaa paluuta turvallisuus on yhtä suuri kuin riskitön tuotto ja riskipreemio, joka perustuu beta, että turvallisuus
- Arvostus methodsValuation MethodsWhen arvottaminen yrityksen toimivana yrityksenä on olemassa kolme pääasiallista arvostusmenetelmien: DCF-analyysi, vertailukelpoisten yritysten, ja ennakkotapaus
- Taloudellinen mallinnus guideFree Taloudellinen Mallinnus GuideThis taloudellinen mallinnus opas kattaa Excel vinkkejä ja parhaita käytäntöjä oletuksia, kuljettajat, ennustaminen, yhdistää kolme lausumaa, DCF-analyysi, enemmän