• Text
  • Problémy
  • Cíle, Úspěch,
  • Vyplnit prázdná místa
  • Výběrem
  • Slovník pojmů

Dluhopisů splatných je jen slib zaplatit série platby v průběhu času (úroková složka) a pevné částky v době splatnosti (nominální částky). Jedná se tedy o směs anuity (úroků) a paušální částky (tvář)., K určení částky, kterou investor zaplatí za dluhopis, proto vyžaduje výpočet současné hodnoty, aby určil aktuální hodnotu budoucích plateb. Předpokládejme, že společnost Schultz vydává dluhopisy za 5 let, 8%. Dluhopisy mají často nominální hodnotu $1,000 a platí úroky každých šest měsíců., Pomocí těchto předpokladů, zvažte následující tři alternativní scénáře:

následující tabulka ukazuje výpočet ceny dluhopisu podle různých scénářů:

dále vysvětlit, úrokovou částku na $1,000, 8% dluhopisů je 40 dolarů každých šest měsíců. Protože dluhopisy mají životnost 5 let, existuje 10 úrokových plateb (nebo období)., Periodický úrok je anuita s dobou trvání 10, zatímco hodnota splatnosti je jednorázová platba na konci desátého období. Tržní úroková sazba 8% se rovná pololetní sazbě 4%, scénář tržní sazby 6% odpovídá pololetní sazbě 3% a sazba 10% je 5% za pololetní období.

současné hodnotové faktory jsou převzaty z tabulek současné hodnoty(anuita a paušální částka). Udělejte si čas na ověření faktorů odkazem na příslušné tabulky, tabulku nebo rutinu kalkulačky., Současné hodnotové faktory se vynásobí platebními částkami a součet současné hodnoty složek by se rovnal ceně dluhopisu v rámci každého ze tří scénářů.

tyto výpočty jsou nejen teoreticky správné, ale jsou velmi přesnými finančními nástroji. Jeden bod je však pozoruhodný. Ceny dluhopisů jsou často na nejbližší 1/32nd. To znamená, že dluhopis by mohl obchodovat na 103.08. Dalo by se snadno interpretovat tuto cenu jako $1,030. 80. Ale ve skutečnosti to znamená 103 a 8/32. V dolarech by to znamenalo $ 1,032. 50 ($1,000 X 103.25)., Poté, co se naučil finanční mechaniku dluhopisů, je nyní čas prozkoumat správné účetnictví.

Dluhopisy Emitované V Nominální hodnotě

Pokud Schultz vydal 100 jeho 5-rok, 8% dluhopisy v nominální hodnotě, tyto údaje by bylo zapotřebí :

Dluhopisy Vydané V Premium

Jeden jednoduchý způsob, jak pochopit, dluhopisy vydané na prémie je zobrazit účetní vzhledem k počítání peněz!, Pokud Schultz problémů 100 8%, 5-leté dluhopisy, když tržní úrokové sazby je pouze 6%, pak se přijaté peníze $108,530 (viz předchozí výpočty). Schultz bude muset splatit celkem $140,000 ($4,000 každých 6 měsíců po dobu 5 let, plus $ 100,000 při splatnosti).

Tak, Schultz bude splácet $31,470 více, než bylo vypůjčené (140.000 dolarů – $108,530)., Tento $31,470 musí být zaúčtovány do nákladů v průběhu životnosti dluhopisu; rovnoměrně šíří $31,470 více než 10 šest-měsíc období produkuje periodické úrokové náklady $3,147 (nesmí být zaměňována s skutečné periodické platby v hotovosti 4.000 dolarů).

Další způsob, jak ilustraci tohoto problému je si uvědomit, že celkové výpůjční náklady se sníží o $8,530 premium, protože méně je být splacen v době splatnosti, než byl půjčil si vepředu., Proto $4,000 pravidelné úrokové platby se sníží o $853 premium amortizace každé období ($8,530 premium odepisován na základě lineární 10 období), také produkovat periodické úrokové náklady $3,147 ($4,000 – $853).

toto téma je ze své podstaty matoucí a záznamy v časopise skutečně objasňují. Všimněte si, že prémie na dluhopisy splatné je provedena v odděleném účtu (na rozdíl od účetnictví pro investice do dluhopisů, na něž v předchozí kapitole, kde prémie byla prostě součástí Investice do Dluhopisů účtu).,

prostudujte si následující obrázek, a pozorovat, že Prémie na Dluhopisy Splatné je stanovena na $8,530, pak snížena o $853 každý zájem datum, čímž se konečný zůstatek na nulu při splatnosti.

Na daném finančním výkazu, datum, Dluhopisů Splatných je vykazován v rozvaze jako závazek, spolu s unamortized Premium rovnováhy (známý jako „doplněk“ účtu)., Pro ilustraci, rozvahy zveřejnění by vypadat takto na 31. prosinci 20X3 a 20X4:

výkaz zisku a ztráty pro všechny 20X3 by zahrnovat $6,294 úrokové náklady ($3,147 X 2). Tato metoda účtování dluhopisů je známá jako metoda přímé amortizace, protože úrokové náklady jsou rovnoměrně uznávány po celou dobu životnosti dluhopisu. I když je to jednoduché, má jeden koncepční nedostatek., Všimněte si, že úrokové náklady jsou každý rok stejné, i když čistá účetní hodnota dluhopisu (dluhopis plus zbývající prémie) klesá každý rok kvůli amortizaci.

v důsledku toho se úrokové náklady každý rok přesně rovnají efektivní úrokové sazbě (6%), která byla implicitní v cenách dluhopisů. Pro 20X1, úrokové náklady mohou být vidět zhruba 5,8% pouto odpovědnosti ($6,294 náklady děleno začátku období závazek z $108,530). U 20X4 jsou úrokové náklady zhruba 6.,1% ($6,294 náklady děleno začátkem roku odpovědnosti $103,412).

Účetní vymysleli přesnější přístup k účtu pro emise dluhopisů tzv. efektivní úrokové metody. Uvědomte si, že teoreticky správná metoda efektivního zájmu je ve skutečnosti požadovaná metoda, s výjimkou těch případů, kdy se přímé výsledky podstatně neliší. Techniky efektivního zájmu jsou zavedeny v následující části této kapitoly.,

Dluhopisy Vydané Na Slevu

Jiný způsob, aby zvážila tento problém je si uvědomit, že celkové výpůjční náklady se zvýšily o $7,722 slevu, protože víc má být splacen v době splatnosti, než bylo původně půjčil. Proto $4,000 pravidelné úrokové platby se zvýší o $772.20 slevy amortizace každé období ($7,722 sleva odepisován na základě lineární 10 období), produkovat periodické úrokové náklady, které činí $4,772.20.

stejně jako prémie na dluhopisy se slevy provádějí také na samostatném účtu., Následující položky je třeba zaznamenat počáteční emise dluhopisů:

následující položky odrážejí pravidelné úroky a splácení v době splatnosti:

Pečlivě prostudovat tento obrázek, a pozorovat, že Sleva na Dluhopisy Splatné je stanovena na $7,722, pak snížena o $772.20 na každý zájem datum, čímž se konečný zůstatek na nulu při splatnosti., Na daném finančním výkazu, datum, Dluhopisů Splatných je vykazován v rozvaze jako závazek, spolu s unamortized Slevu, která se odečte (známý jako „contra“ účtu). Na obrázku níže je uvedeno zveřejnění rozvahy k 30. červnu 20X3. Všimněte si, že unamortized sleva na tento datum se určuje podle výpočtů odhalil v tabulce vyplývá, že:

Každé roční výkaz bude zahrnovat $9,544.40 úrokové náklady ($4,772.20 X 2)., Lineární přístup trpí stejným omezením diskutovali dříve, a je přijatelné pouze tehdy, pokud výsledky nejsou významně odlišné od těch, které vyplývají s efektivní úrokovou technika.

naučili jste se?

jaké faktory obecně ovlivní emisní cenu dluhopisu?

pochopte, proč je současná hodnota důležitá pro výpočty cen dluhopisů.

být schopen vypočítat emisní cenu dluhopisu.

připravte zápisy do deníku pro celý životní cyklus dluhopisu vydaného na par.,

být schopen popsat, kdy je dluhopis vydán za prémii, a připravit zápisy do časopisů pro jeho vydání.

použijte přímou metodu k účtování dluhopisu vydaného za prémii.

být schopen popsat, kdy je dluhopis vydán se slevou, a připravit zápisy do časopisů pro jeho vydání.

použijte přímou metodu k účtování dluhopisu vydaného se slevou.

pochopte, jak jsou dluhopisy prezentovány v rozvaze, ať už jsou vydávány za par, prémii nebo slevu.

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *