Osuus Joukkovelkakirjalainat Maksetaan

• Tekstiä
• Ongelmia
• Tavoitteiden Saavuttaminen
• Täytä Tyhjät
• Useita Valinta
• Sanasto

Side maksettava on vain lupaus maksaa useita maksut ajan myötä (koron osuutta) ja kiinteä summa eräpäivänä (kasvot määrä). Näin ollen se on sekoitus elinkorkoa (korko) ja kertakorvausta (Kasvot)., Määrittääkseen summan, jonka sijoittaja maksaa joukkovelkakirjalainasta, sen vuoksi tarvitaan nykyarvolaskelmia tulevien maksujen nykyisen arvon määrittämiseksi. Oletetaan, että Schultz yhtiö laskee liikkeeseen 5 vuoden, 8% joukkovelkakirjoja. Obligaatioilla on usein 1 000 dollarin nimellisarvo ja ne maksavat korkoa puolen vuoden välein., Käyttämällä näitä oletuksia, harkitse seuraavia kolmea vaihtoehtoista skenaariota:

seuraavassa taulukossa on esitetty laskelmat hinta bond eri skenaarioissa:

edelleen selittää, että koron määrä on $1,000, 8% bond on 40 dollaria kuuden kuukauden välein. Koska joukkovelkakirjalainojen käyttöikä on 5 vuotta, korkoja (tai ajanjaksoja) on 10., Määräaikainen korko on 10 jakson pituinen elinkorko, kun taas maturiteettiarvo on kymmenennen jakson lopussa kertakorvaus. 8% markkinoiden korko vastaa puolivuosittain korko 4%, 6% markkinakorko skenaario vastaa 3% puolivuosittain korko, ja 10% korko on 5% per puolivuosittain aikana.

nykyarvo tekijät on otettu nykyarvo taulukot (annuiteetti ja kiinteämääräinen summa, vastaavasti). Ota aikaa tarkistaa tekijät viittaamalla asianmukaiset taulukot, taulukkolaskenta, tai laskin rutiini., Nykyarvokertoimet kerrotaan maksusummilla, ja osien nykyarvon summa vastaisi joukkovelkakirjalainan hintaa kussakin kolmesta skenaariosta.

nämä laskelmat eivät ole vain teoreettisesti oikeita, vaan erittäin tarkkoja rahoitusvälineitä. Yksi seikka on kuitenkin huomionarvoinen. Joukkolainojen hinnoittelu on usein lähintä 1 / 32. Eli bond saattaa käydä kauppaa kello 103.08. Tämän hinnan voisi helposti tulkita väärin 1 030,80 dollariksi. Mutta se tarkoittaa 103 ja 8/32. Dollareissa summa olisi 1 032,50 dollaria (1 000 x 103,25 euroa)., Obligaatioiden rahoitusmekaniikan opittuaan on nyt aika tutkia oikea kirjanpito.

Joukkovelkakirjojen Liikkeeseen nimellisarvoon

Jos Schultz liikkeeseen 100 sen 5 vuotta, 8% joukkovelkakirjojen nimellisarvoon, seuraavat tiedot vaaditaan :

Joukkovelkakirjalainoihin arvossaan

Yksi yksinkertainen tapa ymmärtää joukkovelkakirjalainoihin palkkio on tarkastella kirjanpidon suhteessa laskenta rahaa!, Jos Schultz kysymyksiä 100 8%, 5 vuoden joukkovelkakirjalainoja, kun markkinoiden korkotaso on vain 6%, niin saadut rahat on $108,530 (ks. edellinen laskelmat). Schultz on maksettava takaisin yhteensä 140 000 dollaria (4 000 dollaria 6 kuukauden välein 5 vuotta, plus $100,000 eräpäivänä).

Siten, Schultz maksaa $31,470 enemmän kuin oli lainattu (140 000 dollaria – $108,530)., Tämä $31,470 on oltava kuluksi elämän bond; tasaisesti levittää $31,470 yli 10 kuuden kuukauden jaksoilta tuottaa määräajoin edun kustannuksella $3,147 (ei pidä sekoittaa todellinen säännöllinen käteisellä maksaminen 4000 dollaria).

Toinen tapa havainnollistaa tämä ongelma on huomata, että yhteensä vieraan pääoman kustannus on vähennetty $8,530 palkkio, koska vähemmän on maksettava takaisin eräpäivänä, kuin oli lainattu edessä., Siksi 4000 dollaria määräajoin korko maksu on vähennetty $853 palkkio poistot kunkin kauden ($8,530 premium jaksotettuun on tasapoistoina 10 jaksoa), myös tuottaa määräajoin edun kustannuksella $3,147 ($4,000 – $853).

aihe on luontaisesti hämmentävä, ja päiväkirjamerkinnät todella selventävät. Huomaa, että premium joukkovelkakirjoista maksettava on mukana erillinen tili (toisin kuin osuus sijoituksista joukkovelkakirjoihin katettu ennen luku, jossa palkkio oli yksinkertaisesti mukana Investointeja Joukkovelkakirjojen huomioon).,

Tutkimuksen seuraavassa kuvassa, ja huomaa, että Premium-joukkovelkakirjoista Maksettava on vahvistettu $8,530, sitten vähentää $853 joka kiinnostaa päivämäärä, jolloin lopullinen saldo nolla eräpäivänä.

tahansa rahoitusselvitys päiväys, Joukkovelkakirjoja Maksettava on raportoitu taseessa velkana, yhdessä unamortized Palkkio tasapaino (tunnetaan ”lisänä” huomioon)., Havainnollistaa, tase tilinpäätöksessä esitettävät tiedot näkyvät seuraavasti 31. joulukuuta, 20X3 ja 20X4:

tuloslaskelma kaikille 20X3 olisi kuuluu $6,294 korkokulut ($3,147 X 2). Tämä joukkovelkakirjalainojen kirjanpitomenetelmä tunnetaan suoraviivaisena poistomenetelmänä, sillä korkomenot kirjataan tasaisesti koko joukkovelkakirjalainan käyttöiän ajan. Vaikka se on yksinkertainen, siinä on yksi käsitteellinen puute., Huomaa, että korkomenot ovat samat joka vuosi, vaikka joukkovelkakirjan nettokirjanpitoarvo (joukkovelkakirja Plus jäljellä oleva preemio) pienenee vuosittain poistojen vuoksi.

tämän seurauksena korkokulut vuosittain ei ole aivan yhtä tehokas korko (6%), joka oli implisiittisesti hinnoittelu joukkovelkakirjojen. Sillä 20X1, korkokulut voidaan nähdä olevan noin 5,8 prosenttia bond vastuu ($6,294 kulut jaettuna alussa vuoden vastuu $108,530). 20×4: ssä korkokulut ovat noin 6.,1% ($6,294 kulut jaettuna vuoden alussa vastuu $103,412).

Kirjanpitäjät ovat kehittäneet tarkempi lähestymistapa osuus joukkovelkakirjalainoista kutsutaan tehokas-koron menetelmää. Ole tietoinen siitä, että teoreettisesti oikeampi efektiivisen edun menetelmä on todellisuudessa vaadittu menetelmä, paitsi niissä tapauksissa, joissa suorat tulokset eivät olennaisesti eroa toisistaan. Tehokkaiden etujen tekniikat otetaan käyttöön tämän luvun seuraavassa jaksossa.,

Joukkovelkakirjat On laskettu Liikkeeseen diskontattuina

Toinen tapa ajatella tätä ongelmaa on huomata, että koko vieraan pääoman kustannus on kasvanut $7,722 alennus, koska enemmän on maksettava takaisin eräpäivänä, kuin oli alun perin lainattu. Siksi 4000 dollaria määräajoin korko maksu on kasvanut $772.20 alennus poistot kunkin kauden ($7,722 alennus jaksotetaan on tasapoistoina 10 jaksoa), jotka tuottavat määräajoin edun kustannuksella, joka on yhteensä $4,772.20.

kuten bond-vakuutusmaksut, myös Alennukset kirjataan erilliselle tilille., Seuraava merkintä on tarpeen tallentaa alkuperäisen joukkolainojen liikkeeseenlasku:

seuraavat merkinnät heijastavat määräajoin korko ja takaisinmaksu eräpäivänä:

Huolellisesti tutkia tämä kuva, ja huomioi, että Alennus Joukkovelkakirjoja Maksettava on vahvistettu $7,722, sitten vähentää $772.20 joka kiinnostaa päivämäärä, jolloin lopullinen saldo nolla eräpäivänä., Tahansa rahoitusselvitys päiväys, Joukkovelkakirjoja Maksettava on raportoitu taseessa velkana, yhdessä unamortized Alennuksen, joka vähennetään (tunnetaan ”contra” – tili). Alla olevassa kuvassa esitetään taseen julkistaminen 30. kesäkuuta 20X3 alkaen. Huomaa, että unamortized alennus tämä päivämäärä määräytyy laskelmat paljasti taulukko, että seuraavasti:

Jokainen vuosittain tuloslaskelma sisältää $9,544.40 korkokulut ($4,772.20 X 2)., Suora lähestymistapa kärsii samoista rajoituksista aiemmin, ja on hyväksyttävää vain, jos tulokset eivät ole olennaisesti erilaisia kuin ne, jonka seurauksena tehokas-kiinnostusta tekniikkaa.