De 5 viktigste krav for å låne fra hjem egenkapital

å Trykke på hjem egenkapital kan være en smart måte å låne penger til å betale for hjem forbedringer, betale av høy interesse gjeld eller finansiere andre store utgifter., Hvis du har en betydelig andel av egenkapital i ditt hjem, enten fordi du har betalt ned lån eller fordi markedet verdien av ditt hjem har økt betydelig over den balansen du skylder på eiendommen, kan du være i stand til å få et betydelig lån.

kravene til å låne fra hjem egenkapital varierer fra utlåner, men vanligvis vil du ønsker å ha en sterk kreditt score, tilstrekkelig inntekt, få gjeld og pålitelig betaling historie.

Typer hjem egenkapital produkter

Det er to måter å ta egenkapital ut av ditt hjem: et hjem egenkapital lån og en HELOC.,

Hva er et hjem egenkapital lån?

Et hjem egenkapital lån er en andre boliglån mot dine hjemme, utbyttet som er betalt ut i et engangsbeløp. Lånet er sikret mot ditt hjem, og når du får penger, kan du gjore det med en gang i månedlige avdrag med en fast rente, akkurat som den opprinnelige boliglån.

På denne måten, hjem egenkapital lån er lik personlig lån — begge kan brukes til nesten alle formål, og begge har fast APRs., Imidlertid, fordi hjem egenkapital lån bruke ditt hjem som sikkerhet, de kommer ofte med lavere rente.

Hva er en HELOC?

Et hjem egenkapital linje av kreditt, eller HELOC, er en type lån med en kredittgrense som du kan trekke fra som nødvendig, som et kredittkort. Du har rundt 10 år til å trekke fra kredittkort linje, i løpet av den tiden du er bare nødvendig å foreta betaling av renter. I de følgende 10 til 20 år, kan du ikke lenger trekke fra linjen, og du vil betale tilbake pengene du lånte med interesse.

HELOCs har vanligvis lavere starter priser enn hjem egenkapital lån., Imidlertid, HELOC priser er ofte variabel, noe som betyr at hastigheten kan gå opp med tiden.

Hvorfor får et hjem egenkapital lån eller HELOC?

Hjem egenkapital lån og HELOCs kan være nyttig når du trenger en stor mengde penger til å betale for hjem forbedringer, eller for å konsolidere gjeld. Og fordi de vanligvis har en lavere rente enn andre typer av usikret gjeld, i likhet med kredittkort eller forbrukslån, de er en av de mest rimelige måter å finansiere store utgifter.

Det kan også være noen skattemessige fordeler forbundet med et hjem egenkapital lån eller HELOC., SKATTEMYNDIGHETENE tillater huseiere å trekke fra renter på hjem egenkapital lån fra sin skatt hvis pengene ble brukt på vesentlig hjem forbedringer.

topp 5 krav for et hjem egenkapital lån eller HELOC

Hjem egenkapital lån og HELOCs har sine egne sett av fordeler og ulemper, så det er viktig å vurdere dine behov og hvordan hvert alternativ ville passe deres budsjett og livsstil. Uavhengig av hvilken type lån du velger, home equity lån krav og HELOC kravene er vanligvis den samme., Fem base kravene inkluderer:

• Ha minst 15 til 20 prosent egenkapital i ditt hjem. Etter å ha tilstrekkelig egenkapital er viktig, siden den avgjør hvor mye du kan låne. Det beskytter også deg fra å gå under vann på boliglån.
• Ha en kreditt score i midten av 600-tallet. Mange långivere angi bestemte kreditt score krav, men å ha en høyere poengsum vil også gi deg lavere priser.
• Ha en gjeld til inntekt ratio 43 prosent eller lavere. Vanligvis långivere favør låntakere som har lite gjeld i forhold til inntekt. Til långivere, er dette en indikasjon på lav risiko.,
• Har tilstrekkelig inntekt. Långivere kan granske din inntekt til å gjøre sikker på at du vil være i stand til å tilbakebetale lånet. En høyere inntekt kan også gi deg en bedre gjeld til inntekt ratio.
• Ha en pålitelig betaling historie. Du kan forbedre din godkjenning odds og lånebetingelser ved å opprettholde en oppføring for å betale dine regninger i tide. Et mønster av rettidig betaling vil vise utlåner at du er en lav-risiko låntaker.

Har minst 15 til 20 prosent egenkapital i ditt hjem

Egenkapital er differansen mellom hvor mye du skylder på boliglån og boligens markedsverdi., Långivere bruke dette nummeret for å beregne hva som er kjent som spilleautomater-til-verdi-forholdet, eller LTV, en faktor som bidrar til å finne ut om du kvalifiserer for et hjem egenkapital lån.

for Å finne din LTV, dele din nåværende lån balanse ved utbygd verdien av ditt hjem. For eksempel, dersom ditt lån balanse er $150 000 og en appraiser verdier hjemme på $450,000, du ville dele balansen av vurderings-og få 0.33, eller 33 prosent. Dette er din LTV-forhold. Siden din LTV forholdet er 33 prosent, du har 67 prosent egenkapital i ditt hjem.

Dette bestemmer også hvor mye du kan låne., Du kan vanligvis låne opp til en kombinert lån-til-verdi-forholdet (CLTV) på 85 prosent — noe som betyr at summen av ditt boliglån og dine ønskede kan lånet utgjør ikke mer enn 85 prosent av boligens verdi. I eksempelet ovenfor, vil 85 prosent av boligens verdi er $382,500. Hvis du trekker ditt boliglån balanse, at det etterlater deg med $232,500 av egenkapital til å låne med et lån.

Det er et par måter å hjelpe deg å bygge hjem egenkapital., For en, gjør boliglån betalinger vil øke mengden av egenkapital du har i hjemmet ditt, og hvis du gjør mer enn minimum betaling, vil du øke som egenkapital enda raskere. Du kan også arbeide på oppussing som øker boligens verdi — men husk at hvis du venter med å gjøre hjemmet oppussing ved hjelp av et hjem egenkapital lån, kan du se skattemessige fordeler.

Hvorfor det er viktig: Vanligvis långivere vil bare godkjenne et hjem egenkapital lån eller HELOC med et lån-til-verdi-forholdet eller kombinert lån-til-verdi-forholdet på opp til 85 prosent, som betyr at du ha 15 prosent egenkapital i ditt hjem., Å opprettholde minst 15 til 20 prosent egenkapital i ditt hjem er også viktig i tilfelle at eiendomsmarkedet opplever en nedtur og verdien av din eiendom plutselig synker til et nivå som er mye nærmere utestående beløp du skylder på boliglån. Hvis du maks ut av dine finansiering, salg av hjemmet ditt kan være mer vanskelig.

Har en kreditt score i midten av 600-tallet

å Ha nok egenkapital er ikke bare viktig å ta hensyn til for å sikre et lån. En gunstig kreditt score er også viktig for å møte de fleste banker’ godkjennelse.,

En kreditt score over 700 mest sannsynlig vil kvalifisere deg for et lån så lenge du møter også krav til egenkapital. Huseiere med kreditt score av 621 å 699 kan også være godkjent.

Noen långivere også forlenge lån til de som skårer under 620, men disse långivere kan kreve låntakeren for å ha mer egenkapital i sine hjem og bære mindre gjeld i forhold til inntekt. Dårlig kreditt hjem egenkapital lån og HELOCs vil ha høy rente og lavere terminbeløp, og de kan ha kortere vilkårene.

Før du søker om et hjem egenkapital produktet, ta skritt for å forbedre din kreditt score., Dette kan innebære å foreta rettidig betaling på lån eller kredittkort, betaler seg så mye gjeld som mulig, eller å unngå nye kredittkort programmer.

Hvorfor det er viktig: å Ha en god kreditt score vil hjelpe deg med å sikre mer gunstig rente, sparer du en betydelig mengde penger over livet av lån. I tillegg, långivere bruke din kreditt score for å forutsi hvor sannsynlig er det å tilbakebetale lånet, så et bedre resultat vil forbedre dine odds for godkjenning.,

Har en gjeld til inntekt ratio 43 prosent eller lavere

gjeld til inntekt ratio, eller DTI, er enda en faktor som långivere vurdere når du vurderer et hjem egenkapital lån søknad. Jo lavere DTI prosent, jo bedre.

Kvalifiserende DTI forholdstallet varierer fra utlåner til utlåner. Enkelte krever at den månedlige gjeld spise mindre enn 36 prosent av brutto månedlig inntekt, mens andre långivere kan fortsatt være villig til å gå så høyt som 43 eller 50 prosent.,

for Å finne din DTI, långivere vil legge opp den totale månedlige betaling for huset, som inkluderer boliglån hovedstol, renter, avgifter, huseiere forsikring, direkte heftelser og huseiere forening kontingent, sammen med noen andre utestående gjeld som er en juridisk ansvar.

gjeld sum er delt inn etter den som låner er brutto månedlig inntekt — som omfatter grunnlønn, provisjoner og bonuser, i tillegg til andre inntektskilder, for eksempel leieinntekter og ekteskapelig støtte for å komme opp med DTI-forhold.

Før du søker om en egenkapital lån, sørg for å beregne din DTI., Hvis du er over den optimale forhold, betale så mye gjeld som du kan. Prøv å starte med det gjeld skred metode, hvor du betale ut lån med høyest rente først. Pengene du sparer på interesse kan bli satt mot nedbetaling av annen gjeld. Jerry Schiano, administrerende DIREKTØR i Spring EQ, anbefaler også å utvide varigheten av utestående lån du har, noe som vil redusere dine månedlige avdrag betalinger på gjelden.

Hvorfor det er viktig: å Redusere gjeld-til inntekt ratio vil forbedre dine sjanser til å kvalifisere seg for et hjem egenkapital lån., Å betale ned eksisterende gjeld vil også øke din totale økonomiske bildet, og hjelper deg å kvalifisere seg til bedre priser på lån ned linjen.

Har tilstrekkelig inntekt

Selv om ikke alle långivere vil liste bestemt inntekt krav til sine hjem egenkapital produkter, mange vil fortsatt evaluere din inntekt til å sørge for at du gjør nok penger til å betale tilbake lånet ditt. Din inntekt nivå kan også bestemme hvor mye du er i stand til å låne.,

Mer kritisk, å ha en høyere inntekt eller finne måter å øke som inntekt før bruk for et hjem egenkapital lån vil også forbedre din gjeld til inntekt ratio.

Vær forberedt på å gi inntekter bekreftelse informasjon når du skal søke om lån; eksempler på dokumenter du kan bli bedt om W-2s og paystubs.

Hvorfor det er viktig: En jevn inntekt viser til långivere som du vil være i stand til å foreta betalinger på lånet ditt. Plus, jo høyere inntekt, jo lettere kan det være å redusere gjeld-til inntekt ratio.,

Har en pålitelig betaling historie

Når du bestemmer om ikke å utstede lån långivere vil sørge for at de ikke tar på for mye risiko. En av de viktigste måtene å gjøre dette på er å evaluere potensielle låntakere’ betaling historie.

Mens betaling historie blir kastet inn i det samlede kreditt score, långivere kan se nærmere på for å se hvor ofte du betaler dine regninger i tide. Hvis du har en historie av sene betalinger, långivere kan være mindre villige til å låne ut til deg, selv om du har en annen måte-anstendig kreditt score., Dette er fordi de ikke ønsker å risikere å tape penger i det tilfelle at du ikke kan betale dine regninger.

Dette er spesielt sant med hjem egenkapital lån og HELOCs, siden disse er teknisk sett andre boliglån — som betyr at utlåner vil være andre i kø for betaling, bør du faller inn i foreclosure.

Hvorfor det er viktig: Hvis du har en historie av forsinket betaling eller kontoer i samlinger, långivere kan være mindre villige til å låne ut til deg, siden de ser på deg som en høyere risiko., Arbeidet med å gjøre minst minimum betalinger på kredittkort eller sette opp automatisk betaling før man søker om et hjem egenkapital lån for å gi deg selv den beste sjansen til godkjenning.

Andre faktorer å vurdere

De faktorer som er nevnt ovenfor er noen av de mest kritiske områdene for å fokusere på når du søker etter et hjem egenkapital lån. Men husk også at alle långivere er pålagt å følge statlige og føderale regler når det kommer til å låne penger. De fleste betydelig, begrensninger på renter er forskjellig fra en tilstand til den neste.,

I tillegg, noen føderale regler har endret seg over årene. For eksempel, i 2018, skatt, fradrag tilgjengelig for betalte renter på et hjem egenkapital lån ble redusert betydelig. Nå er det bare tiden av interesse kan trekkes fra er når pengene er brukt til å bygge eller forbedre holderen.

Neste trinn

Hvis du fortsatt er interessert i å forfølge et hjem egenkapital lån eller HELOC, det er alltid en god idé å shoppe rundt med flere långivere for å sammenligne renter, avgifter og vilkår., Bankrate ‘ s liste over de beste hjem egenkapital lån kan være et godt sted å starte, selv om det er også verdt å undersøke valg fra din lokale bank, som har et eksisterende forhold kan hjelpe dine sjanser til godkjenning. I tillegg dra nytte av prequalification tilbud hvor tilgjengelig långivere som tilbyr prequalification tillate deg å sjekke priser du kvalifiserer for uten å gå gjennom en hard kredittsjekk.

finn ut mer:

• gode Grunner til å bruke hjem egenkapital
• Hjem egenkapital linje av kreditt (HELOC) vs. hjem egenkapital lån: Hvordan fungerer de?
• Hvordan for å få egenkapital ut av huset