Wie wählt Warren Buffett seine Aktien aus?

Investoren haben Warren Buffetts Fähigkeit, in welche Aktien zu investieren, seit langem gelobt. Gelobt für konsequent nach Value Investing Prinzipien, Buffett hat ein Nettovermögen von $ 80.8 Milliarden ab Oktober. 2019, nach Forbes. Er hat den Versuchungen widerstanden, in das „nächste große Ding“ zu investieren, und hat seinen immensen Reichtum auch für immer genutzt, indem er zu Wohltätigkeitsorganisationen beigetragen hat., Mit seiner unheimlichen Fähigkeit, langfristige profitable Investitionen aufzudecken, ist es verständlich, dass die meisten Anleger genau wissen möchten, wonach Buffett in einer Aktie sucht. Wir beantworten diese Frage in diesem Artikel.

Value Investing für die Auswahl von Aktien

Das Verständnis, wie Warren Buffett gewinnende Aktien auswählt, beginnt mit der Analyse der Anlagephilosophie des Unternehmens, mit dem er am engsten verbunden ist, Berkshire Hathaway. Berkshire hat eine langjährige und öffentliche Strategie, wenn es um den Erwerb von Aktien geht. Das Unternehmen sollte über eine konsistente Ertragskraft, eine gute Eigenkapitalrendite (ROE), ein fähiges Management und einen vernünftigen Preis verfügen.

Buffett gehört zur Value Investing School, die von Benjamin Graham populär gemacht wurde., Value Investing betrachtet den inneren Wert einer Aktie, anstatt sich auf technische Indikatoren wie gleitende Durchschnitte, Volumen-oder Momentumindikatoren zu konzentrieren. Die Bestimmung des inneren Wertes ist eine Übung zum Verständnis der Finanzdaten eines Unternehmens, insbesondere offizieller Dokumente wie Gewinn-und Verlustrechnung.

Es gibt einige Dinge, die über Buffetts Value Investing Strategie erwähnenswert sind. Um ihn bei seinen Entscheidungen zu leiten, verwendet Buffett mehrere Schlüsselüberlegungen, um die Attraktivität einer möglichen Investition zu bewerten.

Wie Hat sich das Unternehmen Durchgeführt?,

Unternehmen, die seit vielen Jahren eine positive und akzeptable Eigenkapitalrendite (ROE) bieten, sind wünschenswerter als Unternehmen, die nur eine kurze Periode solider Renditen hatten. Je länger die Anzahl der Jahre guter REHE ist, desto besser. Um die historische Performance genau zu messen, sollte ein Anleger mindestens fünf bis zehn Jahre ROE eines Unternehmens überprüfen.

Wie Viel Schulden Hat das Unternehmen?

Ein hohes Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital sollte eine rote Fahne hissen, da mehr von den Einnahmen eines Unternehmens in Richtung Schuldendienst gehen, vor allem, wenn das Wachstum nur aus dem Hinzufügen von mehr Schulden kommt.

Stattdessen bevorzugt Buffett das Ergebniswachstum aus dem Eigenkapital (SE). Ein Unternehmen mit positivem Eigenkapital bedeutet, dass das Unternehmen genügend Cashflow generiert, um seine Verbindlichkeiten zu decken, und nicht auf Schulden angewiesen ist, um es über Wasser zu halten., Für Buffett sind niedrige Schulden und starkes Eigenkapital zwei Schlüsselkomponenten für eine erfolgreiche Aktienauswahl.

Wie Sind die Gewinnspannen?

Buffett sucht Unternehmen, die eine gute Gewinnspanne haben, insbesondere wenn die Gewinnspannen wachsen. Wie bei ROE untersucht er die Gewinnspanne über mehrere Jahre hinweg, um kurzfristige Trends abzuschwächen. Um auf Buffetts Radar zu bleiben, sollte das Management eines Unternehmens seine Gewinnmargen gegenüber dem Vorjahr steigern können, ein Zeichen dafür, dass das Management auch die Betriebskosten gut kontrollieren kann.,

Wie Einzigartig Sind die Produkte des Unternehmens?

Buffett betrachtet Unternehmen, die Produkte herstellen, die leicht ersetzt werden können, als riskanter als Unternehmen, die einzigartigere Angebote anbieten. Zum Beispiel ist das Produkt eines Ölunternehmens—Öl-nicht so einzigartig, da Kunden Öl von einer beliebigen Anzahl anderer Wettbewerber kaufen können.

Wenn das Unternehmen jedoch Zugang zu einer wünschenswerteren Ölsorte hat—einer, die leicht raffiniert werden kann—, könnte dies eine Investition sein, die es wert ist, betrachtet zu werden., In diesem Fall könnte die wünschenswerte Ölsorte des Unternehmens ein Wettbewerbsvorteil sein, der ihm hilft, durch größere Verkäufe und Margen Gewinne zu erzielen.

Wie viel Rabatt werden Aktien gehandelt?

Dies ist der Kern des value-investing: Suche nach Unternehmen, die gute Grundlagen aber sind Handel unter, wo Sie sein sollten, desto größer ist der Rabatt, die mehr Raum für die Profitabilität.

Das Ziel von Value-Investoren wie Buffett ist es, Unternehmen zu entdecken, die im Vergleich zu ihrem inneren Wert unterbewertet sind., Eine Möglichkeit, mit einem Rabatt zu kaufen, besteht, wenn der aktuelle Marktwert eines Unternehmens billiger ist als sein Eigenwert. Obwohl es keine genaue Formel für die Berechnung des Eigenwerts gibt, werden Anleger eine Vielzahl von Faktoren—wie Corporate Governance und zukünftiges Ertragspotenzial-betrachten, um den Eigenwert zu schätzen.

Das Endergebnis

Über seinen wertorientierten Stil hinaus ist Buffett auch als Buy-and-Hold-Investor bekannt., Er ist nicht daran interessiert, Aktien in naher Zukunft zu verkaufen, um Kapitalgewinne zu erzielen; Vielmehr wählt er Aktien, von denen er glaubt, dass sie gute Aussichten für langfristiges Wachstum bieten. Dies führt ihn dazu, den Fokus von dem zu entfernen, was andere tun. Stattdessen untersucht er, ob ein Unternehmen in einer soliden Position ist, um Geld zu verdienen, und ob seine Aktie vernünftig bewertet ist.,