Ein Geldmarkt-Investmentfonds ist eine Art festverzinslicher Investmentfonds, der in Schuldverschreibungen investiert, die sich durch kurze Laufzeiten und ein minimales Kreditrisiko auszeichnen. Geldmarkt-Investmentfonds gehören zu den volatilitätsärmsten Anlagetypen. Erträge aus einem Geldmarktfonds können je nach Art der Wertpapiere, in die der Fonds investiert, entweder steuerpflichtig oder steuerfrei sein.
Vorschriften aus den USA, Securities and Exchange Commission (SEC) definieren 3 Kategorien von Geldmarktfonds basierend auf Investitionen des Fonds—Regierung, Prime und kommunale. Die SEC-Regeln klassifizieren Prime-und Kommunalfonds weiterhin als Privatkunden-oder institutionelle Fonds, die auf Anlegern des Fonds basieren.
Arten von Geldmarktfonds
Die Arten von Schuldtiteln, die von Geldmarktfonds gehalten werden, müssen nach Bundesvorschriften sehr kurz in der Laufzeit und hoch in der Kreditqualität sein., Alle Geldmarktfonds erfüllen branchenübliche regulatorische Anforderungen in Bezug auf Qualität, Laufzeit, Liquidität und Diversifizierung der Anlagen des Fonds. Investitionen können kurzfristige US-Treasury—Wertpapiere, Federal Agency Notes, Eurodollar Einlagen, Rückkaufsvereinbarungen, Einlagenzertifikate, Corporate Commercial Paper und Verpflichtungen von Staaten, Städten oder anderen Arten von kommunalen Agenturen umfassen-je nach Fokus des Fonds.,
| Fonds typ | Primäre arten von instrumenten gehalten |
|---|---|
| Regierung einschließlich US Treasury |
|
| Nur Treasury | Normalerweise werden mindestens 99,5% des Gesamtvermögens des Fonds in Bar und US Treasury Securities investiert—einschließlich mindestens 80% des Fondsvermögens in US Treasury Securities., |
| Treasury | Normalerweise werden mindestens 99,5% des Gesamtvermögens des Fonds in Bar, US—Treasury-Wertpapieren und / oder Pensionsvereinbarungen investiert * besichert durch US-Treasury-Wertpapiere-darunter mindestens 80% des Fondsvermögens in US-Treasury-Wertpapieren und Pensionsvereinbarungen für diese Wertpapiere. |
| Regierung | Normalerweise werden mindestens 99,5% des Gesamtvermögens des Fonds in bar, US-Staatspapieren und / oder Rückkaufvereinbarungen investiert, die vollständig besichert sind (d. H.,, besichert durch Bargeld oder Staatspapiere) – einschließlich mindestens 80% in US-Staatspapieren und Rückkaufvereinbarungen für diese Wertpapiere. Bestimmte Emittenten von US-Staatspapieren (z. B. „staatlich geförderte Unternehmen“ wie Fannie Mae, Freddie Mac und die Federal Home Loan Banks) werden vom Kongress gesponsert oder gechartert, aber ihre Wertpapiere werden weder vom US-Finanzministerium ausgegeben noch garantiert. |
| Prime (auch bekannt als general purpose) |
|
| Vermögenswerte investiert werden, die in jeden anrechenbaren US, auf Dollar lautende Geldmarktinstrumente im Sinne der geltenden Vorschriften der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (Regel 2a-7 des Investment Company Act von 1940), einschließlich aller oben aufgeführten Arten sowie Handelspapiere, Einlagenzertifikate, Unternehmensanleihen und andere private Instrumente von in-und ausländischen Emittenten sowie Rückkauf-und potenziell umgekehrte Rückkaufverträge., | |
| Kommunale (manchmal bekannt als steuerbefreite) |
|
| National municipal | in der Regel mindestens 80% des Fondsvermögens investiert werden, in kommunale Wertpapiere, deren Zinsen befreit von der Bundes-Einkommensteuer. |
| State municipal | Normalerweise werden mindestens 80% des Fondsvermögens in kommunale Wertpapiere investiert, deren Zinsen von der Einkommensteuer des Bundes und der Länder befreit sind., |
* Ein Rückkaufvertrag ist eine Vereinbarung zum Kauf eines Wertpapiers zu einem Preis und eine gleichzeitige Vereinbarung zum Verkauf zu einem vereinbarten Preis.
Private und institutionelle private und kommunale Geldmarktfonds
Private und institutionelle kommunale Geldmarktfonds haben Richtlinien und Verfahren, die angemessen darauf ausgelegt sind, alle wirtschaftlichen Eigentümer auf „natürliche Personen“ (d. H. einzelne Anleger) zu beschränken. Diese Fonds können weiterhin versuchen, einen stabilen $1 aufrechtzuerhalten.,00 Nettoinventarwert (NAV), unterliegen jedoch potenziellen Liquiditätsgebühren und Rückzahlungsgebühren (d. H. Der Fonds kann eine Gebühr für den Verkauf Ihrer Aktien erheben oder Ihre Fähigkeit zum Verkauf von Aktien vorübergehend aussetzen, wenn die Liquidität des Fonds aufgrund von Marktbedingungen oder anderen Faktoren unter die erforderlichen Mindestwerte fällt).
Institutionelle Prime – und institutionelle kommunale Geldmarktfonds sind Fonds, die nicht als Retail—Fonds gelten-d. h., sie können von institutionellen Anlegern gehalten werden., Diese Fonds unterliegen potenziellen Liquiditätsgebühren und Rückzahlungstoren und werden mit einem variablen NAV bewertet und abgewickelt (was bedeutet, dass der NAV auf 4 Dezimalstellen, z. B. $1.0000, festgesetzt wird und von Zeit zu Zeit Schwankungen auftreten).
Staatliche Geldmarktfonds, einschließlich US-Treasury-Fonds, stehen sowohl Privatanlegern als auch institutionellen Anlegern zur Verfügung und unterliegen keinen potenziellen Liquiditätsgebühren, Rückzahlungsgebühren oder einem variablen NAV.,
Anleger, die Geldmarktfonds in Betracht ziehen
Geldmarktfonds können für Kunden geeignet sein, die:
- Ein Anlageziel mit kurzem Zeithorizont haben
- Eine geringe Volatilitätstoleranz haben oder mit einer konservativeren Anlage diversifizieren möchten
- Die Anlage muss extrem liquide sein
Während die Renditen von Geldmarktfonds im Allgemeinen nicht so hoch sind wie bei anderen Arten von festverzinslichen Fonds, z. B. Rentenfonds, sie versuchen, Stabilität zu schaffen, und können daher eine wichtige Rolle in Ihrem Portfolio spielen.,bewertung von Anleihe-und Aktienanlagen
Bewertung eines Geldmarktfonds
Ein Geldmarktfonds ist eine Art festverzinslicher Investmentfonds mit sehr strengen Laufzeiten, Kreditqualität, Diversifikation und Liquiditätsanforderungen, die ihm helfen sollen, seine Ziele zu erreichen der Kapitalerhalt und der tägliche Zugang für Investoren., Kunden sollten bei der Auswahl eines Geldmarktfonds feststellen, dass seine Merkmale mit ihren Anlagezielen und-strategien übereinstimmen.
- Das Ziel vieler Geldmarktfonds ist in der Regel, laufende Erträge im Einklang mit der Kapitalerhaltung bereitzustellen
- .,fonds—in der Regel Vermögenswerte sind bis zum nächsten Geschäftstag
- Sicherheit
Die Fonds sind durch Bundesvorschriften erforderlich, um in kurzfristige, risikoarme Anlagen zu investieren, so dass sie weniger anfällig für Marktschwankungen als viele andere Arten von Anlagen - Short duration
Weil die Dauer der Geldmarkt-Investmentfonds ist so kurz-maximal ein paar Monate—sie unterliegen in der Regel weniger Zinsrisiko als länger fällige Rentenfonds Investitionen - Diversifikation
Geldmarkt—Investmentfonds neigen dazu, viele verschiedene Wertpapiere zu halten, mit begrenzten exposition außerhalb U.,S.,- Liquiditätsrisiko
Der Fonds kann eine Gebühr für den Verkauf Ihrer Aktien erheben oder Ihre Fähigkeit, Aktien zu verkaufen, vorübergehend aussetzen, wenn die Liquidität des Fonds aufgrund von Marktbedingungen oder anderen Faktoren unter die erforderlichen Mindestwerte fällt
Institutionelle Prime-und institutionelle kommunale Geldmarktfonds:
- Preisrisiko
Da der Aktienkurs des Fonds schwankt, können sie beim Verkauf Ihrer Aktien mehr oder weniger wert sein als das, was Sie ursprünglich dafür bezahlt haben
Frequently asked questions
Why can yield on money market mutual funds be very low?,
Geldmarkt-Investmentfonds besitzen einen gut diversifizierten Pool von qualitativ hochwertigen, kurzfristigen, verzinslichen Wertpapieren und geben die mit diesen Wertpapieren erzielten Erträge (nach Gebühren) an die Aktionäre der Fonds weiter. Wenn die Renditen der Wertpapiere, in die Geldmarktfonds investieren, recht niedrig sind, sind auch die Renditen, die die Fonds an ihre Aktionäre weitergeben, recht niedrig. Die Zinspolitik der Federal Reserve (Fed) ist ein wichtiger Treiber für die Geldmarktzinsen.
Wie kurz ist „kurzfristig“ für die Wertpapiere, in die Geldmarktfonds investieren können?,
Die Regeln für Geldmarkt-Investmentfonds erlauben es den Fonds, nur Wertpapiere zu kaufen, die in 397 Tagen oder weniger reifen. Mindestens 30% des Gesamtvermögens des Fonds müssen in wöchentliche liquide Mittel investiert werden, die aus Bargeld, direkten Verpflichtungen der US-Regierung wie US-Schatzwechseln, bestimmten anderen US-Regierungsschulden, die mit einem Abschlag ausgegeben werden und innerhalb von 60 Tagen oder weniger fällig werden, oder Wertpapieren, die reifen oder innerhalb von 5 Werktagen zahlbar sind, bestehen können., Bei steuerpflichtigen Fonds müssen mindestens 10% des Gesamtvermögens des Fonds in tägliche liquide Mittel investiert werden, die aus Bargeld, direkten Verpflichtungen der US-Regierung oder Wertpapieren bestehen können, die innerhalb eines Geschäftstages reifen oder fällig werden. Die verbleibenden Anlagen können in längerfristige Emissionen angelegt werden, sofern die gewichtete durchschnittliche Gesamtlaufzeit des Fonds 60 Tage oder weniger beträgt.
Warum bietet die Regierung keine Versicherung für Geldmarktfonds an?
Die US-Regierung bietet keine Versicherung für jede Art von Investmentfonds., Geldmarkt-Investmentfonds, wie Anleihe-und Aktienfonds, sind Investitionen, und, als solche, sind nicht garantiert. Es ist wichtig, dass die Anleger das verstehen.
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Lernen Sie, wie zu navigieren-bond-Markt-Schwankungen.,Sie könnten Geld verlieren, indem Sie in einen Geldmarktfonds investieren. Eine Investition in einen Geldmarktfonds ist nicht von der Federal Deposit Insurance Corporation oder einer anderen Regierungsbehörde versichert oder garantiert. Lesen Sie vor der Investition immer den Prospekt eines Geldmarktfonds für spezifische Richtlinien für diesen Fonds.
- Liquiditätsrisiko