Was Ist Insiderhandel?
Ein Insider ist eine Person, die entweder Zugang zu wertvollen nicht-öffentlichen Informationen über ein Unternehmen oder Eigentum an Aktien besitzt, die mehr als 10% des Eigenkapitals eines Unternehmens entsprechen. Dies macht ein Unternehmen Direktoren und hochrangige Führungskräfte Insider.,
Top 3 Der skandalösesten Insider-Handelsdebakel
Key Takeaways
- Ein Insider ist jemand, der entweder Zugang zu wertvollen nicht öffentlichen Informationen über ein Unternehmen oder Eigentum an Aktien hat, die mehr als als 10% des Eigenkapitals eines Unternehmens.
- Insidern ist es gesetzlich erlaubt, Aktien zu kaufen und zu verkaufen, aber die Transaktionen müssen bei der SEC registriert sein.,
- Der legale Insiderhandel findet häufig statt, z. B. wenn ein CEO Unternehmensanteile zurückkauft oder wenn Mitarbeiter Aktien in dem Unternehmen kaufen, in dem sie arbeiten.
- Die illegale Nutzung nichtöffentlicher materieller Informationen wird in der Regel gewinnbringend genutzt.
- Die SEC überwacht den illegalen Insiderhandel, indem sie Handelsvolumina betrachtet, die zunehmen, wenn keine Nachrichten von oder über das Unternehmen veröffentlicht werden.,
- Ein Insider ist jemand, der entweder Zugang zu wertvollen nicht öffentlichen Informationen über ein Unternehmen oder Eigentum an Aktien hat, die mehr als als 10% des Eigenkapitals eines Unternehmens.
- Insidern ist es gesetzlich erlaubt, Aktien zu kaufen und zu verkaufen, aber die Transaktionen müssen bei der SEC registriert sein.,
- Der legale Insiderhandel findet häufig statt, z. B. wenn ein CEO Unternehmensanteile zurückkauft oder wenn Mitarbeiter Aktien in dem Unternehmen kaufen, in dem sie arbeiten.
- Die illegale Nutzung nichtöffentlicher materieller Informationen wird in der Regel gewinnbringend genutzt.
- Die SEC überwacht den illegalen Insiderhandel, indem sie Handelsvolumina betrachtet, die zunehmen, wenn keine Nachrichten von oder über das Unternehmen veröffentlicht werden.,
Insiderhandel verstehen
Legaler Insiderhandel
Insidern ist es gesetzlich gestattet, Aktien der Firma und ihrer Tochtergesellschaften zu kaufen und zu verkaufen. Diese Transaktionen müssen jedoch ordnungsgemäß bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert sein und werden mit Vorausanmeldungen durchgeführt. Details zu dieser Art von Insiderhandel finden Sie in der EDGAR-Datenbank der SEC.,
Der legale Insiderhandel findet häufig statt, z. B. wenn ein CEO Aktien seines Unternehmens zurückkauft oder wenn andere Mitarbeiter Aktien in dem Unternehmen kaufen, in dem sie arbeiten. Oft kann ein CEO, der Aktien kauft, die Kursbewegung der Aktien beeinflussen, die er besitzt.
Ein gutes Beispiel ist, wenn Warren Buffett Aktien der Unternehmen unter dem Dach von Berkshire Hathaway kauft oder verkauft.
Illegaler Insiderhandel
Die berüchtigtste Form des Insiderhandels ist die illegale Verwendung nichtöffentlicher materieller Informationen für den Gewinn., Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass dies von jedem getan werden kann, einschließlich Führungskräften des Unternehmens, ihren Freunden und Verwandten oder nur einer normalen Person auf der Straße, solange die Informationen nicht öffentlich bekannt sind.
Angenommen, der CEO eines börsennotierten Unternehmens gibt versehentlich den Quartalsgewinn seines Unternehmens bekannt, während er einen Haarschnitt erhält. Wenn der Friseur diese Informationen annimmt und damit handelt, gilt dies als illegaler Insiderhandel, und die SEC kann Maßnahmen ergreifen.,
Die SEC kann illegalen Insiderhandel überwachen, indem sie das Handelsvolumen einer bestimmten Aktie betrachtet. Die Volumina nehmen häufig zu, nachdem materielle Nachrichten an die Öffentlichkeit gesendet wurden, aber wenn keine solchen Informationen bereitgestellt werden und die Volumina dramatisch ansteigen, kann dies als Warnflagge fungieren. Die SEC untersucht dann genau, wer für den ungewöhnlichen Handel verantwortlich ist und ob er illegal war oder nicht.,
Ein weit verbreitetes Missverständnis ist, dass alle Insider-Handel illegal ist, aber es gibt tatsächlich zwei Methoden, mit denen Insider—Handel auftreten kann-eine legal ist, und die andere nicht.
Insiderhandel vs. Insiderinformationen
Insiderinformationen sind Kenntnisse von Material im Zusammenhang mit einem börsennotierten Unternehmen, das dem Händler oder Investor einen unfairen Vorteil verschafft. Sagen wir zum Beispiel, der Vizepräsident der Engineering-Abteilung eines Technologieunternehmens hört ein Treffen zwischen dem CEO und dem CFO.,
Zwei Wochen vor Veröffentlichung des Ergebnisses teilt der CFO dem CEO mit, dass das Unternehmen seine Umsatzerwartungen nicht erfüllt und im vergangenen Quartal Geld verloren hat. Der Vizepräsident der Ingenieurabteilung weiß, dass ihr Freund Aktien des Unternehmens besitzt, und warnt den Freund, seine Aktien sofort zu verkaufen und eine Short-Position zu eröffnen. Dies ist ein Beispiel für Insiderinformationen, da die Einnahmen nicht der Öffentlichkeit zugänglich gemacht wurden.,
Angenommen, der Freund des Vizepräsidenten verkauft dann seine Aktien und hält 1.000 Aktien der Aktie, bevor die Gewinne freigegeben werden. Jetzt ist es illegaler Insiderhandel. Wenn sie das Wertpapier jedoch handeln, nachdem die Gewinne freigegeben wurden, wird es nicht als illegal angesehen, da es keinen direkten Vorteil gegenüber anderen Händlern oder Investoren hat.,