Was War das Troubled Asset Relief Program (TARP)?
Das Troubled Asset Relief Program (TARP) war eine initiative erstellt und ausgeführt vom US-Finanzministerium, um das Land zu stabilisieren, das Finanzsystem, die Wiederherstellung des Wirtschaftswachstums und zu vermindern, Zwangsvollstreckungen, die im Gefolge der Finanzkrise von 2008. TARP versuchte, diese Ziele zu erreichen, indem er die Vermögenswerte und Aktien der angeschlagenen Unternehmen kaufte.
Key Takeaways
- Das Troubled Asset Relief-Programm (TARP) wurde eingeleitet durch die USA, Treasury nach der Finanzkrise 2008.
- TARP stabilisierte das Finanzsystem, indem die Regierung hypothekenbesicherte Wertpapiere und Bankaktien aufkaufte.
- Von 2008 bis 2010 investierte TARP 426,4 Milliarden US-Dollar in Firmen und sammelte dafür 441,7 Milliarden US-Dollar ein.
- TARP war damals umstritten, und seine Wirksamkeit wird weiterhin diskutiert.,
Wie das Troubled Asset Relief Program (TARP) funktionierte
Die globalen Kreditmärkte kamen im September 2008 fast zum Stillstand, als mehrere große Finanzinstitute wie Fannie Mae, Freddie Mac und American International Group (AIG) schwere finanzielle Probleme hatten. Lehman Brothers ging bankrott, und die Investmentgesellschaften Goldman Sachs und Morgan Stanley änderten ihre Chartas, um Geschäftsbanken zu werden, um ihre Kapitalsituation zu stabilisieren.,
Um zu verhindern, dass die Situation völlig außer Kontrolle gerät, war Finanzminister Henry Paulson Pionier des Troubled Asset Relief Program (TARP). Oktober 2008 von Präsident George W. Bush mit der Verabschiedung des Emergency Economic Stabilization Act in Kraft gesetzt.
TARPS ursprünglicher Zweck war es, die Liquidität der Geldmärkte und sekundären Hypothekenmärkte durch den Kauf der hypothekenbesicherten Wertpapiere (MBS) zu erhöhen und dadurch die potenziellen Verluste der Institute zu reduzieren, die sie besaßen.,
Später wurde TARPS Ziel leicht modifiziert, um es der Regierung zu ermöglichen, Eigenkapital bei Banken und anderen Finanzinstituten zu kaufen. TARP gab dem Finanzministerium zunächst eine Kaufkraft von 700 Milliarden US-Dollar; Das Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act (einfach als Dodd-Frank bezeichnet) reduzierte später die Genehmigung von 700 Milliarden US-Dollar auf 475 Milliarden US-Dollar.
TARP-Fonds wurden verwendet, um Aktien in Banken, Versicherungen und Autoherstellern zu kaufen und Gelder an Finanzinstitute und Hausbesitzer zu verleihen.
Die USA, die Regierung kaufte Vorzugsaktien in acht Banken: Bank of America/Merrill Lynch, Bank of New York Mellon, Citigroup, Goldman Sachs, J. P. Morgan, Morgan Stanley, State Street und Wells Fargo. Die Banken mussten der Regierung eine Dividende von 5% zahlen, die 2013 auf 9% steigen würde, was die Banken ermutigte, die Aktie innerhalb von fünf Jahren zurückzukaufen.
Von der Gründung des Programms bis zum 3. Oktober 2010 (die Frist für die Verlängerung der Mittel) wurden 245 Milliarden US-Dollar zur Stabilisierung der Banken verwendet, 27 Milliarden US-Dollar gingen an Programme zur Erhöhung der Kreditverfügbarkeit, 80 Milliarden US-Dollar gingen in die USA, autoindustrie (insbesondere GM und Chrysler), 68 Milliarden US-Dollar wurden verwendet, um AIG zu stabilisieren, und 46 Milliarden US-Dollar gingen an Abschottung-Präventionsprogramme, wie das erschwingliche Zuhause.
Die Bestimmungen von TARP verlangten, dass betroffene Unternehmen bestimmte Steuervorteile verlieren und in vielen Fällen die Vergütung von Führungskräften einschränken und Fondsempfängern die Vergabe von Prämien an ihre 25 bestbezahlten Führungskräfte verbieten. Trotzdem zahlten die notleidenden Firmen 2009 rund 20 Milliarden Dollar an Schlüsselpersonal—sogenannte TARP-Boni.,
Das Erbe von TARP
Im Dezember 2013 schloss das Finanzministerium TARP ab und die Regierung kam zu dem Schluss, dass ihre Investitionen mehr als 11 Milliarden US-Dollar für Steuerzahler verdient hatten. Genauer gesagt hat TARP Mittel in Höhe von 441,7 Milliarden US-Dollar von 426,4 Milliarden US-Dollar zurückgewonnen. Die Regierung behauptete auch, TARP habe das Scheitern der amerikanischen Autoindustrie verhindert und mehr als eine Million Arbeitsplätze gerettet, Banken stabilisiert und die Kreditverfügbarkeit für Privatpersonen und Unternehmen wiederhergestellt.
TARP ist immer noch umstritten. Befürworter sagen, es hat die USA gerettet, finanzsystem und die Finanzkrise, während Kritiker die Initiative anklagen, gaben der Wall Street nur einen unnötigen Schub.
Trotzdem diskutieren Ökonomen, Politiker und Finanzprofis immer noch über TARPS Verdienste und fragen sich, ob es notwendig gewesen wäre. Kritiker bemängeln, dass das Programm wenig dazu beitrug, den seit Jahren deprimierten Wohnungsmärkten zu helfen. Einige sagen, es sei nicht weit genug gegangen—die Regierung hätte auf einer Beteiligung an den Finanzunternehmen bestehen sollen, die sie gerettet hat, um ihre zukünftigen Praktiken zu kontrollieren.,
Stattdessen glauben Kritiker, dass Tarps No-Strings-Darlehen im Wesentlichen als Belohnung für schlechtes Verhalten fungierten und eine Nachricht von „unverantwortlich handeln und wir werden Ihnen helfen“ – und einen gefährlichen Präzedenzfall der Abhängigkeit schaffen.
TARP liebte die Regierung auch nicht vor der amerikanischen Öffentlichkeit, in der die Wall Street Vorteile erntete—einschließlich dieser berüchtigten Boni—und zur Rentabilität zurückkehrte, selbst wenn Einzelpersonen nach der Großen Rezession mit Schulden, Arbeitslosigkeit und Zwangsvollstreckungen zu kämpfen hatten.,