en penningmarknadsfond är en typ av räntefonder som investerar i skuldebrev som kännetecknas av korta löptider och minimal kreditrisk. Penningmarknadsfonder är bland de lägsta volatilitetstyperna av investeringar. Inkomster som genereras av en penningmarknadsfond kan vara antingen skattepliktiga eller skattefria, beroende på vilka typer av värdepapper som fonden investerar i.
regler från USA, Securities and Exchange Commission (SEC) definierar 3 kategorier av penningmarknadsfonder baserade på investeringar från fonden—regeringen, prime och municipal. SEC-reglerna klassificerar ytterligare primära och kommunala medel som antingen icke-professionella eller institutionella baserat på investerare i fonden.
typer av penningmarknadsfonder
de typer av skuldebrev som innehas av penningmarknadsfonder krävs enligt federal reglering för att vara mycket kort löptid och hög kreditkvalitet., Alla penningmarknadsfonder uppfyller branschstandardkrav avseende kvalitet, mognad, likviditet och diversifiering av fondens investeringar. Investeringar kan omfatta kortfristiga amerikanska statsobligationer, federala byrån anteckningar, Eurodollar inlåning, återköpsavtal, intyg om insättning, corporate Commercial paper, och skyldigheter stater, städer, eller andra typer av kommunala organ—beroende på fokus för fonden.,
| Fondtyp | primära typer av instrument som hålls | regering inklusive US Treasury |
|---|---|
| Treasury endast | normalt minst 99,5% av fondens totala tillgångar investeras i kontanter och US Treasury Securities—inklusive minst 80% av fondens tillgångar i US Treasury Securities., |
| Treasury | normalt investeras minst 99,5% av fondens totala tillgångar i kontanter, amerikanska statsobligationer och/eller återköpsavtal * säkerhet av amerikanska statsobligationer-inklusive minst 80% av fondens tillgångar i amerikanska statsobligationer och återköpsavtal för dessa värdepapper. |
| regering | normalt investeras minst 99,5% av fondens totala tillgångar i kontanter, amerikanska statspapper och/eller återköpsavtal som är helt säkerställda (dvs., eller statliga värdepapper) – inklusive minst 80% i amerikanska statliga värdepapper och återköpsavtal för dessa värdepapper. Vissa emittenter av amerikanska statspapper (t.ex. ”statligt sponsrade företag” som Fannie Mae, Freddie Mac och Federal Home Loan Banks) sponsras eller chartras av kongressen, men deras värdepapper emitteras varken av eller garanteras av den amerikanska statskassan. |
| Prime (även känd som allmänt syfte) |
|
| tillgångar investeras i alla godtagbara USA, dollar-denominerade penningmarknadsinstrument som de definieras av tillämpliga AMERIKANSKA Securities and Exchange Commission, regler (Artikel 2a-7 i Investment Company Act of 1940), inklusive alla typer som nämns ovan samt företagscertifikat, bankcertifikat, corporate anteckningar och andra privata instrument från inhemska och utländska emittenter samt återköp och potentiellt omvända återköpsavtal., | |
| Kommunal (ibland känd som skattebefriad) |
|
| National municipal | normalt investeras minst 80% av fondens tillgångar i kommunala värdepapper vars ränta är befriad från federal inkomstskatt. |
| State municipal | normalt investeras minst 80% av fondens tillgångar i kommunala värdepapper vars ränta är befriad från federala och statliga personliga inkomstskatter., |
* ett återköpsavtal är ett avtal om att köpa en säkerhet till ett pris och ett samtidigt avtal om att sälja tillbaka det till ett överenskommet pris.
retail och institutionell prime och kommunala penningmarknadsfonder
retail prime och retail municipal money market mutual funds har riktlinjer och förfaranden som rimligen är utformade för att begränsa alla verkliga ägare till ”fysiska personer” (dvs. enskilda investerare). Dessa medel kan fortsätta att försöka upprätthålla en stabil $ 1.,00 nettotillgångsvärde (NAV), men är föremål för potentiella likviditetsavgifter och inlösenportar (dvs fonden kan ta ut en avgift vid försäljning av dina aktier, eller kan tillfälligt avbryta din förmåga att sälja aktier, om fondens likviditet faller under nödvändiga miniminivåer på grund av marknadsförhållanden eller andra faktorer).
institutionella primära och institutionella kommunala penningmarknadsfonder är fonder som inte kvalificerar sig som icke-professionella fonder-dvs. de kan innehas av institutionella investerare., Dessa medel är föremål för potentiella likviditetsavgifter och inlösenportar, och kommer att pris och handla vid en flytande NAV (vilket innebär att NAV kommer att prissättas till 4 decimaler, t.ex. $1.0000, och kommer att uppleva fluktuationer från tid till annan).
Statliga penningmarknadsfonder, inklusive amerikanska statsobligationer, är tillgängliga för både icke-professionella och institutionella investerare, och är inte föremål för potentiella likviditetsavgifter, inlösenportar eller en flytande NAV.,
investerare som kan överväga penningmarknadsfonder
penningmarknadsfonder kan vara lämpliga för kunder som:
- har ett investeringsmål med en kort tidshorisont
- har en låg tolerans för volatilitet, eller funderar på att diversifiera med en mer konservativ investering
- behöver investeringen vara extremt likvid
medan avkastningen på penningmarknadsfonder i allmänhet inte är lika hög som för andra typer av fast inkomstfonder, till exempel obligationsfonder, de försöker ge stabilitet, och kan därför spela en viktig roll i din portfölj.,Li>
utvärdera en penningmarknadsfond
en penningmarknadsfond är en typ av värdepappersfond med mycket strikt löptid, kreditkvalitet, diversifiering och likviditetskrav som är avsedda att hjälpa den att uppnå en god avkastning på kapitalmarknaden. uppnå sina mål om huvudsakliga bevarande och daglig tillgång för investerare., Kunderna bör bestämma när man väljer en penningmarknadsfond att dess egenskaper överensstämmer med deras investeringsmål och strategi.
- målet för många penningmarknadsfonder är vanligtvis att ge nuvarande intäkter som överensstämmer med huvudbevarande
- USA,fond—allmänt tillgångar är tillgängliga vid nästa arbetsdag
- säkerhet
fonderna krävs enligt federala regler för att investera i kort löptid, lågriskinvesteringar, vilket gör dem mindre benägna att marknadsfluktuationer än många andra typer av investeringar - kort varaktighet
eftersom varaktigheten av penningmarknaden fonder är så kort-högst några månader-de är vanligtvis föremål för mindre ränterisk än längre mognande obligationsfondsinvesteringar - diversifiering
penningmarknaden fonder tenderar att hålla många olika värdepapper, med begränsad löptid
exponering utanför U.,S.,- likviditetsrisk
fonden kan ta ut en avgift vid försäljning av dina aktier, eller tillfälligt avbryta din förmåga att sälja aktier, om fondens likviditet faller under nödvändiga miniminivåer på grund av marknadsförhållanden eller andra faktorer
institutionella prime och institutionella kommunala penningmarknadsfonder:
- prisrisk
eftersom fondens aktiekurs kommer att fluktuera, när du säljer dina aktier kan de vara värda mer eller mindre än vad du ursprungligen betalade för dem
vanliga frågor
varför kan avkastningen på penningmarknadsfonder vara mycket låg?,
penningmarknadsfonder äger en väl diversifierad pool av högkvalitativa, kortdaterade, räntebetalande värdepapper och överför de intäkter som förvärvats på dessa värdepapper (efter avgifter) till fondernas aktieägare. När avkastningen på de värdepapper där penningmarknadsfonder investerar är ganska låga är de avkastningar som fonderna passerar till sina aktieägare också ganska låga. Räntepolitiken för Federal Reserve (Fed) är en viktig drivkraft för penningmarknadsräntor.
hur kort är ”kort sikt” för de värdepapper där penningmarknadsfonder kan investera?,
de regler som styr penningmarknadsfonder tillåter fonderna att köpa endast värdepapper som mognar i 397 dagar eller mindre. Minst 30% av fondens totala tillgångar måste investeras i veckovisa likvida tillgångar, som kan bestå av kontanter, direkta förpliktelser för den amerikanska regeringen, såsom amerikanska statsskuldväxlar, vissa andra amerikanska myndighetsskulder som emitteras till rabatt och förfaller inom 60 dagar eller mindre, eller värdepapper som kommer att mogna eller betalas inom 5 arbetsdagar., För beskattningsbara medel måste minst 10% av fondens totala tillgångar investeras i dagliga likvida tillgångar, som kan bestå av kontanter, direkta skyldigheter för den amerikanska regeringen eller värdepapper som kommer att mogna eller betalas inom en arbetsdag. De återstående investeringarna kan vara långfristiga emissioner, förutsatt att fondens totala vägda genomsnittliga löptid är 60 dagar eller mindre.
Varför erbjuder inte regeringen försäkring på penningmarknadsfonder?
den amerikanska regeringen erbjuder inte försäkring på någon typ av fond., Penningmarknadsfonder, som obligations-och aktiefonder, är investeringar, och som sådana garanteras inte. Det är viktigt att investerare förstår det.
nästa steg att överväga
placera en tradeLog I krävs
snabbt och enkelt ange din beställning.
analysera din obligationsportfölj
övervaka risk, räntekänslighet och mer.
Bond Special report
lär dig att navigera på fluktuationer på obligationsmarknaden.,du kan förlora pengar genom att investera i en penningmarknadsfond. En investering i en penningmarknadsfond är inte försäkrad eller garanterad av Federal Deposit Insurance Corporation eller någon annan myndighet. Innan du investerar, läs alltid en penningmarknadsfonds prospekt för policyer som är specifika för den fonden.
- likviditetsrisk