vad är 40-åriga inteckningar?

en 40-årig inteckning är ett bostadslån utformad för att betalas ut i 40 år. Det kan få dig lägre månatliga betalningar än en 30-årig inteckning, men du betalar mer intresse under hela livet av lånet. Eftersom inteckningar med villkor längre än 30 år anses ”okvalificerade,” de kan vara svårt att hitta.

hur 40-åriga inteckningar arbete?

utöver den längre sikt, 40-åriga inteckningar fungerar liknar andra typer av inteckningar., Du kan få en med en fast ränta, eller en med en ränta som ändras över tiden.

• fast ränta inteckning: med en 40-årig fast ränta inteckning, du får en fast ränta som inte förändras under hela livet av lånet, så du vet vad varje månatlig betalning skulle vara. Det fungerar precis som en 30-årig fast ränta inteckning eller en 15-årig fast ränta inteckning; dock, du sträcka betalningsplanen för 40 år.
• justerbar ränta inteckning: med en 40-årig justerbar ränta inteckning (ARM), din ränta kan fluktuera under hela livet av lånet., Fyrtioåriga armar är byggda som sina kortsiktiga motsvarigheter. En 5/1 ARM, till exempel, får du en fast ränta för de första fem åren av lånet. Därefter justeras räntan en gång om året för återstoden av 40-årsperioden.
• endast ränta lån: vissa långivare kan tillåta dig att ta ut en 40-årig inteckning som kräver endast räntebetalningar under de första åren, vanligtvis 10. Efteråt blir lånet effektivt en 30-årig fast ränta inteckning., Fördelen är ännu mindre månatliga betalningar-men, avvägningen är riskabelt, eftersom du bygger inget hem kapital inom det första decenniet, och du kan löpa risken för standard på vägen genom att inte chipping av någon av lånet huvudmannen för de första 10 åren.
• ballong betalning: ännu ovanligare och mer riskfyllda är en 40-årig inteckning med en ballong betalning. Med denna typ av lån, du börjar göra regelbundna betalningar som du skulle med en 40-årig fast ränta inteckning, men du är skyldig hela saldot i slutet av år 30., Vid den tidpunkten, du gör en betydligt större ”ballong betalning” att betala av din inteckning. Om du inte har råd att täcka den betalningen per år 30, kan du sjunka till standard. Federal lag antogs efter den stora lågkonjunkturen i allmänhet förbjudna ballong betalningar över hela branschen.

fördelarna med en 40-årig inteckning

den största fördelen med en 40-årig inteckning är en mindre månatlig inteckning betalning. Säg att du köper en $ 200,000 hem med en 4 procent fast ränta och en 20 procent handpenning., Jämföra en 30-årig inteckning till en 40-årig inteckning, med en 40-årig inteckning, du ’ ll spara nära $100 per månad på din betalning.

jämföra en 30-årig inteckning med en 40-årig inteckning totalt, men det finns en betydande kostnadsskillnad under termen.

risker för en 40-årig inteckning

tjusningen av mindre månatliga betalningar kan locka dig, speciellt om du är en första gången homebuyer, men att betala mer ränta på längre sikt kanske inte är den bästa avvägningen för alla.,

”trots den månatliga betalningen minskning, om du ska betala dessa lån genom livet av termen, den 40-åriga ökar din totala betalningar med tiotusentals fler,” förklarar Steven Ho, senior loan officer med digital bank Quontic. ”Det bästa är att förstå din budget och se vad som fungerar för dig på kort sikt kontra på lång sikt.”

vi använde en fast ränta på 4 procent för båda lånen. Eftersom långivare ta på sig mer risk genom att ge dig mer tid med en 40-årsperiod, de kan ha högre räntor i ett verkligt scenario.,

”med räntorna är mycket högre på en 40-årig inteckning, som i slutändan kommer att ta upp den totala kostnaden för lånet”, säger Matt Edstrom, CMO of GoodLife bostadslån i Laguna Hills, Kalifornien.

för att sätta det i perspektiv: om räntan var 4.5 procent, istället för 4 procent, din månatliga betalning besparingar på en 40-årig inteckning sjunka till bara $ 45.,

dessutom, med en 40-årig inteckning, Du kanske inte har tillgång till mycket av ditt hem kapital inom de första decennierna av att göra snabba hypotekslån. Räntan på att bygga eget kapital med ett 40-år, bara ränta lån är ännu långsammare, eftersom du skulle betala noll kapital för ett visst antal år. Om du behöver kontanter, bygga upp eget kapital frågor, eftersom du kan låna mot ditt kapital genom att ta ut ett hem kapital lån eller ett hem kapital kredit (HELOC).,

dessutom kan långivare av 40-åriga bolån införa strikta riktlinjer för kvalifikationer för dessa produkter för att minska deras risk. Så, du kan behöva en högre kredit värdering och en lägre skuld-till-inkomst förhållandet att kvalificera sig för en 40-årig inteckning än du skulle för en 30 – eller 15-åriga inteckning.

”jag skulle inte rekommendera 40-åriga inteckningar om det inte är det enda sättet du kommer att kunna betala för vad du behöver”, säger Edstrom. ”Vissa kan överväga det bara så att de kan sträcka ut dessa betalningar för att ha råd med ett hem som normalt kan vara utanför deras prisklass.,”

Var kan du hitta en 40-årig inteckning?

Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) klassificerar inteckningar med villkor som är längre än 30 år som ”okvalificerade”, så de flesta etablerade banker och långivare erbjuder dem inte. En ”kvalificerad” inteckning är en som uppfyller vissa standarder som för att säkerställa konsumenterna rimligen har råd med lånet.

vissa mindre banker och kreditföreningar kan erbjuda dem, dock, så noggrant granska de långivare som gör. Se till att du jämför aktuella priser, och vara försiktig om du får ett erbjudande med en hastighet som är betydligt högre än nuvarande priser., Fråga din långivare vad handpenning krav är, och för detaljer om eventuella avgifter, inklusive förskottsbetalning påföljder.

alternativ till 40-åriga inteckningar

om du söker lägre månatliga betalningar Har du alternativ. Din långivare kan tillåta dig att betala inteckning poäng eller rabattpunkter up-front för att minska din ränta, som trimmar din månatliga betalning framåt.

en 30-årig fast ränta inteckning kan komma med en något högre månatlig betalning, men mer i besparingar under hela livet av lånet. Du kan också överväga en kortare ARM., Detta kan erbjuda mindre lån priser i början av din term. När du sparar mer och förbättra din kredit, Du kan refinansiera till en gynnsam fast ränta inteckning innan armen återställs.

totalt sett kan 40-åriga inteckningar vara mer riskfyllda än deras mer vanliga motsvarigheter, som 30-år eller 15-år inteckningar, så noga väga för-och nackdelar.

utvald bild av Laurie LaPorte av Getty Images.

Läs mer:

• Hur får man den bästa bolåneräntan
• steg för att hitta den bästa långivaren
• vilken bolåneränta kommer jag att få jämfört med genomsnittet?,