Schrader har beskrivit filmen som en ”man och hans rum” berättelse som American Gigolo och hans mest kända manus, Martin Scorseses taxichaufför. I den här filmen hans karaktär att hantera ångest över sitt liv och de yttre krafterna som hotar det. Light Sleeper delar också med American Gigolo ett slut som påminner om Robert Bressons Pickpocket, där den fängslade hjälten visas överväger en ny och förhoppningsvis bättre existens.,
filmen var fortfarande i färd med insamling när produktionsdatum start, som Schrader hade gett till stjärnor Willem Dafoe och Susan Sarandon, anlände, så Schrader finansierade de första tre veckorna av förproduktion från sina egna pengar. Light Sleeper var den första konstnärliga samarbete med Willem Dafoe och Paul Schrader, som träffades under inspelningen av Martin Scorseses Kristi Sista Frestelse. Dafoe och Schrader samarbetade senare i lidande (1997), Auto Focus (2002), Walker (2007), Adam Resurrected (2008) och Dog Eat Dog (2016).,
Schrader hade ursprungligen tänkt använda låtar från Bob Dylans album Empire Burlesque men de kunde inte komma överens om vilka låtar som skulle användas och Schrader bestämde sig för att använda låtar av Michael Been istället.
Light Sleeper hade premiär på Berlin International Film Festival i februari 1992 och släpptes i USA den 21 augusti samma år och tjänade 1 miljon dollar på kassakontoret. Det fick mestadels positiva recensioner och fick olika nomineringar, inklusive Independent Spirit Award. Willem Dafoe tilldelades Sant Jordi Award som bästa skådespelare., I ett telegram gratulerade den tyska filmskaparen Wim Wenders Schrader och hävdade att hans riktning var i en liga med den japanska regissören Yasujirō Ozu, som både Wenders och Schrader beundrar. I en intervju 2005 kallade Schrader Light Sleeper sin mest personliga film och rankade den som nummer 11 på hans lista över favoritfilmer på 1990-talet.