finanskrisen kan visa sig vara en välsignelse för Michael Wagner, en 37-årig finansiell rådgivare med Joseph Gunnar& Co., en mäklare / återförsäljare baserad i centrala New York City. Wagner är i färd med att öppna två nationellt auktoriserad banker, en i Nassau County, Long Island, den andra i upstate New York. I den nuvarande miljön kan det ta ungefär två år och 2 miljoner dollar för att hitta kvalificerade arrangörer, ledning och bli godkända av statliga tillsynsmyndigheter., (Och innan du tar in insättares pengar har du tagit upp miljoner i frökapital från investerare.) Och ändå, trots kreditkrisen, är detta den perfekta tiden att starta en bank. Eller så säger de människor som hjälper människor att starta banker.
de händelser som bokstavligen skakade grunden för det finansiella systemet behöver knappast upprepas. Och även om nyheterna har lyst upp nyligen, kan vi fortfarande stå inför en procession av regionala och gemenskapsbank misslyckanden. I själva verket har 77 banker misslyckats i år genom mitten av augusti, 24 av dem i Juli ensam, och det markerar den högsta bankfelräntan sedan 1992., Majoriteten av årets bankfel är små till regionala i storlek. Vid de stora bankerna-19 som kontrollerar 91 procent av landets $ 13 biljoner-Plus-insättningar-fortsätter negativ press chronicling bank missgärningar och dålig dom skadar deras rykte. De där” oroliga tillgångar ” TARP skulle ta hand om? De är fortfarande där: $ 657 miljarder värda vid de 19 största bankerna, enligt kongressens Tillsynspanel (COP), kommittén som övervakar TARP och andra statliga ansträngningar för att stabilisera det finansiella systemet., Det är inte bättre på de mindre företagen: portföljer av kommersiella fastigheter och bygglån undergräver långvariga regionala och lokala banker. En rapport från COP säger att ett värsta scenario av förluster från dessa lånetyper kan nå $ 81 miljarder över 700 banker. Andra projekt $ 100 miljarder i förluster vid 900 banker, rapporten noterar.
mitt i blodbadet ser Wagner en marknadsplats mogen för starka nya aktörer. Och det gör bankanalytiker också., ”Tänk på vad du kan göra med en ren balansräkning, sund utlåning och verklig kundservice i denna miljö”, säger Wagner, som påminner om att inte en enda person i den lokala filialen i den stora banken där han brukade hålla en sjusiffrig Kontobalans visste hans namn. Han förutser att lansera en bank där kunderna känner till personalen och vice versa. Han ser också sin bank göra sunda lån till småföretagare (de med mindre än $ 100 miljoner i intäkter). Det är visionen., Och om ekonomin verkligen är botten och en återhämtning (dock ljummet) är i tillverkningen, kommer småföretag i slutändan att vara den motor som driver den återhämtningen.
investeringsrådgivare Michael Wagner
Wagner är inte den enda som är hausse på bank. Gerard Cassidy, VD för Bank equity research på RBC Capital Markets, kallar det” den bästa ” tiden att starta en bank. Men Cassidy är också tydlig att hans bedömning kommer med några stora ”ifs” bifogade., Att se till att han har de” ifs ” täckta är varför Wagner anlitade en konsult för att vägleda honom genom banköppningsprocessen. Även om Wagner har varit på finansieringssidan av bankstart innan (han hjälpte till att höja $ 26 miljoner för att kapitalisera USA Bank i Port Chester, NY, 2005), är processen att öppna en bank ganska lite mer komplex än att bara samla in pengar.
bland de frågor som en konsult kan hjälpa till att svara: finns det behov av en bank på din marknad? Är föreslagna ledningen erfaren och har de untarnished rykte?, Är arrangörerna och regissörerna ansedda, med starka relationer på målmarknaden? Kan tillräckligt kapital höjas från en investerarpopulation som är trött på finansinstitut? Och slutligen är allt detta tillräckligt solidt för att få godkännande från en överbelastad, skeptisk regulator? Wagner tror att han kan göra allt det här, men inte ensam. Om han har gjort sin läxa, han kommer så småningom att godkännas, säger advokater, men det kan ta ungefär två år.,
infasning i framgång
För närvarande är Wagner, född i Melville, Long Island, i ”fas 1” av vad Hudson säger är de fem faserna för att starta en bank (se sidofältet). Han är en av 25 personer i organisationsgruppen för en bank som planeras för Nassau County (Long Island). Hudson beskriver Nassau bank-to-be som en ”kommersiell bank med vissa specialfinansieringsprodukter” som försäkringspremiefinansiering som tillgodoser individer med högt värde., Ingen exakt plats har valts ännu-som kommer att beslutas efter en analys av banktillgodohavanden i de olika Postnummer, konkurrens från andra banker och annan demografisk forskning som kommer att gå in i den övergripande affärsplanen som är en del av den officiella ansökan till OCC. Wagner och hans organisationsgrupp är också i färd med att välja C-nivåhanteringen, ett annat kritiskt steg. Hudson kommer att vara ansvarig för att rekrytera och ge arrangörerna ett antal val., ”Vårt mål är att hitta personer som matchar affärsplanen med sin erfarenhet men också har rena poster och kommer att godkännas”, säger han. (För extra glans, Hudson sysselsätter två tidigare OCC Vice Comptrollers.) Alla ledande befattningshavare, från VD, CCO (chief credit officer), COO och CFO till kanske till och med en Chief technology officer, behöver tidigare erfarenhet av dessa roller hos ackrediterade banker.
det som gör detta särskilt viktigt och svårt är att det finns brist på människor som passar den beskrivningen, säger Ed Carpenter, grundare av Carpenter & Co.,, ett private equity-företag som klassificeras som ett bankholdingbolag — ett av fyra sådana företag i landet. ”Om du inte har ledningen uppradade, kom inte igång”, varnar Carpenter. Snickare & Co. är den största spelaren i bankkonsultrummet, som har lanserat mer än 715 banker under de senaste 33 åren.
När ledningen har sorterats ut kommer Wagner att vara officiellt redo för ”fas 2”, ansökningsfasen. OCC, tillsammans med FDIC, ansvarar för att godkänna ansökningar om nationella charter som Wagners., Men det är långt borta — 9 till 12 månader säger Hudson — och Wagner vet hur viktigt det är bara att få rätt personer inblandade och engagerade i organisationsgruppen.
det beror på att han har varit här förut. Han och en klient av hans från hans dagar på Laidlaw & Co — en person som också var delaktig i USA bankfinansiering var väl i fas 1 med en bank som planeras för Rockland County i norra delen av staten New York. Hudson godkände platsen och arrangörerna, varav många var kohorter av Wagners klient och välanslutna medlemmar av målmarknadens samhälle., Faktum är att alla 17 verkade engagerade och redo för långdistansen. Men Wagner säger att han snabbt insåg att bara en handfull ville vara en del av att bygga banken; de andra ville bara investera och komma med för resan. För närvarande säger Hudson att han hjälper till att hitta en mer engagerad grupp arrangörer för Rockland County bank.
Dan Hudson, grundare och VD för Nubank
enligt Hudson är det viktigt att få organisationsgruppen rätt., Det är denna grupp av två dussin eller så individer — bankir(s), en CPA, advokater, läkare(s), en religiös ledare, andra med djupa finansiella och sociala nätverk i samhället där banken kommer att ligga-som kommer att avgöra framgången för börsintroduktionen och verksamheten därefter. ”Det här är de människor som kommer att ge dig 600 till 1,200 investerare när banken går offentligt”, säger Hudson. Och aktieägarna kommer att få tre vänner under nästa år eller två. Så dessa människors förmåga och förbindelser är avgörande., Så mycket så att Hudson säger att han gärna kommer att avfärda en klient om han känner att organisationsgruppen inte är tillräckligt bra. Enligt Hudson är det i stor utsträckning en fråga om praktisk — ”det finns ingen likviditet i en privat affär”, säger han.
Wagner hoppas kunna höja $30 miljoner i sin banks börsintroduktion. Vanligtvis är Hudsons avgift för service cirka 5 procent av de pengar som höjs. (På grund av regler och det faktum att Hudson inte har en b/d, kan han inte säga vad hans exakta avgift kommer att vara.,) ”Vi har aldrig haft en bank misslyckas och vi har aldrig misslyckats med att öppna,” har Hudson, ett påstående som han ingår i hans marknadsföringsmaterial. Men förutom att hitta kvalificerad förvaltning — det finns många människor där ute som har lyckats spränga sina banker — Wagner står fortfarande inför de formidabla uppgifterna att anskaffa kapital och uppnå lagstadgat godkännande.,
James Rockett, en partner på Bingham McCutcheon som arbetar i företagets San Francisco-filial och specialiserat sig på bankstart, säger Wagners rätt-att starta en bank i denna miljö kan vara ett enormt framgångsrikt företag som ekonomin läker. Men den nuvarande perioden påminner honom om slutet av 1980-talet och början av 1990-talet, när regeringen fortfarande försökte städa upp efter sparande-och lånekrisen. Investerare blev chockade. Nästan 600 banker misslyckades mellan 1989 och 1991. Rockett kommer ihåg att inte ha en enda bank öppen i Kalifornien mellan 1989 och 1994., ”Jag tror att du ser samma motvilja nu att ägna kapital till banker”, säger han och tillägger att vissa kunder har berättat för honom det intryck de har från FDIC är en av avskräckande för nya bankapplikationer.
det är lätt att se varför. Enligt FDIC var 305 banker på sin lista över probleminstitutioner i slutet av första kvartalet med förväntningar på misslyckanden att kosta det $ 70 miljarder till 2013. De mer än 70 banker som har misslyckats i år har kostat FDIC mer än $ 12.5 miljarder, skär sina reserver till $ 13 miljarder ., För att bekämpa detta bad FDIC Treasury om nödfinansiering i slutet av första kvartalet och höjde nyligen insättningsförsäkringsräntor på alla banker. Små banker säger att försäkringsränteökningen är orättvis och skadlig för balansräkningarna, men med tanke på FDIC: s ställning kan en ränteökning bli en vanlig ocurrence, säger bankanalytiker.
”Om du fortfarande har de kritiska elementen, affärsplanen, ledningen och kapitalanskaffningsförmågan är det en bra tid”, säger RBC: s Cassidy., ”Du kan välja och välja dina kunder, ta ut bredare spreads och du har inte bördan av kreditproblem mot banker som är upp till sina ögonbollar i dåliga CRE och bygglån.”
