valoarea investi

ce este valoarea investi? valoarea investiției este o strategie de investiții care implică alegerea stocurilor care par a fi tranzacționate pentru mai puțin decât valoarea lor intrinsecă sau contabilă. Valoarea investitorilor în mod activ dihor stocuri ei cred că piața de valori este subestimarea. Ei cred că piața reacționează excesiv la veștile bune și rele, ducând la mișcări ale prețurilor acțiunilor care nu corespund fundamentelor pe termen lung ale unei companii. Reacția excesivă oferă o oportunitate de a profita prin cumpărarea de acțiuni la prețuri reduse—la vânzare.,Warren Buffett este probabil cel mai cunoscut investitor de valoare astăzi, dar există mulți alții, inclusiv Benjamin Graham (profesorul și mentorul lui Buffet), David Dodd, Charlie Munger, Christopher Browne (un alt student Graham) și miliardarul manager de fonduri speculative, Seth Klarman.

Takeaways cheie

• valoarea investiției este o strategie de investiții care implică picking stocuri care par a fi de tranzacționare pentru mai puțin de valoarea lor intrinsecă sau contabilă.
• valoarea investitorilor în mod activ dihor stocuri ei cred că piața de valori este subestimarea.,
• valoarea investitorilor utilizează analiza financiară, nu urmează efectivul și sunt investitori pe termen lung ai companiilor de calitate.

cum funcționează investiția în valoare

conceptul de bază din spatele investiției în valoare zilnică este simplu: dacă știți adevărata valoare a ceva, puteți economisi o mulțime de bani atunci când îl cumpărați la vânzare. Majoritatea oamenilor ar fi de acord că, dacă cumpărați un televizor nou la vânzare sau la prețul complet, primiți același televizor cu aceeași dimensiune a ecranului și aceeași calitate a imaginii.,stocurile funcționează într-o manieră similară, ceea ce înseamnă că prețul acțiunilor companiei se poate schimba chiar și atunci când valoarea sau evaluarea companiei a rămas aceeași. Stocurile, cum ar fi televizoarele, trec prin perioade de cerere mai mare și mai mică, ceea ce duce la fluctuații ale prețurilor—dar asta nu schimbă ceea ce obțineți pentru banii dvs.la fel cum cumpărătorii savvy ar argumenta că nu are sens să plătească prețul integral pentru un televizor, deoarece televizoarele intră în vânzare de mai multe ori pe an, investitorii cu valoare savvy cred că stocurile funcționează la fel., Desigur, spre deosebire de televizoare, stocurile nu vor ieși la vânzare în perioade previzibile ale anului, cum ar fi Black Friday, iar prețurile lor de vânzare nu vor fi anunțate.valoarea investiției este procesul de a face munca de detectiv pentru a găsi aceste vânzări secrete pe acțiuni și a le cumpăra la o reducere în comparație cu modul în care piața le apreciază. În schimbul cumpărării și deținerii acestor acțiuni de valoare pe termen lung, investitorii pot fi recompensați frumos.,valoarea investiției dezvoltat dintr-un concept de către profesorii Columbia Business School Benjamin Graham și David Dodd în 1934 și a fost popularizat în 1949 Cartea lui Graham, Investitorul Inteligent.

valoarea intrinsecă și valoarea investiției

pe piața bursieră, echivalentul unui stoc fiind ieftin sau actualizat este atunci când acțiunile sale sunt subevaluate. Valoarea investitorilor speră să profite de acțiunile pe care le percep a fi profund reduse.investitorii folosesc diferite valori pentru a încerca să găsească evaluarea sau valoarea intrinsecă a unui stoc., Valoarea intrinsecă este o combinație de ajutorul analizei financiare, cum ar fi studierea performanța financiară a unei companii, venituri, câștiguri, fluxul de numerar, și profit, precum și fundamentale factori, inclusiv de brand a companiei, modelul de afaceri, piața-țintă, și avantaj competitiv. Unele valori utilizate pentru a evalua acțiunile unei companii includ:

preț-la-carte (P/B) sau valoarea contabilă sau, care măsoară valoarea activelor unei companii și le compară cu prețul acțiunilor. Dacă prețul este mai mic decât valoarea activelor, stocul este subevaluat, presupunând că societatea nu se află în dificultăți financiare.,Price-to-earnings (P/E), care arată istoricul companiei pentru câștiguri pentru a determina dacă prețul acțiunilor nu reflectă toate câștigurile sau subevaluate.fluxul de numerar gratuit, care este numerarul generat din veniturile sau operațiunile unei companii după ce costurile cheltuielilor au fost scăzute. Fluxul de numerar gratuit este numerarul rămas după ce au fost plătite cheltuielile, inclusiv cheltuielile de exploatare și achizițiile mari numite cheltuieli de capital, care reprezintă achiziționarea de active precum echipamente sau modernizarea unei fabrici de producție., Dacă o companie generează flux de numerar gratuit, va avea bani rămași pentru a investi în viitorul afacerii, pentru a plăti datoriile, pentru a plăti dividende sau recompense acționarilor și pentru a emite răscumpărări de acțiuni.desigur, există multe alte valori utilizate în analiză, inclusiv analiza datoriilor, capitalurilor proprii, vânzărilor și creșterii veniturilor. După revizuirea acestor valori, valoarea investitorului poate decide să cumpere acțiuni dacă valoarea comparativă – prețul curent al acțiunilor față de valoarea intrinsecă a companiei sale—este suficient de atractivă.,

marja de siguranță

valoarea investitorilor necesită o anumită marjă de eroare în estimarea valorii lor și adesea își stabilesc propria „marjă de siguranță”, pe baza toleranței lor particulare la risc. Principiul marjei de siguranță, una dintre cheile investiției de succes a valorii, se bazează pe premisa că cumpărarea de acțiuni la prețuri de chilipir vă oferă o șansă mai bună de a câștiga un profit mai târziu atunci când le vindeți. Marja de siguranță vă face, de asemenea, mai puțin probabil să pierdeți bani dacă stocul nu funcționează așa cum v-ați așteptat.,valoarea investitorilor utilizează același tip de raționament. Dacă un stoc este în valoare de $100 și îl cumpărați pentru $66, veți obține un profit de $34 pur și simplu așteptând ca prețul stocului să crească la valoarea reală de $100. În plus, compania ar putea crește și deveni mai valoroasă, oferindu-vă șansa de a câștiga și mai mulți bani. Dacă prețul acțiunilor crește la $110, veți face $44 de când ați cumpărat stocul la vânzare. Dacă ați fi cumpărat-o la prețul său integral de $100, ați face doar un profit de $10., Benjamin Graham, tatăl valorii investiției, a cumpărat acțiuni doar atunci când au fost evaluate la două treimi sau mai puțin din valoarea lor intrinsecă. Aceasta a fost marja de siguranță pe care a considerat-o necesară pentru a obține cele mai bune profituri, reducând în același timp dezavantajul investițiilor.

piețele nu sunt eficiente

valoarea investitorii nu cred în ipoteza pieței eficiente, care spune că prețurile acțiunilor iau deja în considerare toate informațiile despre o companie, astfel încât prețul lor reflectă întotdeauna valoarea lor., În schimb, investitorii de valoare consideră că stocurile pot fi supra – sau subevaluate din mai multe motive.de exemplu, o acțiune ar putea fi subevaluată, deoarece economia are performanțe slabe, iar investitorii se panichează și vând (așa cum a fost cazul în timpul Marii Recesiuni). Sau un stoc ar putea fi supraevaluat, deoarece investitorii au devenit prea entuziasmați de o nouă tehnologie nedovedită (așa cum a fost cazul bulei dot-com). Prejudecățile psihologice pot împinge un preț al acțiunilor în sus sau în jos pe baza știrilor, cum ar fi anunțuri de câștiguri dezamăgitoare sau neașteptate, rechemări de produse sau litigii., Stocurile pot fi, de asemenea, subevaluate, deoarece tranzacționează sub radar, ceea ce înseamnă că sunt insuficient acoperite de analiști și mass-media.

nu urmați efectivul

valoarea investitorilor posedă multe caracteristici ale contrarienilor-nu urmează efectivul. Nu numai că resping ipoteza pieței eficiente, dar atunci când toți ceilalți cumpără, adesea vând sau stau în spate. Când toți ceilalți vând, cumpără sau dețin. Investitorii de valoare nu cumpără acțiuni la modă (deoarece sunt de obicei supraevaluate)., În schimb, investesc în companii care nu sunt nume de uz casnic dacă finanțele se verifică. Ei iau, de asemenea, oa doua privire la stocurile care sunt nume de uz casnic atunci când prețurile acestor stocuri au scăzut, crezând astfel de companii pot recupera de la eșecuri în cazul în care fundamentele lor rămân puternice și produsele și serviciile lor încă mai au calitate.valoarea investitorilor le pasă doar de valoarea intrinsecă a unui stoc. Ei se gândesc să cumpere un stoc pentru ceea ce este de fapt: un procent de proprietate într-o companie., Vor să dețină companii despre care știu că au principii solide și financiare solide, indiferent de ceea ce spun sau fac ceilalți.

Valoarea Investi Necesită Diligență & Răbdare

Estimarea adevărat valoarea intrinsecă a unui stoc implică unele analize financiare, dar implică, de asemenea, o mare cantitate de subiectivitate—sensul, uneori, poate fi mai mult o artă decât o știință. Doi investitori diferiți pot analiza exact aceleași date de evaluare pe o companie și pot ajunge la decizii diferite.,unii investitori, care se uită doar la finanțele existente, nu pun prea multă încredere în estimarea creșterii viitoare. Alți investitori de valoare se concentrează în principal pe potențialul de creștere viitor al unei companii și pe fluxurile de numerar estimate. Și unii fac ambele: guru-urile de investiții de valoare notate Warren Buffett și Peter Lynch, care au condus Fondul Magellan al Fidelity Investment timp de mai mulți ani, sunt cunoscuți pentru analizarea situațiilor financiare și pentru analizarea multiplilor de evaluare, pentru a identifica cazurile în care piața are stocuri greșite.,în ciuda abordărilor diferite, logica de bază a investițiilor în valoare este de a cumpăra active pentru mai puțin decât merită în prezent, de a le menține pe termen lung și de a profita atunci când revin la valoarea intrinsecă sau mai sus. Nu oferă satisfacție instantanee. Nu vă puteți aștepta să cumpărați un stoc pentru 50 de dolari marți și să îl vindeți pentru 100 de dolari joi. În schimb, este posibil să trebuiască să așteptați ani înainte ca investițiile dvs. în acțiuni să plătească și, ocazional, veți pierde bani., Vestea bună este că, pentru majoritatea investitorilor, câștigurile de capital pe termen lung sunt impozitate la o rată mai mică decât câștigurile de investiții pe termen scurt.ca toate strategiile de investiții, trebuie să aveți răbdare și diligență pentru a vă respecta filozofia de investiții. Unele stocuri pe care le-ați putea dori să le cumpărați, deoarece fundamentele sunt solide, dar va trebui să așteptați dacă este prea scump. Veți dori să cumpărați stocul care are cel mai atractiv preț în acel moment și, dacă niciun stoc nu îndeplinește criteriile dvs., va trebui să stați și să așteptați și să lăsați banii să stea inactiv până când apare o oportunitate.,

De ce stocurile devin subevaluate

dacă nu credeți în ipoteza eficientă a pieței, puteți identifica motivele pentru care stocurile ar putea tranzacționa sub valoarea lor intrinsecă. Iată câțiva factori care pot trage prețul unui stoc în jos și să-l subevaluate.,uneori, oamenii investesc irațional pe baza prejudecăților psihologice, mai degrabă decât a fundamentelor pieței. Atunci când prețul unui anumit stoc este în creștere sau atunci când piața generală este în creștere, ei cumpără. Ei văd că, dacă ar fi investit acum 12 săptămâni, ar fi putut câștiga 15% până acum și dezvoltă o teamă de a pierde. În schimb, atunci când prețul unei acțiuni este în scădere sau când piața generală este în scădere, aversiunea față de pierderi obligă oamenii să-și vândă acțiunile., Deci, în loc să-și păstreze pierderile pe hârtie și să aștepte ca piața să schimbe direcțiile, acceptă o anumită pierdere prin vânzare. Un astfel de comportament al investitorilor este atât de răspândit încât afectează prețurile acțiunilor individuale, exacerbând atât mișcările ascendente, cât și cele descendente ale pieței, creând mișcări excesive.

piața se blochează

când piața atinge un nivel incredibil de mare, de obicei rezultă o bulă. Dar, deoarece nivelurile sunt nesustenabile, investitorii sfârșesc prin panică, ducând la o vânzare masivă. Acest lucru duce la un accident de piață., Asta s-a întâmplat la începutul anilor 2000 cu Bubble dotcom, când valorile stocurilor tehnologice au depășit valoarea companiilor. Am văzut că același lucru s-a întâmplat atunci când bula de locuințe a izbucnit și piața s-a prăbușit la mijlocul anilor 2000.

stocuri neobservate și neplăcute

Uită-te dincolo de ceea ce auzi în știri. Puteți găsi oportunități de investiții cu adevărat mari în stocuri subevaluate, care nu pot fi pe radarele oamenilor, cum ar fi capacele mici sau chiar stocurile străine., Cei mai mulți investitori doresc în pe următorul lucru mare, cum ar fi o tehnologie de pornire în loc de un plictisitor, stabilit consumator durabil producător. De exemplu, actiuni, cum ar fi Facebook, Apple și Google sunt mult mai susceptibile de a fi afectate de turma-mentalitatea de a investi decât conglomeratele ca Proctor & Gamble sau Johnson & Johnson.

știri proaste

chiar și companiile bune se confruntă cu obstacole, cum ar fi litigii și rechemări., Cu toate acestea, doar pentru că o companie experimentează un eveniment negativ nu înseamnă că compania nu este încă fundamental valoroasă sau că stocul său nu va reveni. În alte cazuri, poate exista un segment sau o diviziune care pune o adâncitură în rentabilitatea unei companii. Dar acest lucru se poate schimba dacă compania decide să dispună sau să închidă acel braț al afacerii.analiștii nu au un istoric excelent pentru prezicerea viitorului și totuși investitorii intră adesea în panică și vând atunci când o companie anunță câștiguri mai mici decât așteptările analiștilor., Dar investitorii de valoare care pot vedea dincolo de retrogradări și știri negative pot cumpăra acțiuni la reduceri mai profunde, deoarece sunt capabili să recunoască valoarea pe termen lung a unei companii.

ciclicitatea

ciclicitatea este definită ca fluctuațiile care afectează o afacere. Companiile nu sunt imune la suișuri și coborâșuri în ciclul economic, fie că este vorba de sezonalitate și de perioada anului, fie de atitudinile și dispozițiile consumatorilor. Toate acestea pot afecta nivelul profitului și prețul acțiunilor unei companii, dar nu afectează valoarea companiei pe termen lung.,

strategii de investiții de valoare

cheia pentru cumpărarea unui stoc subevaluat este de a cerceta temeinic compania și de a lua decizii de bun simț. Valoarea investitor Christopher H. Browne recomandă întreabă dacă o companie este de natură să sporească veniturile prin următoarele metode:

• Creșterea prețurilor la produse
• Creșterea cifrelor de vânzări
• Reducerea cheltuielilor
• Vânzarea sau închiderea divizii neprofitabile

Browne, de asemenea, sugerează studierea unei companii de concurenți pentru a evalua perspectivele de creștere., Dar răspunsurile la toate aceste întrebări tind să fie speculative, fără date numerice reale de susținere. Pur și simplu pune: nu există programe software cantitative încă disponibile pentru a ajuta la realizarea acestor răspunsuri, ceea ce face ca valoarea stoc investi oarecum de un joc ghicitul mare. Din acest motiv, Warren Buffett recomandă să investești numai în industriile în care ai lucrat personal sau ale căror bunuri de consum le cunoști, cum ar fi mașinile, hainele, aparatele și alimentele.un lucru pe care investitorii îl pot face este să aleagă stocurile companiilor care vând produse și servicii cu cerere mare., Deși este dificil să se prevadă când produsele noi inovatoare vor capta cota de piață, este ușor să se măsoare cât timp o companie a fost în afaceri și să se studieze modul în care s-a adaptat provocărilor de-a lungul timpului.

Insider Cumpărare și de Vânzare

Pentru scopurile noastre, din interiorul companiei senior manageri și directori, plus orice acționarilor care dețin cel puțin 10% din acțiunile companiei. Managerii și directorii unei companii au cunoștințe unice despre companiile pe care le conduc, așa că, dacă își achiziționează stocul, este rezonabil să presupunem că perspectivele companiei arată favorabil.,de asemenea, investitorii care dețin cel puțin 10% din acțiunile unei companii nu ar fi cumpărat atât de mult dacă nu ar vedea potențialul de profit. În schimb, o vânzare de acțiuni de către un insider nu indică neapărat vești proaste despre performanța anticipată a companiei — insiderul ar putea avea nevoie pur și simplu de numerar din mai multe motive personale. Cu toate acestea, dacă se produc vânzări în masă de către persoane din interior, o astfel de situație poate justifica o analiză aprofundată a motivului din spatele vânzării.,

analizați rapoartele privind câștigurile

la un moment dat, investitorii de valoare trebuie să se uite la finanțele unei companii pentru a vedea performanța acesteia și a o compara cu colegii din industrie.rapoartele financiare prezintă rezultatele anuale și trimestriale ale performanței unei companii. Raportul anual este SEC formularul 10-K, iar raportul trimestrial este SEC formularul 10-Q. companiile sunt obligate să depună aceste rapoarte la Securities and Exchange Commission (SEC). Le puteți găsi pe site-ul SEC sau pe pagina de relații cu investitorii a companiei de pe site-ul lor web.,

puteți afla multe din Raportul anual al unei companii. Acesta va explica produsele și serviciile oferite, precum și locul în care se îndreaptă compania.

analiza situațiilor financiare

bilanțul unei companii oferă o imagine de ansamblu a situației financiare a companiei. Bilanțul este format din două secțiuni, una listând activele companiei și alta listând pasivele și capitalurile proprii., Secțiunea active este defalcată în numerar și echivalente de numerar ale unei companii; investiții; conturi de primit sau bani datorate de clienți, stocuri și active fixe, cum ar fi instalații și echipamente.secțiunea pasive listează conturile companiei de plătit sau banii datorați, datoriile acumulate, datoria pe termen scurt și datoria pe termen lung. Secțiunea de capital a acționarilor reflectă câți bani sunt investiți în companie, câte acțiuni restante și cât de mult Are compania ca venituri reținute., Rezultatul reportat este un tip de cont de economii care deține profiturile cumulate de la companie. Rezultatul reportat este folosit pentru a plăti dividende, de exemplu, și este considerat un semn al unei companii sănătoase și profitabile.declarația de venit vă spune cât de multe venituri sunt generate, cheltuielile companiei și profiturile. Privind situația veniturilor anuale, mai degrabă decât o declarație trimestrială, vă va oferi o idee mai bună despre poziția generală a companiei, deoarece multe companii se confruntă cu fluctuații ale volumului vânzărilor pe parcursul anului.,studiile au constatat în mod constant că stocurile de valoare depășesc stocurile de creștere și piața în ansamblu, pe termen lung.

Couch Potato Value Investing

este posibil să deveniți un investitor de valoare fără a citi vreodată un 10-K. Couch potato investing este o strategie pasivă de cumpărare și deținere a câtorva vehicule investiționale pentru care altcineva a făcut deja analiza investițiilor—adică fonduri mutuale sau fonduri tranzacționate la bursă., În cazul investițiilor în valoare, aceste fonduri ar fi cele care urmează strategia de valoare și cumpără acțiuni de valoare—sau urmăresc mișcările investitorilor cu valoare mare, cum ar fi Warren Buffet. Investitorii pot cumpăra acțiuni ale holdingului său, Berkshire Hathaway, care deține sau are un interes în zeci de companii pe care Oracle din Omaha le-a cercetat și evaluat.ca și în cazul oricărei strategii de investiții, există riscul de pierdere cu investiții de valoare, în ciuda faptului că este o strategie cu risc scăzut până la mediu., Mai jos evidențiem câteva dintre aceste riscuri și de ce pot apărea pierderi.

Cifrele sunt importante

mulți investitori folosesc situațiile financiare atunci când iau decizii de investiții de valoare. Deci, dacă vă bazați pe propria analiză, asigurați-vă că aveți cele mai actualizate informații și că calculele dvs. sunt corecte. Dacă nu, puteți ajunge să faceți o investiție slabă sau să pierdeți una grozavă. Dacă nu sunteți încă încrezător în capacitatea dvs. de a citi și analiza situațiile financiare și rapoartele, continuați să studiați aceste subiecte și nu plasați tranzacții până când nu sunteți cu adevărat gata., (Pentru mai multe informații despre acest subiect, aflați mai multe despre situațiile financiare.o strategie este de a citi notele de subsol. Acestea sunt notele dintr-un formular 10-K sau Formularul 10-Q care explică mai detaliat situațiile financiare ale unei companii. Notele urmează declarațiile și explică metodele contabile ale companiei și elaborează rezultatele raportate. Dacă notele de subsol sunt neinteligibile sau informațiile pe care le prezintă par nerezonabile, veți avea o idee mai bună dacă să transmiteți stocul.,

câștiguri sau pierderi extraordinare

există unele incidente care pot apărea pe contul de profit al unei companii care ar trebui considerate excepții sau extraordinare. Acestea sunt, în general, dincolo de controlul companiei și se numesc câștiguri extraordinare de articole sau pierderi extraordinare de articole. Unele exemple includ procese, restructurare sau chiar un dezastru natural. Dacă le excludeți din analiza dvs., puteți obține probabil un sentiment al performanței viitoare a companiei.cu toate acestea, gândiți-vă critic la aceste elemente și folosiți-vă judecata., Dacă o companie are un model de raportare a aceluiași articol extraordinar an după an, s-ar putea să nu fie prea extraordinar. De asemenea, dacă există pierderi neașteptate an după an, acesta poate fi un semn că compania are probleme financiare. Elementele extraordinare ar trebui să fie neobișnuite și nonrecurring. De asemenea, aveți grijă de un model de anulări.

ignorarea defectelor de analiză a raportului

secțiunile anterioare ale acestui tutorial au discutat calculul diferitelor rapoarte financiare care ajută investitorii să diagnosticheze sănătatea financiară a unei companii., Nu există doar o modalitate de a determina raporturile financiare, care pot fi destul de problematice. Următoarele pot afecta modul în care pot fi interpretate raporturile:

• raporturile pot fi determinate folosind numere înainte de impozitare sau după impozitare.
• unele rapoarte nu dau rezultate exacte, dar conduc la estimări.
• în funcție de modul în care sunt definite câștigurile pe termen, câștigurile pe acțiune ale unei companii (EPS) pot diferi.
• compararea diferitelor companii după rapoartele lor-chiar dacă rapoartele sunt aceleași—poate fi dificilă, deoarece companiile au practici contabile diferite., (Aflați mai multe despre momentul în care o companie recunoaște profiturile în înțelegerea Declarației de venit.)

cumpărarea de acțiuni supraevaluate

plata excesivă pentru un stoc este unul dintre principalele riscuri pentru investitorii de valoare. Puteți risca să pierdeți o parte sau toți banii dacă plătiți prea mult. Același lucru este valabil dacă cumpărați un stoc apropiat de valoarea sa de piață justă. Cumpărarea unui stoc subevaluat înseamnă că riscul de a pierde bani este redus, chiar și atunci când compania nu se descurcă bine.,amintiți-vă că unul dintre principiile fundamentale ale investiției în valoare este de a construi o marjă de siguranță în toate investițiile dvs. Aceasta înseamnă achiziționarea de acțiuni la un preț de aproximativ două treimi sau mai puțin din valoarea lor intrinsecă. Valoarea investitorilor doresc să riște cât mai puțin capital posibil în active potențial supraevaluate, așa că încearcă să nu plătească prea mult pentru investiții.

nu diversificarea

înțelepciunea convențională a investițiilor spune că investiția în acțiuni individuale poate fi o strategie cu risc ridicat., În schimb, suntem învățați să investim în mai multe acțiuni sau indici bursieri, astfel încât să avem expunere la o mare varietate de companii și sectoare economice. Cu toate acestea, unii investitori de valoare consideră că puteți avea un portofoliu diversificat chiar dacă dețineți doar un număr mic de acțiuni, atâta timp cât alegeți acțiuni care reprezintă diferite industrii și diferite sectoare ale economiei. Valoarea investitorului și a managerului de investiții Christopher H. Browne recomandă deținerea unui minim de acțiuni 10 în „mica carte de investiții de valoare.,”Potrivit lui Benjamin Graham, un investitor de valoare celebru, ar trebui să te uiți la alegerea a 10 până la 30 de acțiuni dacă vrei să-ți diversifici exploatațiile.un alt set de experți, deși, spun diferit. Dacă doriți să obțineți profituri mari, încercați să alegeți doar câteva stocuri, potrivit autorilor celei de-a doua ediții a „investirea valorii pentru manechine.”Ei spun că a avea mai multe stocuri în portofoliul dvs. va duce probabil la un randament mediu. Desigur, acest sfat presupune că sunteți foarte bun la alegerea câștigătorilor, ceea ce poate să nu fie cazul, mai ales dacă sunteți un novice care investește în valoare.,

ascultarea emoțiilor

este dificil să vă ignorați emoțiile atunci când luați decizii de investiții. Chiar dacă puteți lua un punct de vedere detașat și critic atunci când evaluați numerele, frica și entuziasmul se pot strecura atunci când vine vorba de a utiliza efectiv o parte din economiile câștigate cu greu pentru a cumpăra un stoc. Mai important, odată ce ați achiziționat stocul, este posibil să fiți tentat să îl vindeți dacă prețul scade. Rețineți că valoarea investiției este de a rezista tentației de a intra în panică și de a merge cu turma., Așadar, nu cădeți în capcana de a cumpăra atunci când prețurile acțiunilor cresc și de a vinde atunci când scad. Un astfel de comportament vă va distruge întoarcerea. (Jocul follow-the-leader în investiții poate deveni rapid un joc periculos.

exemplu de investiție de valoare

investitorii de valoare încearcă să profite de pe urma suprareacțiilor pieței care provin de obicei din lansarea unui raport trimestrial al câștigurilor. Ca un exemplu real istoric, pe 4 Mai 2016, Fitbit a lansat Raportul privind câștigurile din T1 2016 și a înregistrat o scădere accentuată a tranzacțiilor după ore., După terminarea flăcării, compania a pierdut aproape 19% din valoarea sa. Cu toate acestea, în timp ce scăderile mari ale prețului acțiunilor unei companii nu sunt neobișnuite după lansarea unui raport de câștiguri, Fitbit nu numai că a îndeplinit așteptările analiștilor pentru trimestru, ci chiar a crescut orientarea pentru 2016.compania a obținut venituri de 505,4 milioane USD pentru primul trimestru al anului 2016, în creștere cu peste 50% comparativ cu aceeași perioadă de timp de acum un an., În plus, Fitbit se așteaptă să genereze între 565 milioane dolari și 585 milioane dolari în al doilea trimestru al anului 2016, care este peste 531 milioane dolari prognozate de analiști. Compania pare să fie puternică și în creștere. Cu toate acestea, deoarece Fitbit a investit puternic în costurile de cercetare și dezvoltare în primul trimestru al anului, câștigurile pe acțiune (EPS) au scăzut în comparație cu un an în urmă. Toți investitorii medii au nevoie să sară pe Fitbit, vânzând suficiente acțiuni pentru a determina scăderea prețului., Cu toate acestea, un investitor de valoare se uită la fundamentele Fitbit și înțelege că este o securitate subevaluată, gata să crească potențial în viitor.

linia de Jos

valoarea investiției este o strategie pe termen lung. Warren Buffett, de exemplu, cumpără acțiuni cu intenția de a le ține aproape la nesfârșit. El a spus odată: „nu încerc niciodată să câștig bani pe piața bursieră. Cumpăr pe presupunerea că ar putea închide piața a doua zi și nu o pot redeschide timp de cinci ani.,”Probabil că veți dori să vă vindeți stocurile atunci când va veni timpul să faceți o achiziție majoră sau să vă retrageți, dar deținând o varietate de acțiuni și menținând o perspectivă pe termen lung, vă puteți vinde stocurile numai atunci când prețul lor depășește valoarea lor de piață corectă (și prețul pe care l-ați plătit pentru ele).,div>