termenul De „junk bond” poate evoca amintiri de escrocherii de investiții, cum ar fi cele comise de către Ivan Boesky și Michael Milken, junk-bond regi din anii 1980. Dar daca ai un fond de obligatiuni astăzi, unele dintre aceste așa-numita junk poate fi găsit deja în portofoliul dumneavoastră. Și asta nu e neapărat un lucru rău.
Iată ce trebuie să știți despre obligațiunile junk.ca orice legătură, o legătură nedorită este o investiție în datorii., O companie sau un guvern ridică o sumă de bani prin emiterea IOUs precizând suma pe care o împrumută (principalul), data la care vă va returna banii (data scadenței) și rata dobânzii (cuponul) vă va plăti pe banii împrumutați. Rata dobânzii este profitul pe care investitorul îl va face pentru împrumutul banilor.
Takeaways cheie
- obligațiunile Junk au un rating de credit mai mic decât obligațiunile de grad investițional și, prin urmare, trebuie să ofere rate ale dobânzii mai mari pentru a atrage investitori.,
- Junk obligațiuni sunt, în general, evaluat BB sau mai mici de Standard & Poor ‘s și Ba sau mai mici de Moody’ s.
- rating-ul indică probabilitatea ca emitentul de obligațiuni va implicit pe datoria.z
- un fond de obligațiuni cu randament ridicat este o opțiune pentru un investitor interesat de obligațiuni junk, dar precaut să le aleagă individual.,
Înainte de emiterea, fiecare de obligațiuni este evaluat prin Standard & Poor ‘s sau Moody’ s, marile agenții de rating care sunt însărcinate cu stabilirea capacitatea financiară a emitentului de a rambursa datoria este de a lua pe. Evaluările variază de la AAA (cel mai bun) la D (compania este în mod implicit).cele două agenții au convenții de etichetare ușor diferite. AAA de la standard & Poor ‘s, de exemplu, este un AAA de la Moody’ s.,în general, toate obligațiunile pot fi plasate într-una din cele două categorii:
- obligațiunile de grad investițional sunt emise de creditorii cu risc scăzut pentru cei cu risc mediu. Un rating de obligațiuni pe datorie de investiții de grad poate varia de la AAA la BBB. Aceste obligațiuni foarte bine cotate plătesc dobândă relativ scăzută, deoarece emitenții lor nu trebuie să plătească mai mult. Investitorii care caută un loc absolut solid pentru a-și pune banii îi vor cumpăra.
- obligațiunile Junk sunt mai riscante. Acestea vor fi evaluate BB sau mai mici de standardul & Poor ‘s și Ba sau mai mici de Moody’ s., Aceste obligațiuni cu rating mai mic plătesc un randament mai mare investitorilor. Cumpărătorii lor primesc o recompensă mai mare pentru a-și asuma un risc mai mare.
obligațiuni nedorite și obligațiuni de grad investițional
gândiți-vă la un rating de obligațiuni ca carte de raport pentru ratingul de credit al unei companii. Firmele Blue-chip cu financiare solide și venituri constante vor obține un rating ridicat pentru obligațiunile lor. Companiile mai riscante și organismele guvernamentale cu istorii financiare stâncoase vor obține un rating mai mic.graficul de mai jos prezintă baremele de rating pentru obligațiuni ale celor două agenții de rating majore.,
Imaginea de Sabrina Jiang © Investopedia 2020
din punct de vedere Istoric, media randamentelor la obligațiunile au fost de 4% la 6% mai presus de cei comparabile U. s. Trezorerie. Obligațiunile americane sunt, în general, considerate standard pentru obligațiunile de grad investițional, deoarece națiunea nu a intrat niciodată în incapacitate de plată pentru o datorie.,investitorii de obligațiuni descompun obligațiunile junk în două mari categorii:
- îngerii căzuți sunt obligațiuni care au fost o dată evaluat grad de investiții, dar de atunci au fost reduse la statutul de junk-bond, deoarece au apărut preocupări cu privire la sănătatea financiară a emitenților.
- stelele în creștere sunt opusul. Companiile care emit aceste obligațiuni prezintă îmbunătățiri financiare. Obligațiunile lor sunt încă junk, dar au fost modernizate la un nivel mai ridicat de junk și, dacă totul merge bine, ar putea fi în drum spre calitatea investițiilor.,
Junk Bond
cine cumpără obligațiuni Junk?
avertismentul evident este că obligațiunile junk sunt o investiție cu risc ridicat. Există riscul ca emitentul să depună dosarul pentru faliment și nu veți primi niciodată banii înapoi.există o piață pentru obligațiunile junk, dar este dominată în mod covârșitor de investitorii instituționali care pot angaja analiști cu cunoștințe de credit specializat.acest lucru nu înseamnă că junk-bond investirea este strict pentru cei bogați.,
Fondul de obligațiuni cu randament ridicat
pentru investitorii individuali care sunt interesați de obligațiuni junk, investiția într-un fond de obligațiuni cu randament ridicat poate avea sens.vă ocupați de o investiție cu risc mai mare, dar vă bazați pe abilitățile managerilor profesioniști de bani pentru a face alegerile.fondurile de obligațiuni cu randament ridicat scad, de asemenea, riscul general pentru investitor prin diversificarea portofoliilor lor pe tipuri de active. Vanguard High-Yield Corporate Fund Investor Shares (VWEHX), de exemplu, păstrează 4.5% din banii săi în SUA, obligațiuni și 3% în numerar, în timp ce răspândirea restul printre obligațiuni evaluat la Baa3 la C. Fidelity Capital and Income Fund (FAGIX) păstrează aproape 20% din banii săi în stocuri.o notă importantă: trebuie să știți cât timp vă puteți angaja banii înainte de a vă decide să cumpărați un fond de obligațiuni junk. Mulți nu permit investitorilor să se retragă timp de cel puțin un an sau doi ani.de asemenea, există un punct în care recompensele obligațiunilor junk nu justifică riscurile. Puteți determina acest lucru analizând randamentul dintre obligațiunile junk și trezoreriile americane., Randamentul pe junk este istoric cu 4% până la 6% peste Trezoreriile SUA. Dacă vedeți că spread-ul randamentului scade sub 4%, probabil că nu merită riscul adăugat. pentru a investi în obligațiuni junk.
un lucru mai mult lucru să caute este rata implicită pe junk obligațiuni. Acest lucru poate fi urmărit pe site-ul Moody ‘ s.
un ultim avertisment: obligațiunile Junk urmează ciclurile de boom și bust, la fel ca stocurile. La începutul anilor 1990, multe fonduri de obligațiuni câștigat în sus de 30% randamente anuale. O inundație de valori implicite poate determina aceste fonduri să producă randamente negative uimitoare.,div>
/div>