Guvernul SUA financiare Bailouts

guvernul SUA are o istorie lungă de lider economice bailouts. Prima intervenție majoră a avut loc în timpul panicii din 1792, când Secretarul Trezoreriei Alexander Hamilton a autorizat achizițiile pentru a preveni prăbușirea pieței valorilor mobiliare. Când întreprinderile private au nevoie de salvare, guvernul este adesea gata să prevină ruina lor., În acest articol, ne uităm la șase cazuri de-a lungul secolului trecut, care au necesitat intervenția guvernului:

• Marea Depresie
• Economii și Împrumut de Criză
• curatela de Fannie Mae și Freddie Mac
• colapsul Bear Stearns
• salvare a American International Group (AIG)
• COVID-19 pandemie

Marea Depresiune

Marea Depresiune este numele dat declinului economic prelungit și stagnării precipitate de prăbușirea pieței bursiere din 1929. După alegerea președintelui Franklin D., Roosevelt în 1933, guvernul a adoptat o serie de programe de salvare care stabilesc precedente menite să ofere ajutor poporului și afacerilor națiunii.când Roosevelt a preluat funcția, rata șomajului s-a apropiat de 25%. Nenumărați americani care și-au pierdut locurile de muncă și-au pierdut și casele. Populația fără adăpost a crescut, în special în zonele urbane. Pentru a păstra oamenii în casele lor, guvernul a creat Corporația de împrumut a proprietarilor de locuințe, care a cumpărat Ipoteci neplătite de la bănci și le-a refinanțat la rate mai mici., Programul a ajutat un milion de familii să beneficieze de rate mai mici la creditele ipotecare refinanțate. Deoarece nu exista o piață secundară, guvernul a ținut ipotecile până când au fost plătite.

programe susținute de Guvern

guvernul a creat o serie de alte programe pentru a ajuta națiunea să reziste Marii Depresiuni. În timp ce aceste inițiative nu erau planuri de salvare, strict vorbind, ele au oferit bani și sprijin pentru a crea zeci de mii de noi locuri de muncă, în principal în lucrări publice., Unele dintre aceste proiecte sunt incluse:

• Construirea Barajului Hoover
• Repararea de drumuri și poduri și construirea altora noi acolo unde este necesar
• Construirea de noi post clădiri de birouri în întreaga țară
• Angajarea artiști să picteze picturi murale la noul post birouri
• Angajarea scriitori de autor stat ghiduri
• Furnizarea de preț suportă și subvențiile pentru fermieri

Înarmat cu un venit constant, milioane de re-angajat muncitori a început să cumpere din nou și economia si-a revenit încet., Până în 1939, când a izbucnit cel de-al doilea război mondial în Europa, Marea Depresiune începea să-și slăbească aderența asupra economiei. Când SUA au intrat în război după bombardarea de la Pearl Harbor în 1941, marele redresare economică a fost deja în curs de desfășurare, și va culmina în perioada post-război boom din anii 1950.

de Economii și Împrumut de Salvare de 1989

Economii & institutii de Credit (S&Ls) au fost inițial creat pentru a oferi credite ipotecare pentru proprietarii de case și a ajutat la ultimul boom-ul imobiliar care a urmat la sfârșitul primului Război Mondial II., S&Ls a plătit de obicei o rată a dobânzii mai mare la depozite decât băncile comerciale și a oferit prime și cadouri pentru a atrage deponenții.

Flush cu fonduri, numeroase s&Ls aventurat în riscante și prost avizate asocieri imobiliare comerciale. De asemenea, creșterea ratelor dobânzilor a însemnat S&Ls plăteau mai multe dobânzi la depozite decât cele colectate la creditele cu rată fixă. Mulți au fost insolvabili până la începutul anilor 1980, dar clienții au păstrat serviciile bancare cu ei, deoarece știau că depozitele lor erau asigurate., În plus, autoritățile de reglementare au permis băncilor zombie să continue să funcționeze în speranța că vor reveni în cele din urmă la rentabilitate.

până în 1986, aproximativ 1.000 s&Ls care erau încă în funcțiune erau insolvabile sau aproape insolvabile. Împrumuturile implicite au intrat în miliarde, iar alte miliarde au fost cheltuite pentru a acoperi depozitele asigurate federal. Congresul a luat mai multe măsuri pentru a aborda criza, cum ar fi adoptarea Legii privind reforma instituțiilor financiare, recuperarea și executarea din 1989 și crearea Resolution Trust Corporation pentru a vinde active., Între 1986 și 1995, guvernul a cheltuit aproximativ 160 de miliarde de dolari (în 1990 de dolari) pentru curățarea mizeriei de economii și împrumuturi.

salvarea bancară din 2008 sau Marea Recesiune

criza financiară 2007-08 a dus la o intervenție federală fără precedent pentru salvarea băncilor și restabilirea încrederii în sectorul financiar. Principalul vinovat în criză a fost implozia titlurilor garantate cu ipotecă (MBS) și prăbușirea pieței imobiliare care a amenințat multe companii cu insolvență., În primele zile ale crizei, nimeni nu știa ce companii dețineau active toxice și cine ar fi lângă falter. Lipsa răspândirii încrederii, participanții de pe piață nedorind să-și asume riscul de contrapartidă. Drept urmare, companiile au fost împiedicate să acceseze credite pentru a-și satisface nevoile de lichiditate.pentru a aborda criza, Congresul a adoptat Legea de stabilizare economică de Urgență din 2008. Legea a creat Programul tulburat de salvare a activelor (TARP), care a autorizat SUA. , Departamentul Trezoreriei să cumpere până la 700 de miliarde de dolari în active toxice de la companii, care ar putea apoi să-și reînnoiască bilanțurile cu active mai sigure.Departamentul Trezoreriei a fost, de asemenea, autorizat să cumpere până la 250 de miliarde de dolari în acțiuni bancare, ceea ce ar oferi un capital atât de necesar instituțiilor financiare. A cumpărat 20 de miliarde de dolari în acțiuni fiecare de la Bank of America (BAC) și Citigroup (C). Departamentul Trezoreriei a vândut mai târziu acele acțiuni înapoi pentru un profit. În total, guvernul a oferit asistență de 245, 1 miliarde de dolari băncilor și a recuperat 275 de dolari.,6 miliarde, pentru un câștig de investiții de 30,5 miliarde de dolari.

Fannie Mae și Freddie Mac

implozia pieței imobiliare a adus, de asemenea, probleme Fannie Mae și Freddie Mac, două întreprinderi sponsorizate de guvern însărcinate cu promovarea proprietății prin furnizarea de lichiditate pe piața imobiliară. Fannie și Freddie joacă un rol vital pe piața imobiliară prin achiziționarea de credite ipotecare de la creditori și garantarea împrumuturilor. Congresul a autorizat crearea Fannie Mae în timpul Marii Depresiuni și Freddie Mac în 1970.,în 2008, la apogeul crizei financiare, Fannie și Freddie dețineau obligații de 1, 2 trilioane de dolari în obligațiuni și 3, 7 trilioane de dolari în titluri garantate cu ipotecă. Deteriorarea finanțelor lor nu a însemnat că nici nu și-ar putea îndeplini obligațiile. Acest lucru a forțat Agenția Federală de finanțare a locuințelor (FHFA), care reglementează Fannie și Freddie, să-i pună pe amândoi în conservare.

Pentru a păstra atât de solvent, Departamentul de Trezorerie, cu condiția $119.8 miliarde Fannie Mae și $71.7 miliarde Freddie Mac în schimbul senior actiuni preferentiale., Acest lucru i-a obligat pe Fannie și Freddie să plătească dividende guvernului înaintea tuturor celorlalți acționari. Începând cu 2018, Fannie Mae a plătit 176 miliarde de dolari în dividende către Departamentul Trezoreriei, în timp ce Freddie Mac a plătit 117 miliarde de dolari.linia de salvare extinsă de Departamentul Trezoreriei a dat atât timp pentru a-și curăța finanțele. Cele două au raportat pierderi între 2007 și 2011, revenind la profitabilitate în 2012. În 2018, Fannie Mae a raportat câștiguri de 16 miliarde de dolari, în timp ce Freddie Mac a raportat 9, 2 miliarde de dolari.,pierderile legate de ipotecă au afectat Stearns-ul ursului, determinând Rezerva Federală să intervină pentru a preveni colapsul său în 2008. Bear Stearns – cum ar fi Bank of America, Citigroup și AIG—a fost considerat prea mare pentru a eșua. Prăbușirea sa, se temea, prezenta riscuri sistemice pentru piață. Rezerva Federală a intermediat o fuziune între Bear Stearns și JPMorgan Chase. Pentru a facilita acordul, primul Fed a oferit un împrumut de pod de 12, 9 miliarde de dolari, care a fost rambursat cu dobândă.

Fed apoi împrumutat $28.,82 miliarde către o corporație din Delaware creată pentru a cumpăra active financiare de la Bear Stearns. Această corporație, Maiden Lane I, a rambursat apoi dobânda Fed și principalul folosind veniturile din vânzarea acestor active. Până în noiembrie 2012, Maiden Lane I a rambursat principalul și $765 milioane în dobânda acumulată către Fed. Maiden Lane am deținut încă 1.7 miliarde de dolari în active din decembrie 2014, ceea ce ar genera câștiguri pentru Fed odată ce sunt vândute sau mature.,în timpul crizei financiare, guvernul a preluat controlul American International Group (AIG) pentru a împiedica falimentul celui de-al cincilea asigurător din lume. AIG sa confruntat cu pierderi abrupte derivate, iar Rezerva Federală era îngrijorată că eșecul său ar putea perturba grav piețele financiare. Rezerva Federală și Departamentul Trezoreriei au oferit asistență de 141, 8 miliarde de dolari în schimbul primirii A 92% din proprietatea companiei.guvernul a obținut un profit de 23, 1 miliarde de dolari ca urmare a salvării., AIG a plătit Fed 18.1 miliarde de dolari în dobânzi, dividende și câștiguri de capital. În plus, Trezoreria a compensat 17, 55 miliarde de dolari în câștiguri de capital. Cu toate acestea, aproximativ 12.5 miliarde de dolari în asistența oferită în cadrul TARP nu a fost recuperată, rezultând un câștig net de 23.1 miliarde de dolari pentru guvern.poate cel mai uluitor exemplu de salvare guvernamentală a fost răspunsul la pandemia COVID-19, care a dus la o contracție severă a activității economice și a ocupării forței de muncă, deoarece oamenii din întreaga lume au rămas acasă pentru a reduce răspândirea bolii., Pe 27 martie 2020, președintele Donald Trump a semnat Legea Coronavirus Aid, Relief și Securitate Economică (CARES), care a oferit asistență de peste 2 trilioane de dolari. Aceasta a inclus plăți de verificare a stimulilor de 1,200 USD pe adult și 500 USD pe copil dependent. O altă rundă de plăți de stimulare de 600 USD pentru fiecare adult calificat și pentru fiecare copil dependent a fost alocată ca fonduri suplimentare de asistență la sfârșitul anului 2020.,alte măsuri au inclus programul de protecție a salariilor, care a direcționat peste 500 de miliarde de dolari către companii prin intermediul administrației întreprinderilor mici pentru a menține lucrătorii pe salarii. Între timp, Rezerva Federală a furnizat lichiditate piețelor financiare prin extinderea bilanțului său cu 3 trilioane de dolari.

linia de Jos

poate Guvernul SUA să continue să salveze întreprinderile cu probleme, cum ar fi Bear Stearns și AIG, și instituțiile susținute de guvern, cum ar fi Freddie Mac și Fannie Mae? Mulți economiști spun că nu. U. S., a rulat până trilioane de dolari în datorii și nu pot avea resurse pentru a finanța planuri de salvare uriașe în viitor.

Economie pot fi imprevizibile, și nimeni nu poate spune ce va aduce viitorul într-o lume în continuă schimbare, în care economiile statelor emergente—în special China și India—poate avea efecte majore asupra SUA, Dar cu noua reglementare legislație și mai vigilenți supraveghere, salvare de amploare care a caracterizat de salvare din 2008 ar putea fi mai puțin necesară, cu excepția cazului, desigur, un șoc exogen ca o pandemie lovește din nou.,div>