ce este EBITDA?
definiție: EBITDA, care reprezintă câștigurile înainte de dobândă, impozite, depreciere și amortizare, este un calcul financiar care măsoară rentabilitatea unei companii înainte de deduceri care sunt adesea considerate irelevante în procesul de luare a deciziilor. Cu alte cuvinte, este venitul net al unei companii cu anumite cheltuieli, cum ar fi amortizarea, amortizarea, impozitele și dobânzile adăugate înapoi în total.,
Investitorii și creditorii folosesc de multe ori EBITDA ca o acoperire pentru a compara companii mari care au datorii semnificative sau investiții mari în active fixe deoarece această măsurare a exclude efectele contabile ale non-cheltuieli de exploatare, cum ar fi interesul și hârtie cheltuielile de amortizare. Adăugarea acestor cheltuieli înapoi în venitul net ne permite să analizăm și să comparăm adevăratele fluxuri de numerar operaționale ale afacerilor.
formula EBITDA
formula EBITDA se calculează prin scăderea tuturor cheltuielilor, cu excepția dobânzilor, impozitelor, amortizării și amortizării din venitul net.,
de multe ori ecuație se calculează invers pornind de la venitul net și adăugarea înapoi ITDA. Multe companii folosesc această măsurătoare pentru a calcula diferite aspecte ale afacerii lor. De exemplu, deoarece este un calcul non-GAAP, puteți alege și alege ce cheltuieli sunt adăugate înapoi în venitul net.de exemplu ,nu este neobișnuit ca un investitor să vrea să vadă cum datoria afectează poziția financiară a unei companii fără distragerea cheltuielilor de amortizare., Astfel, formula poate fi modificată pentru a exclude numai impozitele și amortizarea.
Formula componente
Iată cinci componente principale ale ecuației EBITDA.câștiguri-acronimul folosește cuvântul câștiguri, dar înseamnă cu adevărat profit net sau pur și simplu venit net. Acesta este profitul liniei de jos pentru compania Găsită în partea de jos a Declarației de venit.impozite-modificări ale cheltuielilor fiscale de la an la an și de afaceri la afaceri. Acest lucru depinde adesea de industrie, locația și dimensiunea companiei., Această cifră se găsește de obicei în secțiunea de cheltuieli nefuncționale din contul de profit și pierdere.cheltuieli cu dobânzile – ca și în cazul impozitelor, cheltuielile cu dobânzile variază între companii și între industrii. Unele industrii mai mari cu capital intensiv au mai multe șanse să aibă mai multe cheltuieli cu dobânzile în contul lor de profit decât companiile din industriile cu capital mai puțin intensiv. Această cheltuială se găsește și în secțiunea cheltuieli nefuncționale.,amortizarea și amortizarea-aceste cheltuieli apar în secțiunea de cheltuieli de exploatare a Declarației de venit pentru a aloca costul unui activ de capital în perioada respectivă și pentru a înregistra utilizarea acestuia.
analiză și interpretare
cum se utilizează EBITDA?
De ce se utilizează EBITDA în evaluare? Este un calcul de profitabilitate care măsoară cât de profitabilă este o companie înainte de a plăti dobânzi creditorilor, impozite către guvern și a lua cheltuieli de hârtie, cum ar fi amortizarea și amortizarea. Acesta nu este un raport financiar., În schimb, este un calcul al rentabilității, care este măsurată în dolari, mai degrabă decât procente.ca toate măsurătorile de profitabilitate, numerele mai mari sunt întotdeauna preferate față de numerele mai mici, deoarece numerele mai mari indică faptul că compania este mai profitabilă. Astfel, un câștig înainte de ITDA de 10.000 de dolari este mai bun decât unul de 5.000 de dolari. Aceasta înseamnă că prima companie mai are 10.000 de dolari rămași după ce toate cheltuielile sale de exploatare au fost plătite pentru a acoperi dobânzile și impozitele pentru anul respectiv. În acest sens, este mai mult o măsurare a acoperirii sau a lichidității decât un calcul al rentabilității.,
dezavantaje
mulți investitori nu se uită la această valoare favorabil, deoarece tratează compania ca și cum nu plătește niciodată dobânzi sau impozite și nu are niciodată costul echipamentelor. În acest sens, nu arată o valoare reală a companiei, deoarece toate costurile asociate cu realizarea unui profit nu sunt incluse.un bun exemplu în acest sens este o companie din industria prelucrătoare. Pe măsură ce compania crește, va trebui să cumpere cantități tot mai mari de echipamente și să finanțeze aceste achiziții cu împrumuturi suplimentare., EBITDA nu se va uita la costul extinderii și se va uita doar la profiturile pe care compania le face fără a ține cont de costurile activelor fixe.deoarece câștigurile înainte de ITDA calculează doar profiturile în sume brute în dolari, este adesea dificil pentru investitori și creditori să utilizeze această valoare pentru a compara companii de dimensiuni diferite dintr-o industrie. Un raport este mai eficient pentru acest tip de comparație decât un calcul drept.,marja EBITDA marja EBITDA ia formula de bază a rentabilității și o transformă într-un raport financiar care poate fi utilizat pentru a compara toate companiile de dimensiuni diferite din întreaga industrie. Marja EBITDA formula împarte bază câștigurile înainte de dobânzi, taxe, depreciere și amortizare ecuația de veniturile totale ale companiei– astfel, calcularea veniturilor rămase după toate cheltuielile de exploatare (exclusiv dobânzi, taxe, dep, și fără vlagă) sunt plătite ca procent din veniturile totale., Folosind această formulă, o companie mare precum Apple ar putea fi comparată cu un nou început în Silicon Valley.
formula câștigurilor de bază poate fi, de asemenea, utilizată pentru a calcula multiplul întreprinderii unei companii. Raportul multiplu EBITDA este calculat prin împărțirea valorii întreprinderii la câștigurile înainte de ITDA pentru a măsura cât de scăzută sau ridicată este evaluată o companie în comparație cu valorile it. De exemplu, un raport ridicat ar indica faptul că o companie ar putea fi supraevaluată în prezent pe baza câștigurilor sale.,
exemplu
să ne uităm la un exemplu și să calculăm atât EBITDA ajustată, cât și marja pentru Casa de schi a lui Jake. Jake produce schiuri personalizate atât pentru schiorii profesioniști, cât și pentru amatori. La sfârșitul anului, Jake a câștigat 100.000 de dolari în venituri totale și a avut următoarele cheltuieli.
- Salarii: 25.000 de dolari
- de Închiriat: de 10.000 de dolari
- Utilitati: 4.000 de dolari
- Costul Bunurilor Vândute: 35.000 de dolari
- Interes: 5.000 de dolari
- Amortizare: 15.000 de dolari
- Taxe: 3.000 de dolari
lui Jake venitul net la sfârșitul anului este egal cu 3.000 de dolari., Jake EBITDA este calculata astfel:
după Cum puteți vedea, taxe, depreciere și de interes sunt adăugate înapoi în venitul net pentru anul care arată cantitatea de câștigurile Jake a fost capabil de a genera pentru a acoperi interesul său și a plăților fiscale la sfârșitul anului.,
în Schimb, puteți calcula, de asemenea, EBITDA scăzând toate cheltuielile, altele decât de dobânzi, taxe, depreciere și astfel:
Daca investitorilor sau creditorilor vrut să compare lui Jake magazin de Schi cu o altă companie din același sector de activitate, acestea ar putea calcula marja de genul asta:
marja EBITDA raport arată că fiecare dolar Jake generează venituri rezultate din 26 de cenți de profit înainte de toate taxele și dobânda este plătită., Acest procent poate fi folosit pentru a compara eficiența și profitabilitatea lui Jake cu alte companii, indiferent de dimensiune.