puteți calcula raportul preț-la-carte sau P / B, împărțind prețul acțiunilor unei companii la valoarea contabilă pe acțiune, care este definită ca activele sale totale minus orice pasive. Acest lucru poate fi util atunci când efectuați o analiză aprofundată a unui stoc.
De ce să folosiți raportul preț-carte?
pe scurt, un raport preț-carte mai mic ar putea indica faptul că un stoc este subevaluat., Când comparați două stocuri cu o creștere și o rentabilitate similare, P / B poate fi util pentru a determina care este cea mai bună valoare la un moment dat.sursa imaginii: Getty Images.
cu cât este mai mic raportul preț-carte al unei companii, cu atât este mai bună o valoare în general. Acest lucru poate fi valabil mai ales dacă valoarea contabilă a unui stoc este mai mică decât una, ceea ce înseamnă că tranzacționează mai puțin decât valoarea activelor sale. Cumpărarea acțiunilor unei companii pentru o valoare mai mică decât valoarea contabilă poate crea o „marjă de siguranță” pentru investitorii de valoare., Cu toate acestea, un raport P/B foarte scăzut poate fi, de asemenea, un semn de probleme la o companie, deci ar trebui utilizat ca parte a unei analize aprofundate a stocurilor.ca și raportul preț-vânzare, raportul preț-carte poate fi o valoare deosebit de utilă pentru o companie cu câștiguri inconsistente sau negative; alte valori comune, cum ar fi raportul preț-câștig, nu sunt la fel de semnificative în aceste situații. De exemplu, multe stocuri bancare au câștiguri extrem de inconsistente, astfel încât raportul P/B poate oferi o imagine mai clară a valorii relative a acestor companii.,valoarea contabilă este egală cu valoarea de piață curentă a unei companii împărțită la” valoarea contabilă ” a tuturor acțiunilor sale. Pentru a determina valoarea contabilă a unei companii, va trebui să vă uitați la bilanțul acesteia. Cunoscută și sub denumirea de capitaluri proprii ale acționarilor sau capitaluri proprii ale acționarilor, această sumă este egală cu activele companiei minus pasivele acesteia.apoi, împărțiți valoarea contabilă la numărul de acțiuni restante pentru a găsi valoarea contabilă a companiei pe bază de acțiune, astfel încât să o puteți compara cu prețul curent al acțiunii.,în cele din urmă, împărțiți prețul curent al acțiunilor companiei la valoarea contabilă pe acțiune.
exemplu
să calculăm raportul P/B pentru compania X, care are:
- total active de $3 miliarde
- Total pasive de $2 miliarde
- 100 milioane acțiuni restante
- un preț curent al acțiunii de $15
începem prin calcularea valorii contabile a companiei X, scăzând 2 miliarde) pentru a obține o valoare contabilă de 1 miliard de dolari. Împărțirea acelui miliard de dolari la cele 100 de milioane de acțiuni restante ne dă o valoare contabilă pe acțiune de 10 dolari., În cele din urmă, împărțim prețul curent al acțiunilor de $15 la $10 pentru a ajunge la un multiplu de preț pentru a rezerva 1.5.
un cuvânt de precauție
prețul pentru a rezerva este util numai pentru evaluarea anumitor tipuri de afaceri. Dacă cele mai multe dintre activele unei afaceri sunt intangibile-cum este cazul cu multe companii de tehnologie-prețul său de carte poate fi nefolositor de mare. Gigantul software Microsoft, de exemplu, tranzacționează de peste 10 ori valoarea contabilă. Pe de altă parte, prețul de rezervare poate fi util pentru întreprinderile cu capital intensiv, cum ar fi băncile.,
o analiză a raportului P / B nu ne spune prea multe de la sine. Pentru a obține o imagine mai completă a evaluării unei companii, ar trebui să o utilizați în combinație cu valori de rentabilitate, cum ar fi rentabilitatea capitalului propriu (ROE). De exemplu, în ultimii cinci ani, Bank of America ‘ s price-to-book multiple a fost mai mic decât JP Morgan Chase. cu toate acestea, asta nu înseamnă neapărat că Bank of America este „mai ieftin.”De fapt, ROE JP Morgan a fost în mod constant mai mare decât Bank of America.,în timp ce prețul la carte poate fi o valoare utilă pentru a avea în setul de instrumente, este doar o parte a puzzle-ului atunci când vine vorba de evaluarea stocurilor care sunt subevaluate.
s-a întâmplat ceva important
nu stiu despre tine, dar întotdeauna sunt atent când unul dintre cei mai buni investitori în creștere din lume îmi dă un sfat de acțiuni. Co-fondatorul Motley Fool, David Gardner, și fratele său, CEO-ul Motley Fool, Tom Gardner, tocmai au dezvăluit două recomandări de acțiuni noi., Împreună, au crescut de patru ori randamentul bursei în ultimii 17 ani.* Și în timp ce calendarul nu este totul, istoria lui Tom și David stock picks arată că se plătește pentru a obține în devreme pe ideile lor.*Stock Advisor returns as of November 20, 2020
- {{ headline }}
Trending
Teresa Kersten, un angajat al LinkedIn, o filială Microsoft, este membru al Consiliului de administrație al Motley Fool. John Bromels deține acțiuni ale Microsoft. Motley Fool deține acțiuni și recomandă Microsoft., Motley Fool are o politică de dezvăluire.