fluxul de numerar operațional

ce este fluxul de numerar operațional?

fluxul de numerar operațional (OCF) este suma de numerar generată de activitățile de operare regulate ale unei afaceri într-o anumită perioadă de timp. OCF începe cu venitul net IncomeNet venitul net este un element cheie, nu numai în declarația de venit, ci în toate cele trei situații financiare de bază., În timp ce acesta este ajuns la Prin (din partea de jos a Declarației de venit), adaugă înapoi orice elemente non-numerar, și ajustează pentru modificări ale capitalului circulant net, pentru a ajunge la totalul de numerar generate sau consumate în perioada. La efectuarea analizei financiare, fluxul de numerar operațional ar trebui utilizat împreună cu venitul net, fluxul de numerar gratuit (FCF) și alte valori pentru a evalua în mod corespunzător performanța și sănătatea financiară a unei companii.

exemplu de flux de numerar operațional

mai jos este un exemplu de flux de numerar operațional (OCF) folosind raportul anual 2017 al Amazon., După cum puteți vedea, situația consolidată a fluxurilor de numerar este organizată în trei secțiuni distincte, cu activități de exploatare în partea de sus, apoi activități de investiții și, în final, activități de finanțare. În plus față de aceste trei secțiuni, declarația arată, de asemenea, soldul de numerar de pornire, modificarea totală a perioadei și soldul final.,situațiile lor financiare

imagine: curs de modelare avansată CFI – studiu de caz Amazon.

în partea de jos a secțiunii fluxului de numerar operațional, putem vedea totalul, care este etichetat ca „numerar Net furnizat de activitățile de operare (utilizate în).”Linia este suma tuturor elementelor de deasupra ei și reprezintă totalul pentru perioadă.

Fluxul de Numerar de Operare Formula

Dacă sunteți un contabil, financiar analystFMVA® CertificationJoin 350,600+ studenții care lucrează pentru companii precum Amazon, J. P., Morgan și Ferrari , sau un investitor privat, este important să știți cum să calculați cât de mult a fost generat fluxul de numerar într-o perioadă. Uneori putem lua de la sine atunci când citim situațiile financiare câți pași sunt implicați efectiv în calcul.să analizăm formula fluxului de numerar operațional și fiecare dintre diferitele componente.,

Formula (forma scurtă):

Fluxul de Numerar de Operare = Venit Net + Cheltuielile Non-Cash – Creșterea de Capital de Lucru

Formula (forma lungă):

Fluxul de Numerar de Operare = Venit Net + Amortizare + Compensare pe bază de Stoc + Impozitul Amânat + Alte Non Elemente de Numerar – Creșterea Conturilor de Creanțe – Creșterea stocurilor + Creșterea în Conturile de Plătit + Creștere Cheltuieli în avans + Creșterea în Venituri Amânate

formulele de mai sus sunt menite pentru a vă oferi o idee despre cum pentru a efectua calculul pe cont propriu, cu toate acestea, ele nu sunt în întregime exhaustivă., Pot exista elemente suplimentare fără numerar și modificări suplimentare ale activelor curente sau ale datoriilor curente care nu sunt enumerate mai sus. Cheia este de a se asigura că toate elementele sunt contabilizate, iar acest lucru va varia de la companie la companie.

fluxul de numerar operațional vs venitul Net

venitul Net și câștigurile pe acțiune (EPS) sunt două dintre cele mai frecvent menționate valori financiare, deci cum sunt acestea diferite de fluxul de numerar operațional? Principala diferență se referă la normele contabile, cum ar fi principiul de potrivire și principiul de angajare la întocmirea situațiilor financiare.,

venitul Net include tot felul de cheltuieli, unele care ar fi putut fi efectiv plătite și unele care ar fi putut fi create pur și simplu prin principii contabile (cum ar fi amortizarea).în plus, principiul recunoașterii veniturilor unei companii și potrivirea cheltuielilor cu calendarul veniturilor poate duce la o diferență materială între OCF și venitul net.din păcate ,nu este posibil să spunem pur și simplu că un număr este întotdeauna mai mare sau mai mic decât celălalt. Uneori OCF este mai mare decât venitul net (ca în cazul Amazon, arătat mai sus) și uneori este opusul.,

Imagine: CFI Avansate de Modelare Curs – Amazon Studiu de Caz.după cum puteți vedea în imaginea de mai sus, există o diferență majoră între cele două valori, iar Amazon a generat în mod constant mai mult OCF decât venitul net. Pentru a fi corect, ceea ce OCF nu ia în considerare este cheltuielile de capital (CapEx) sau achizițiile de PP&E., Prin deducerea CapEx din OCF ajungeți la fluxul de numerar gratuit, ceea ce reprezintă o evaluare mai bună a numerarului disponibil generat pentru perioada respectivă.

fluxul de numerar operațional în modelarea financiară

calcularea fluxului de numerar din operațiuni poate fi una dintre cele mai dificile părți ale modelării financiare în Excel. Mai jos este un exemplu despre cum arată această activitate într-o foaie de calcul.după cum puteți vedea în captura de ecran, există diverse ajustări ale elementelor necesare pentru a reconcilia venitul net cu numerarul net din activitățile de exploatare, precum și modificările activelor și pasivelor operaționale., Într-un model financiar, există secțiuni separate pentru programul de amortizare și programul de capital de lucru, care apoi se alimentează în secțiunea de declarație a fluxului de numerar al modelului. Exemplul de mai jos este preluat din cursul de studiu de caz Amazon al CFI.

imagine: curs avansat de modelare Amazon CFI lui.după cum puteți vedea în exemplul de mai sus, există o mulțime de detalii necesare pentru a modela secțiunea Activități de operare, iar multe dintre aceste elemente de linie necesită propriile programe de sprijin în modelul financiar.,

explicația Video a situației fluxurilor de numerar

mai jos este un scurt tutorial video care explică modul în care funcționează cele trei secțiuni ale unei situații de flux de numerar, inclusiv activitățile de exploatare, activitățile de investiții și activitățile de finanțare.

resurse suplimentare

Vă mulțumim că ați citit acest ghid CFI pentru fluxul de numerar de Operare. CFI este oficial furnizor global de Modelare Financiară și Evaluare Analist (FMVA)FMVA® CertificationJoin 350,600+ studenții care lucrează pentru companii precum Amazon, J. P., Morgan, iar Ferrari-ul ®FMVA® CertificationJoin 350,600+ studenții care lucrează pentru companii precum Amazon, J. P. Morgan, iar Ferrari-ul certificationFMVA® CertificationJoin 350,600+ studenții care lucrează pentru companii precum Amazon, J. P. Morgan, iar Ferrari-ul , care poate transforma pe oricine într-o lume-clasa de analist financiar.,

Pentru a continua procesul de învățare și progresează cariera ta, aceste suplimentare CFI resurse va fi de ajutor:

• Flux de Numerar din Investiții ActivitiesCash Fluxul de Investiții ActivitiesCash-Flow din Activități de Investiții este secțiunea de fluxul de numerar al companiei declarație care afișează cât de mult bani a fost folosit în (sau
• Declarația de Venit GuideIncome StatementThe Declarație de Venit este una de o companie de bază a situațiilor financiare care prezinta contul de profit și pierdere pe o perioadă de timp., Profitul sau
• Ghidul Bilanțuluibalanțul bilanțului este una dintre cele trei situații financiare fundamentale. Aceste declarații sunt esențiale pentru ambele modelare financiară și contabilitate
• Tipuri de Financiare ModelsTypes Financiare ModelsThe cele mai frecvente tipuri de modele financiare includ: 3 declarație de model, model DCF, M&Un model, LBO model, model de buget. Descoperiți primele 10 tipuri