evaluarea obligațiunilor

ce este evaluarea obligațiunilor?

evaluarea obligațiunilor este o tehnică pentru determinarea valorii juste teoretice a unei anumite obligațiuni. Evaluarea obligațiunilor include calcularea valorii actuale a plăților viitoare ale dobânzilor unei obligațiuni, cunoscută și sub denumirea de fluxul de numerar al acesteia, și a valorii obligațiunii la scadență, cunoscută și sub denumirea de valoarea nominală sau valoarea nominală. Deoarece valoarea nominală a unei obligațiuni și plățile dobânzilor sunt fixe, un investitor folosește evaluarea obligațiunilor pentru a determina ce rată de rentabilitate este necesară pentru ca o investiție de obligațiuni să fie utilă.,

înțelegerea evaluării obligațiunilor

o obligațiune este un instrument de datorie care oferă un flux constant de venituri investitorului sub formă de plăți de cupoane. La data scadenței, valoarea nominală completă a obligațiunii este rambursată deținătorului obligațiunii. Caracteristicile unei obligațiuni regulate includ:

• rata cuponului: unele obligațiuni au o rată a dobânzii, cunoscută și sub numele de rata cuponului, care este plătită deținătorilor de obligațiuni semestrial. Rata cuponului este randamentul fix pe care un investitor îl câștigă periodic până când se maturizează.,
• data scadenței: toate obligațiunile au date de scadență, unele pe termen scurt, altele pe termen lung. Atunci când o obligațiune se maturizează, emitentul obligațiunii rambursează investitorului valoarea nominală completă a obligațiunii. Pentru obligațiunile corporative, valoarea nominală a unei obligațiuni este de obicei de 1.000 USD, iar pentru obligațiunile guvernamentale, valoarea nominală este de 10.000 USD. Valoarea nominală nu este neapărat principalul investit sau prețul de achiziție al obligațiunii.
• prețul curent: în funcție de nivelul ratei dobânzii în mediu, investitorul poate achiziționa o obligațiune la par, sub par sau peste par., De exemplu, dacă ratele dobânzilor cresc, valoarea unei obligațiuni va scădea, deoarece rata cuponului va fi mai mică decât rata dobânzii din economie. Când se întâmplă acest lucru, obligațiunea va tranzacționa la o reducere, adică sub par. Cu toate acestea, deținătorului obligațiunii i se va plăti întreaga valoare nominală a obligațiunii la scadență, chiar dacă a achiziționat-o pentru mai puțin decât valoarea nominală.,evaluarea Obligatiunilor in practica deoarece obligatiunile sunt o parte esentiala a pietelor de capital, investitorii si analistii cauta sa inteleaga cum interactioneaza diferitele caracteristici ale unei obligatiuni pentru a determina valoarea intrinseca a acesteia. Ca un stoc, valoarea unei obligațiuni determină dacă este o investiție adecvată pentru un portofoliu și, prin urmare, este un pas integral în bond investirea.evaluarea obligațiunilor, de fapt, calculează valoarea actuală a plăților viitoare așteptate ale cuponului unei obligațiuni., Valoarea justă teoretică a unei obligațiuni se calculează prin actualizarea valorii viitoare a plăților cuponului cu o rată de actualizare corespunzătoare. Rata de actualizare utilizată este randamentul până la scadență, care este rata de rentabilitate pe care un investitor o va obține dacă a reinvestit fiecare plată a cuponului din obligațiune la o rată fixă a dobânzii până la scadența obligațiunii. Acesta ia în considerare prețul unei obligațiuni, valoarea nominală, rata cuponului și timpul până la scadență.

  $42.8 trilioane

  dimensiunea SUA, piața de obligațiuni, sau suma totală a datoriilor restante, la sfârșitul anului 2018, potrivit Industria valorilor Mobiliare și a Piețelor Financiare Asociere (SIFMA), un grup industrial

  Obligațiune cu Cupon de Evaluare

  Calcularea valorii de o obligațiune cu cupon factori anuale sau semi-anuale de plată a cupoanelor și valoarea nominală a obligațiunii.,

  valoarea actualizată a fluxurilor de trezorerie așteptate se adaugă valoarea actualizată a valorii nominale a obligațiunilor cum se vede în următoarea formulă:

  De exemplu, să găsim valoarea unei obligațiuni corporative cu o rată anuală a dobânzii de 5%, semi-anual a plăților de dobânzi pentru 2 ani, după care legătura se maturizează și directorul trebuie să fie rambursate. Presupunem un YTM de 3%:

  prin urmare, valoarea bond = $92.93 + $888.49 = $981.,42

  evaluarea obligațiunilor cu cupon Zero

  o obligațiune cu cupon zero nu efectuează plăți anuale sau semestriale ale cuponului pe durata obligațiunii. În schimb, este vândut la o reducere profundă la par atunci când este emis. Diferența dintre prețul de achiziție și valoarea nominală este interesul investitorului câștigat pe obligațiune. Pentru a calcula valoarea unei obligațiuni cu cupon zero, trebuie doar să găsim valoarea actuală a valorii nominale.urmând exemplul nostru de mai sus, dacă obligațiunea nu a plătit cupoane investitorilor, valoarea acesteia va fi pur și simplu: