obligațiunile cu randament ridicat sunt adesea denumite „obligațiuni junk”, deoarece sunt mai riscante decât obligațiunile cu grad de investiții. Pentru unii investitori aventuroși, randamentele lor mai mari pot compensa riscul.
ce sunt obligațiunile cu randament ridicat?
obligațiunile cu randament ridicat sunt obligațiunile emise de companii cu ratinguri de credit sub nivelul investițiilor., Microsoft sau Exxon Mobil sunt exemple de companii de investiții: firme multinaționale mari cu venituri recurente masive și o tonă de numerar în bilanțurile lor. În fapt, ambele companii au mai mari ratinguri de credit decât guvernul SUA, potrivit Moody ‘ s bond rating service, deoarece nu există nici o șansă ca ei vor default,, sau nu reușesc să își facă plățile la timp.în schimb, obligațiunile cu randament ridicat sunt emise de companii cu perspective suficient de discutabile încât datoria lor este clasată mai mică decât gradul de investiții., Acestea ar putea avea niveluri ridicate de datorii, modele de afaceri șubredă sau câștiguri negative.ca urmare, există o probabilitate mai mare ca aceste companii ar putea implicit. Prin urmare, ei câștigă ratinguri de credit mai mici, iar investitorii cer randamente mai mari pentru a-și deține obligațiunile. Investitorii de obligațiuni utilizează randamentul ca măsură pentru a măsura diferența dintre randamentele diferitelor obligațiuni.atunci când investești în obligațiuni cu randament ridicat, cel mai semnificativ risc este riscul de credit-riscul ca emitentul obligațiunilor să fie implicit., Rata anuală implicită istorică pentru un randament ridicat este de aproximativ 5% pe an.pentru persoanele care investesc în obligațiuni cu randament ridicat prin fonduri mutuale sau fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri), mai degrabă decât obligațiuni individuale, valoarea implicită nu este principala considerație. În schimb, riscul principal cu aceste fonduri este un risc de piață datorat volatilității ridicate a obligațiunilor cu randament ridicat în comparație cu alte zone ale pieței obligațiunilor. Obligațiunile cu randament ridicat s-au comportat bine în timp, dar clasa de active poate scădea extrem de rapid atunci când mediul de piață devine acru.
de exemplu, în 2008. U. S., criza financiară a lovit piețele în vigoare. În perioada 29 August-27 octombrie a acelui an, piața cu randament ridicat a pierdut mai mult de 25% din valoarea sa. Deși a fost un caz neobișnuit, acesta ilustrează riscurile potențiale pe termen scurt de a investi în obligațiuni cu randament ridicat.
randamente istorice puternice
vânzările periodice, cum ar fi cea din 2008, nu au diminuat performanța pe termen lung a obligațiunilor cu randament ridicat. De exemplu, în anii 10 care se încheie la 31 August 2012, indicele de randament ridicat Credit Suisse a oferit o rentabilitate medie anuală totală de 10.,26%—mai bune decât obligațiunile de grad investițional (care au returnat în medie 5.48% pe an) și stocurile americane (care au returnat în medie 6.51% pe an, conform indicelui S&P 500 Index). Nu numai că randamentul ridicat a depășit stocurile în această perioadă, dar a făcut acest lucru și cu aproximativ jumătate din volatilitate.
În ceea ce privește randamentul, clasa de active a înregistrat o medie de aproximativ șase puncte procentuale în raport cu Trezoreriile SUA de-a lungul timpului. Cu toate acestea, acest avantaj—sau răspândirea randamentului—sa mutat într-o gamă imensă. A scăzut până la 2,5–2.,6 puncte procentuale în 1997, au crescut până la 21 de puncte procentuale în criza financiară din 2008 și au scăzut la patru puncte procentuale în 2019.obligațiunile cu randament ridicat tind să funcționeze cel mai bine în perioadele de expansiune economică și de încredere ridicată a investitorilor. În schimb, acestea tind să funcționeze prost atunci când posibilitatea unei recesiuni este ridicată sau investitorii nu sunt confortabili să-și asume un risc.mișcările ratei dobânzii nu afectează obligațiunile cu randament ridicat la fel de mult ca și alte domenii ale pieței obligațiunilor., Această imunitate se datorează faptului că răspândirea lor servește ca tampon împotriva efectului creșterii ratelor.
cine investește în obligațiuni cu randament ridicat?
obligațiunile cu randament ridicat sunt în general considerate a oferi un teren de mijloc între acțiuni și obligațiuni. Acestea sunt titluri cu venit fix, dar cu o volatilitate mai mare decât majoritatea segmentelor pieței obligațiunilor și, în timp, performanța lor tinde să urmărească mult mai aproape de piața bursieră decât obligațiunile de investiții.obligațiunile cu randament ridicat pot fi potrivite pentru cineva care caută venituri mari, dar care, de asemenea, poate rezista riscului., Cel mai important, acest investitor ar trebui să aibă capacitatea de a menține investiția timp de trei până la cinci ani. Datorită volatilității lor, obligațiunile cu randament ridicat nu sunt adecvate pentru investitorii cu termene pe termen scurt sau cu o toleranță scăzută la risc.
cum să investească
investitorii sofisticați au opțiunea de a cumpăra obligațiuni individuale cu randament ridicat printr-un broker. Cu toate acestea, acesta este un proces intensiv de muncă care implică un nivel ridicat de cunoștințe și cercetare. Majoritatea investitorilor aleg să acceseze această clasă de active prin fonduri mutuale sau ETF-uri., Morningstar are o listă completă a fondurilor de obligațiuni cu randament ridicat, cu randamentele lor istorice-deși trebuie să creați un cont pentru a vizualiza lista.cele mai mari două ETF-uri cu randament ridicat sunt SPDR Barclays Capital High Yield Bond ETF (JNK) și iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fund (HYG). Alte Etf-uri care investesc în sectorul includ:
- SPDR Barclays Capital pe Termen Scurt, de Mare Randament Obligatiuni, ETF (SJNK)
- iShares 0-5 Ani cu Randament Ridicat Corporative Obligatiuni, ETF (SHYG)
- PIMCO 0-5 Ani SUA,ncome Fond (THHYX)
- Invesco BulletShares 2019 Randament Ridicat Corporative Obligatiuni, ETF (BSJJ)
- Invesco BulletShares 2020 Randament Ridicat Corporative Obligatiuni, ETF (BSJK)
- Invesco BulletShares 2021 Randament Ridicat Corporative Obligatiuni, ETF (BSJL)
- Invesco BulletShares 2022 Randament Ridicat Corporative Obligatiuni, ETF (BSJM)
- Invesco BulletShares 2023 Randament Ridicat Corporative Obligatiuni, ETF (BSJN)
- Invesco BulletShares 2024 Randament Ridicat Corporative Obligatiuni, ETF (BSJO)
Investitorii, de asemenea, pot avea acces la internaționale de obligațiuni cu randament ridicat prin următoarele Etf-uri:
- iShares U.,S. & Internațional Randament Ridicat Corporative Obligatiuni, ETF (GHYG)
- VanEck Vectori Internaționale Legătură cu Randament Ridicat ETF (IHY)
- iShares Internaționale Legătură cu Randament Ridicat ETF (HYXU)
- Invesco Globale pe Termen Scurt, de Mare Randament Obligatiuni, ETF (PGHY)
- VanEck Vectori Piețele Emergente Legătură cu Randament Ridicat ETF (HYEM)
- iShares Piețele Emergente Legătură cu Randament Ridicat ETF (EMHY)
Echilibrul nu oferă fiscale, de investiții sau de servicii financiare și de consultanță., Informațiile sunt prezentate fără a lua în considerare obiectivele de investiții, toleranța la risc sau circumstanțele financiare ale oricărui investitor specific și s-ar putea să nu fie potrivite pentru toți investitorii. Performanțele anterioare nu indică rezultate viitoare. Investiția implică riscuri, inclusiv posibila pierdere a principalului.,div>