un fond mutual pe piața monetară este un tip de fond mutual cu venit fix care investește în titluri de creanță caracterizate prin scadențele scurte și riscul de credit minim. Fondurile mutuale de pe piața monetară se numără printre tipurile de investiții cu cea mai mică volatilitate. Veniturile generate de un fond de piață monetară pot fi fie impozabile, fie scutite de taxe, în funcție de tipurile de valori mobiliare în care fondul investește.
reglementări din S. U. A., Securities and Exchange Commission (SEC) definesc 3 categorii de fonduri de piață monetară bazate pe investiții ale fondului—guvern, prim și municipal. Regulile SEC clasifică în continuare fondurile primare și municipale fie ca retail, fie instituționale, bazate pe investitorii din fond.tipurile de titluri de creanță deținute de fondurile mutuale de pe piața monetară sunt obligate prin Regulamentul federal să aibă o scadență foarte scurtă și o calitate ridicată a creditului., Toate fondurile de piață monetară respectă cerințele de reglementare standard ale industriei în ceea ce privește calitatea, maturitatea, lichiditatea și diversificarea investițiilor fondului. Investițiile pot include pe termen scurt titluri de Trezorerie SUA, agenția federală note, depozite Eurodolar, acordurile de răscumpărare, certificate de depozit, corporativ comercial hârtie, și obligațiile de state, orașe, sau alte tipuri de agențiile municipale—în funcție de accentul de fond.,
| tipul Fondului | tipuri principale de instrumente a avut loc |
|---|---|
| inclusiv Guvernul Trezoreriei SUA. |
|
| Trezorerie numai | în mod Normal, cel puțin 99,5% din activele totale ale fondului sunt investite în numerar și titluri de Trezorerie SUA—inclusiv cel puțin 80% din activele fondului in titluri de Trezorerie SUA., |
| Trezorerie | în mod Normal, cel puțin 99,5% din activele totale ale fondului sunt investite în numerar, titluri de Trezorerie SUA și/sau acorduri de răscumpărare * garantate cu titluri de Trezorerie SUA—inclusiv cel puțin 80% din activele fondului în SUA Trezorerie titluri de valoare și contracte de răscumpărare pentru aceste valori mobiliare. |
| Guvern | în mod normal, cel puțin 99,5% din activele totale ale fondului sunt investite în numerar, titluri de Stat din SUA și/sau acorduri de răscumpărare care sunt garantate integral (adică.,, garantate cu numerar sau titluri de stat— – inclusiv cel puțin 80% în titluri de Stat din SUA și acorduri de răscumpărare pentru aceste titluri. Anumite emitenții de titluri de stat AMERICAN (de exemplu, „Sponsorizat de Guvern Întreprinderi”, precum Fannie Mae, Freddie Mac, și Federal Home Loan Banks) sunt sponsorizate sau navlosite de către Congres, dar valorile lor mobiliare sunt nici emise sau garantate de către Trezoreria SUA. |
| Prime (cunoscut și ca scop general) |
|
| activele sunt investite în orice S. U. A. eligibil, exprimate in dolari instrumente ale pieței monetare, astfel cum sunt definite de legislația în U. s. Securities and Exchange commission lege (Articolul 2a-7 din Legea privind societățile de Investiții din 1940), inclusiv toate tipurile enumerate mai sus, precum și de comerț, certificate de depozit, corporative, note, și alte instrumente de pe piața internă și emitenții străini, precum și de răscumpărare și potențial acorduri reverse repo., | |
| Municipal (uneori cunoscut ca scutit de taxe) |
|
| National municipal | în mod normal, cel puțin 80% din activele fondului sunt investite în titluri municipale a căror dobândă este scutită de impozitul federal pe venit.în mod normal, cel puțin 80% din activele fondului sunt investite în valori mobiliare municipale a căror dobândă este scutită de impozitele federale și de stat pe venitul personal., |
* Un acord de răscumpărare este un acord pentru a cumpăra o securitate la un preț și un simultan de acord să-l vândă la un acord asupra prețului.
fondurile de piață monetară primare și instituționale și municipale
fondurile mutuale de piață monetară municipală prime și cu amănuntul au politici și proceduri concepute în mod rezonabil pentru a limita toți beneficiarii efectivi la „persoane fizice” (adică investitori individuali). Aceste fonduri pot continua să încerce să mențină un stabil $1.,00 valoarea activului net (van), dar sunt supuse unor potențiale taxe de lichiditate și porți de răscumpărare (adică, fondul poate impune un comision la vânzarea acțiunilor dvs. sau vă poate suspenda temporar capacitatea de a vinde acțiuni, dacă lichiditatea fondului scade sub minimele necesare din cauza condițiilor de piață sau a altor factori).fondurile mutuale instituționale prime și instituționale ale pieței monetare municipale sunt fonduri care nu se califică drept fonduri de vânzare cu amănuntul—adică pot fi deținute de investitori instituționali., Aceste fonduri sunt supuse unor potențiale taxe de lichiditate și porți de răscumpărare și vor prețui și tranzacționa la o van flotantă (ceea ce înseamnă că Van va avea un preț cu 4 zecimale, de exemplu, 1.0000 USD și va avea fluctuații din când în când).fondurile mutuale de pe piața monetară guvernamentală, inclusiv fondurile de trezorerie din SUA, sunt disponibile atât pentru investitorii cu amănuntul, cât și pentru cei instituționali și nu sunt supuse unor taxe potențiale de lichiditate, porți de răscumpărare sau o NAV flotantă.,fondurile de piață monetară pot fi adecvate pentru clienții care:
- au un obiectiv de investiții cu un orizont de timp scurt
- au o toleranță scăzută pentru volatilitate sau caută să se diversifice cu o investiție mai conservatoare
- au nevoie ca investiția să fie extrem de lichidă
în timp ce randamentele fondurilor de piață monetară nu sunt, în general, la fel de mari ca cele ale altor tipuri de fondurile, ei încearcă să ofere stabilitate și, prin urmare, pot juca un rol important în portofoliul dvs.,ity de obligațiuni și investiții de capital
evaluarea unui fond de piață monetară
un fond de piață monetară este un tip de fond mutual cu venit de conservare principală și acces zilnic pentru investitori., Clienții ar trebui să determine atunci când aleg un fond de piață monetară că caracteristicile sale se aliniază obiectivelor și strategiei lor de investiții.
- obiectivul pentru multe fonduri de pe piața monetară este de obicei de a oferi venituri curente în concordanță cu conservarea principală
- SUA,fonduri—în general, activele sunt disponibile până în următoarea zi lucrătoare
- securitate
fondurile sunt obligate prin reglementările federale să investească în investiții cu scadență scurtă, cu risc scăzut, ceea ce le face mai puțin predispuse la fluctuațiile pieței decât multe alte tipuri de investiții - durată scurtă
deoarece durata fondurilor mutuale de pe piața monetară este atât de scurtă-la maximum câteva luni-acestea sunt de obicei supuse unui risc mai mic de rată a dobânzii decât în afara U.,S.,- riscul de Lichiditate
fond pot impune o taxă pe vânzarea de acțiuni, sau poate suspenda temporar capacitatea de a vinde acțiuni, dacă lichiditatea fondului scade sub necesare minime pentru condițiile de piață sau de alți factori
Instituționale prime și instituționale municipal fondurile de piață monetară:
- riscul de Preț
Pentru prețul acțiunilor fondului va fluctua, atunci când vinde acțiuni pe care le-ar putea fi în valoare de mai mult sau mai puțin decât ceea ce ați plătit inițial pentru ei
intrebari frecvente
de Ce randamentele pe piata fondurilor mutuale fi foarte scăzută?,fondurile mutuale de pe piața monetară dețin un fond bine diversificat de valori mobiliare de înaltă calitate, cu scadență scurtă, plătitoare de dobândă și trec de-a lungul veniturilor obținute din aceste valori mobiliare (după taxe) acționarilor fondurilor. Atunci când randamentele titlurilor în care investesc fondurile mutuale de pe piața monetară sunt destul de scăzute, randamentele pe care fondurile le transmit acționarilor lor sunt, de asemenea, destul de scăzute. Politica ratei dobânzii a Rezervei Federale (Fed) este un factor cheie pentru ratele pieței monetare.
cât de scurt este „pe termen scurt” pentru valorile mobiliare în care fondurile mutuale de pe piața monetară pot investi?,
regulile care guvernează fondurile mutuale pe piața monetară permit fondurilor să cumpere numai valori mobiliare care se maturizează în 397 de zile sau mai puțin. Cel puțin 30% din activele totale ale fondului trebuie să fie investite în active lichide săptămânale, care pot consta în numerar, obligații directe ale Guvernului SUA, cum ar fi bonuri de trezorerie ale SUA, anumite alte datorii ale agenției guvernamentale americane care sunt emise cu o reducere și scadente în termen de 60 de zile sau mai puțin sau titluri care se vor maturiza sau, Pentru fondurile impozabile, cel puțin 10% din activele totale ale fondului trebuie să fie investite în active lichide zilnice, care pot consta în numerar, obligații directe ale guvernului S. U. A. sau valori mobiliare care vor ajunge la scadență sau sunt plătibile în termen de o zi lucrătoare. Investițiile rămase pot fi în emisiuni pe termen mai lung, cu condiția ca scadența medie ponderată globală a fondului să fie de 60 de zile sau mai puțin.
De ce guvernul nu oferă asigurări pe fondurile mutuale de pe piața monetară?guvernul SUA nu oferă asigurare pentru niciun tip de fond mutual., Fondurile mutuale de pe piața monetară, cum ar fi fondurile mutuale de obligațiuni și acțiuni, sunt investiții și, ca atare, nu sunt garantate. Este important ca investitorii să înțeleagă acest lucru.
Următorii pași pentru a lua în considerare
Loc un tradeLog Necesare
introduceți Rapid și ușor pentru dumneavoastră.
Analiza portofoliului de obligațiuni
Monitor de risc, rata dobânzii, și mai mult.
raport special de obligațiuni
Aflați cum să navigați fluctuațiile pieței de obligațiuni.,puteți pierde bani investind într-un fond de piață monetară. O investiție într-un fond de piață monetară nu este asigurată sau garantată de Federal Deposit Insurance Corporation sau orice altă agenție guvernamentală. Înainte de a investi, citiți întotdeauna prospectul unui fond de piață monetară pentru politicile specifice acestui fond. - riscul de Lichiditate