O que é valorização das obrigações? a valorização de Obrigações é uma técnica para determinar o justo valor teórico de uma determinada obrigação. A valorização das obrigações inclui o cálculo do valor actual dos futuros pagamentos de juros de uma obrigação, também conhecido como o seu cash flow, e do valor da obrigação na data de vencimento, também conhecido como o seu valor facial ou valor nominal. Uma vez que o valor nominal de uma obrigação e os pagamentos de juros são fixos, um investidor utiliza a avaliação de obrigações para determinar qual a taxa de rendibilidade necessária para que um investimento de obrigações valha a pena.,a valorização de Obrigações é uma forma de determinar o justo valor teórico (ou o valor par) de uma determinada obrigação.envolve o cálculo do valor actual dos pagamentos futuros de cupão esperados de uma obrigação, ou do fluxo de caixa, e do valor da obrigação na data de vencimento, ou do valor facial.como o valor nominal de uma obrigação e os pagamentos de juros são estabelecidos, a avaliação de obrigações ajuda os investidores a descobrir qual a taxa de rendibilidade que faria um investimento obrigacionista valer o custo.,
compreendendo a valorização das obrigações
uma obrigação é um instrumento de dívida que proporciona um fluxo de rendimento estável ao investidor sob a forma de pagamentos de cupão. Na data de vencimento, o valor nominal total da obrigação é reembolsado ao detentor da Obrigação. As características de uma obrigação regular incluem:
- taxa de cupão: algumas obrigações têm uma taxa de juro, também conhecida como taxa de cupão, que é paga semestralmente aos obrigacionistas. A taxa de cupão é a rendibilidade fixa que um investidor ganha periodicamente até à sua maturidade.,data de vencimento: todas as obrigações têm datas de vencimento, algumas de curto prazo, outras de longo prazo. Quando uma obrigação amadurece, o emitente devolve ao investidor o valor nominal total da Obrigação. No caso das obrigações de empresas, o valor nominal de uma obrigação é normalmente de 1000 dólares e, no caso das obrigações do Estado, o valor nominal é de 10 000 dólares. O valor facial não é necessariamente o capital investido ou o preço de compra da Obrigação.Preço CORRENTE: dependendo do nível da taxa de juro no ambiente, o investidor pode adquirir uma obrigação ao par, abaixo do par ou acima do par., Por exemplo, se as taxas de juro aumentarem, o valor de uma obrigação diminuirá, uma vez que a taxa de cupão será inferior à taxa de juro na economia. Quando isso acontecer, a obrigação negociará com um desconto, ou seja, abaixo do par. No entanto, o detentor da Obrigação receberá o valor nominal total da obrigação na data de vencimento, mesmo que a tenha comprado por um valor inferior ao valor nominal.,uma vez que as obrigações são uma parte essencial dos mercados de capitais, os investidores e analistas procuram compreender como as diferentes características de uma obrigação interagem a fim de determinar o seu valor intrínseco. Como um estoque, o valor de uma obrigação determina se é um investimento adequado para uma carteira e, portanto, é um passo integral no investimento de obrigações.
a valorização das obrigações, com efeito, está a calcular o valor actual dos pagamentos de cupão futuros esperados de uma obrigação., O justo valor teórico de uma obrigação é calculado descontando o valor futuro dos seus pagamentos de cupão por uma taxa de desconto adequada. A taxa de desconto utilizada é a taxa de rendimento até à maturidade, que é a taxa de rendimento que um investidor obterá se reinvestirem todos os pagamentos de cupão da Obrigação a uma taxa de juro fixa até à maturidade da Obrigação. Tem em conta o preço de uma obrigação, o seu valor nominal, a taxa de cupão e o prazo de vencimento.
$42.8 trilhões
O tamanho de EUA, no final de 2018, segundo a Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA), um grupo industrial
Valuation coupon Bond Valuation
calculando o valor de um cupão no pagamento anual ou semestral e o valor nominal da Obrigação.,
O valor presente dos fluxos de caixa esperados, é adicionado o valor presente do valor de face do título, como visto na fórmula a seguir:
Por exemplo, vamos encontrar o valor de um corporate bond com uma taxa de juro anual de 5%, tornando semi-anuais de juros, durante 2 anos, depois que o vencimento do título e o principal deve ser pago. Assumir um YTM de 3%:
portanto, valor da Obrigação = $92.93 + $888.49 = $981.,42
valorização de obrigações de cupão Zero
uma obrigação de cupão zero não efectua pagamentos de cupão anuais ou semestrais durante a duração da Obrigação. Em vez disso, é vendido com um desconto profundo para par Quando emitido. A diferença entre o preço de compra e o valor nominal é o juro do investidor sobre a obrigação. Para calcular o valor de uma obrigação de cupão zero, basta encontrar o valor actual do valor facial.
seguindo o nosso exemplo acima, se a obrigação não pagou cupões aos investidores, o seu valor será simplesmente: