usando a razão Preço-A-livro para analisar os Stocks

você pode calcular a razão preço-a-livro, ou P/B, dividindo o preço de ações de uma empresa pelo seu valor contabilístico por ação, que é definido como o seu activo total menos quaisquer passivos. Isso pode ser útil quando você está conduzindo uma análise completa de um estoque.

por que utilizar a relação preço / valor contabilístico?

in a nutshell, a lower price-to-book ratio could indicate that a stock is undervalued., Quando você está comparando duas ações com crescimento e rentabilidade semelhantes, P / B pode ser útil para determinar qual é o melhor valor em um determinado momento.

quanto menor for a relação preço / valor contabilístico de uma empresa, melhor será o seu valor geral. Isto pode ser especialmente verdadeiro se o valor contabilístico de uma acção for inferior a um, o que significa que ela negoceia por menos do que o valor dos seus activos. Comprar ações de uma empresa por menos do que o valor contabilístico pode criar uma “margem de segurança” para investidores de valor., No entanto, uma relação P/B muito baixa também pode ser um sinal de problemas em uma empresa, por isso deve ser usado como parte de uma análise de estoque completa.tal como a relação preço-venda, a relação preço-livro pode ser uma medida particularmente útil para uma empresa com ganhos inconsistentes ou negativos; outras métricas comuns como a relação preço-lucro não são tão significativas nestas situações. Por exemplo, muitas ações bancárias têm ganhos extremamente inconsistentes, de modo que o rácio P/B pode dar uma imagem mais clara do valor relativo dessas empresas.,

como calcular o valor contabilístico

o valor contabilístico é igual ao valor corrente de mercado de uma empresa dividido pelo “valor contabilístico” de todas as suas acções. Para determinar o valor contabilístico de uma empresa, terá de ver o seu balanço. Também conhecido como capital próprio do acionista ou capital próprio do acionista, este montante é igual aos ativos da empresa menos seus passivos.

em seguida, dividir o valor contabilístico pelo número de acções pendentes, a fim de encontrar o valor contabilístico da empresa numa base por acção, para que possa compará-lo com o preço actual das acções.,por último, divida o preço actual das acções da empresa pelo valor contabilístico por acção.

Exemplo

Vamos calcular o P/B proporção para a Empresa X, que tem:

• o Total de ativos de us $3 bilhões
• Total do passivo de us $2 bilhões
• 100 milhões de ações em circulação
• Uma corrente de compartilhamento de preço de us $15

Vamos começar por calcular a Empresa X valor contábil, subtraindo-se de us $2 bilhões (passivo) de $3 bilhões (ativos) para obter um valor patrimonial de r $1 bilhão. Dividir esse bilião de dólares pelos 100 milhões de acções em dívida dá-nos um valor contabilístico de 10 dólares por acção., Finalmente, dividimos o preço atual das ações de US $ 15 por US $ 10 para chegar a um preço-a-livro múltiplo de 1,5 .

uma palavra de precaução

preço a Reservar é útil apenas para avaliar certos tipos de empresas. Se a maioria dos ativos de uma empresa são intangíveis-como é o caso de muitas empresas de Tecnologia-seu preço para a reserva pode ser extremamente alto. A gigante de Software Microsoft, por exemplo, comercializa mais de 10 vezes o seu valor contabilístico. Por outro lado, preço a livro pode ser útil para empresas de capital intensivo como os bancos.,

uma análise da razão P / B não nos diz muito por si só. Para obter uma imagem mais completa da avaliação de uma empresa, você deve usá-la em combinação com métricas de rentabilidade, tais como return on equity (ROE). Por exemplo, nos últimos cinco anos, o múltiplo preço por livro do Banco da América tem sido menor do que o do JP Morgan Chase. no entanto, isso não significa necessariamente que o Banco da América é “mais barato”.”De fato, o ROE de JP Morgan tem sido consistentemente superior ao do Bank of America.,

BAC preço para os dados do valor contabilístico por YCharts

enquanto preço para livro pode ser uma métrica útil para ter em sua caixa de ferramentas, é apenas parte do quebra-cabeça quando se trata de avaliar quais estoques são subvalorizados.não sei quanto a ti, mas sempre presto atenção quando um dos melhores investidores em crescimento do mundo me dá uma dica. O co-fundador do Motley Fool, David Gardner, e o seu irmão, o CEO do Motley Fool, Tom Gardner, acabaram de revelar duas novas recomendações de acções., Juntos, quadruplicaram o retorno da Bolsa nos últimos 17 anos.* E embora o timing não seja tudo, a história das escolhas de ações de Tom e David mostra que vale a pena entrar cedo em suas idéias.

Saiba mais

*Supervisor de Estoque retorna, de 20 de novembro de 2020