- um estoque cíclico é um estoque cujo desempenho segue a economia global, aumentando quando cresce e caindo durante as declinações.os stocks cíclicos normalmente pertencem a indústrias dependentes de despesas discricionárias: viagens, entretenimento, indústria automóvel, construção de edifícios e retalho de luxo.as existências cíclicas são voláteis e as transacções têm de ser cuidadosamente cronometradas, mas podem oferecer rendimentos superiores à média do mercado.,visite a biblioteca de Referência de Investimento do Business Insider para mais histórias.
como você sabe quando um estoque vai subir, e quando ele vai cair? Se houvesse uma única e definitiva resposta, todos os investidores seriam bilionários. Enquanto todas as ações são afetadas pelas movimentações do próprio mercado de ações, há uma série de outras influências — desde os próprios fundamentos de uma empresa para a economia em geral.
Como o seu nome indica, stocks cíclicos são aqueles que são particularmente sensíveis aos ciclos da economia., Estes valores mobiliários pertencem a empresas fortemente dependentes da procura por parte dos consumidores para manter e aumentar a sua actividade — e, por conseguinte, o valor das suas acções. podem conduzir rapidamente a ganhos numa carteira quando a economia se está a expandir, com a oferta e a procura em sectores específicos a crescer. Mas também podem baixar o valor de uma carteira quando a despesa diminui e a economia começa a diminuir, atenuando ainda mais a procura. Por isso, o timing é fundamental para investir sensatamente com stocks cíclicos., a volatilidade das suas variações de preços depende da rapidez com que a economia se está a precipitar ou a recuperar de uma recessão.
aqui está uma olhada mais de perto em seus altos e baixos, e como equilibrar os riscos e recompensas.
o que é um estoque cíclico?
um estoque cíclico é aquele que vai subir e cair com a economia. Quando a economia é forte, o desemprego é baixo, e tanto a produção como o consumo são elevados, as existências cíclicas tendem a ganhar valor., Mas quando uma economia enfraquecida atinge-levando as empresas a contrair e despedir trabalhadores, e as pessoas a fechar as suas carteiras — o valor destas acções diminui. as existências cíclicas são muito variadas. Podem pertencer a várias indústrias diferentes. Ao contrário de muitas acções em crescimento— outro tipo de acções propenso à volatilidade-as fileiras de acções cíclicas podem incluir empresas bem estabelecidas e de dimensão considerável, bem como empresas mais pequenas. o denominador comum das existências cíclicas? As suas empresas produzem bens e serviços considerados não essenciais., Eles podem estar no lado de luxo (high-end varejo, entretenimento) ou o lado menos glam (materiais de construção, auto Peças). a questão é que eles dependem de despesas discricionárias – não de compras vitais para a vida, como comida ou utilitários. Comprar coisas como carros, eletrodomésticos de alta qualidade, bilhetes de cruzeiro e companhias aéreas, o último saco “It” e o mais novo iPhone torna-se menos de uma prioridade quando os tempos difíceis tear e as pessoas tendem a segurar o seu dinheiro. como resultado, as empresas que fazem estes bens vêem um declínio nos lucros, o que pode resultar numa menor valorização das suas acções., que indústrias têm existências cíclicas?
alguns dos setores industriais em que você vai encontrar estoques cíclicos incluem:
- automóveis: quando o dinheiro é apertado, os consumidores tendem a adiar a compra de carros novos, adiar a manutenção, substituir pneus, ou até mesmo a condução desnecessariamente. Estas ações criam uma diminuição na demanda por fabricação e venda de matérias-primas, peças e veículos.têxteis e Vestuário: Vestuário e acessórios — especialmente marcas de designer caras — são uma das primeiras áreas a tomar um assento traseiro para o essencial em uma recessão.,objetos de uso doméstico: estes incluem eletrônicos, móveis e grandes aparelhos que vêm com grandes etiquetas de preço. O custo torna difícil justificar a compra de novos em tempos econômicos difíceis. O arranque de obras de renovação ou de projectos de melhoria da habitação também vai pelo caminho. refeições e hospitalidade: claro, comer é essencial, mas gastar menos para alimentar a família se torna uma prioridade em uma economia ruim. Jantar fora é muito mais caro do que comprar mercearias e cozinhar., imóveis: consumidores ou comerciais, novas construções e desenvolvimento imobiliário são muitas vezes colocados em pausa quando a economia declina. Orçamentos reduzidos e uma tendência para manter o dinheiro perto (em vez de fechá-lo em imóveis) influenciar aqueles que normalmente dirigiria este setor. Viagens e entretenimento: este é outro sector de luxo. É bom assistir a um concerto, ir a um parque temático, fazer um cruzeiro, ou comprar o último jogo de vídeo. Mas, em tempos difíceis, os consumidores optam pelo que precisam e não pelo que querem.
estas categorias não estão definidas em pedra., Várias organizações e analistas usam diferentes metodologias de avaliação para classificar setores e determinar quais setores são considerados cíclicos e quais não cíclicos.
e, por vezes, os sectores podem mudar. Por exemplo, em 2018, S&P Dow Jones revisou seu padrão de classificação Global da indústria (GIC), que ele usa para categorizar empresas para seus índices de estoque. Expandiu o sector das telecomunicações para se tornar um sector mais vasto dos serviços de comunicações., Enquanto telecom (telefone de empresas como a Verizon e AT&T) tinha sido, historicamente, um não-cíclicas do setor, classificando-o com informações de tecnologia e media empresas “, sugere que ele vai se tornar mais cíclica do setor…provavelmente superam quando a economia está melhorando,” a Fidelity Investments relatório analítico declarou — apesar de individual, as empresas de telecomunicações podem muito bem manter a sua não-cíclico de estado.
como identificar um stock Cíclico
não tem a certeza se um stock é cíclico? Olha para o valor beta., Um coeficiente beta ou valor é dado a um estoque com base na sua sensibilidade a mudanças no mercado. Isto é calculado comparando os rendimentos individuais com os do mercado no seu conjunto. Uma pontuação de um coloca um estoque mesmo com o mercado. Uma pontuação mais alta indica mais volatilidade. Muitos stocks cíclicos terão coeficientes beta mais elevados.
pode ser difícil prever quanto um estoque cíclico vai subir ou cair no valor devido à natureza da economia e o que está acontecendo em um determinado setor a qualquer momento., Por exemplo, a OPI da Airbnb foi lançada em dezembro de 2020 durante o auge da pandemia de coronavírus. O sucesso do modelo de Negócio de compartilhamento de casa da empresa depende da demanda do consumidor por acomodações de viagens. Com a expansão das restrições de viagens em todo o mundo, o momento para uma IPO de US $68 por ação foi arriscado, mas no final do primeiro dia de negociação, as ações tinham aumentado para US $144. esta foi uma história de sucesso enorme, mas de curta duração para os investidores. Em apenas alguns dias, o preço caiu para US $130 por ação depois de ter bottomed para fora em US $125,16 em um ponto., Muito bem para aqueles no início, não tão bom para aqueles que compraram depois. Além disso, os analistas esperam que o valor dessas ações continue caindo e muitos desclassificaram suas recomendações para longe de “comprar”.”
é este tipo de volatilidade que faz do investimento em ações cíclicas um risco — certamente mais do que ficar com ações robustas, como ações de “chip azul”, cujos retornos permanecem relativamente estáveis ao longo do tempo. Mas também pode proporcionar retornos mais elevados. De facto, as existências cíclicas atingiram uma média de 6.,88% em retornos líquidos entre 1998 e 2020, de acordo com o índice cíclico dos setores dos Estados Unidos MSCI.
stocks cíclicos vs. defensivos
o oposto de um stock cíclico é um stock não cíclico ou defensivo. Estas ações são empresas que não são tão afetadas pelos altos e baixos da economia. Eles têm mostrado retornos e dividendos consistentes ao longo de décadas. os estoques defensivos são geralmente encontrados em setores que fornecem necessidades básicas, como alimentos e outros produtos de consumo, utilitários, cuidados de saúde e produtos de desconto., isso não quer dizer que as acções defensivas sejam à prova de recessão. Podem perder algum valor numa recessão económica. No entanto, eles não vão cair tão rápido ou tão longe quanto os ciclicais.
vantagens das existências cíclicas
- oferecem um bom desempenho: quando as economias estão num período de crescimento, os ciclicais têm frequentemente razão no ponto fraco. Com efeito, as existências cíclicas podem, muitas vezes, ultrapassar as existências de crescimento e o mercado em geral.,
- Pode ser pechinchas: porque os valores cíclicos de ações se movem tanto com as tendências econômicas, você pode procurar oportunidades para comprar ações que perderam valor durante uma recessão. A idéia é comprar baixo e manter suas ações à medida que o mercado se recupera. diversificar o seu portfólio: ter uma mistura de investimentos defensivos e cíclicos pode ser uma estratégia de portfólio inteligente. Numa economia forte, as existências cíclicas podem crescer rapidamente, proporcionando grandes retornos. Uma vez que os stocks defensivos são um ganha-pão mais constante, eles também aumentarão no valor durante este tempo., Quando a economia mergulha, você pode perder algum valor em seus ciclos, mas suas ações defensivas vai ajudar a manter seu portfólio intacto.
desvantagens das existências cíclicas
- dependendo da economia: as economias seguem um padrão de aumentos, quedas e rebotes. Nunca se sabe quando é que a economia ou os mercados vão ser abalados por alguma coisa. Se uma empresa está bem estabelecida e bem gerida, ela fornece alguma proteção-mas as ações podem ser esmagadas no entanto, se o ciclo de negócios é contra ele.,alta volatilidade: com ações cíclicas, você pode ganhar muito quando as coisas são boas e perder ainda mais quando a queda inevitável acontece. O desempenho do estoque pode mudar significativamente de trimestre para trimestre. calendário do mercado: os ciclos cíclicos não são para o tipo de investidor “define-o e esquece-o”. Você tem que estar na bola para fazer compras inteligentes quando os preços cíclicos de ações são baixos e vender no momento certo para lucrar antes que eles comecem a cair. Em outras palavras, você tem que estar ciente de previsões econômicas e mudanças nos principais índices, muitas vezes um bellwether para mudanças de ciclo de negócios.,as reservas cíclicas dependem da evolução da economia. Estes stocks encontram-se geralmente em sectores que produzem bens e serviços que não são essenciais. Quando a economia está bem, a procura e os lucros são elevados para estas empresas. Quando a situação se inverte e a economia cai, a procura e os lucros descem à medida que os consumidores se agarram a mais do seu dinheiro. os stocks cíclicos podem ser um bom criador de dinheiro numa carteira diversificada, desde que equilibre estes títulos altamente voláteis com stocks mais estáveis ou defensivos., Mas não podes jogar um jogo de investimento passivo com estas acções. Temos de nos manter no topo das tendências económicas e estar preparados para nos deslocarmos quando parece que o mercado está a mudar de Touro cor-de-rosa para urso recessivo.