What is EBITDA?
definição: EBITDA, que significa ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização, é um cálculo financeiro que mede a rentabilidade de uma empresa antes de deduções que são muitas vezes considerados irrelevantes no processo de tomada de decisão. Em outras palavras, é a renda líquida de uma empresa com certas despesas como amortização, depreciação, impostos e juros adicionados de volta ao total.,os investidores e credores utilizam frequentemente o EBITDA como um rácio de cobertura para comparar grandes empresas que têm montantes significativos de dívida ou grandes investimentos em activos fixos, uma vez que esta mensuração exclui os efeitos contabilísticos de despesas não operacionais, como juros e despesas de papel, como amortizações. Adicionar essas despesas de volta à renda líquida nos permite analisar e comparar os verdadeiros fluxos de Caixa Operacional das empresas.
fórmula EBITDA
a fórmula EBITDA é calculada subtraindo todas as despesas excepto juros, impostos, amortizações e amortizações do rendimento líquido.,
muitas Vezes, a equação é calculada inversamente, iniciando com lucro líquido e adicionar novamente o ITDA. Muitas empresas utilizam esta medida para calcular diferentes aspectos do seu negócio. Por exemplo, uma vez que é um cálculo não GAAP, você pode escolher quais as despesas são adicionadas de volta ao rendimento líquido.por exemplo, não é incomum para um investidor querer ver como a dívida afeta a posição financeira de uma empresa sem a distração das despesas de depreciação., Assim, a fórmula pode ser alterada para excluir apenas impostos e amortizações.
componentes de Fórmula
Aqui estão cinco componentes principais da equação EBITDA.Ganhos-o acrónimo usa a palavra ganhos, mas significa realmente lucro líquido ou simplesmente rendimento líquido. Este é o lucro final para a empresa Encontrado Na parte inferior da demonstração de resultados.impostos-despesas fiscais variações de ano para ano e de negócio para negócio. Isso muitas vezes depende da indústria, localização e tamanho da empresa., Este valor é normalmente encontrado na secção das despesas não operacionais da demonstração de resultados.
juros e custos equiparados – tal como acontece com os impostos, os juros e custos equiparados variam entre as empresas e entre as indústrias. Algumas indústrias com maior intensidade de capital têm mais probabilidades de ter mais despesas com juros na sua demonstração de resultados do que as empresas de indústrias com menor intensidade de capital. Esta despesa também é encontrada na seção despesas não operacionais.,depreciação e amortização – estas despesas aparecem na secção despesas operacionais da demonstração de resultados para imputar o custo de um activo de capital durante o período e registar a sua utilização.
análise e interpretação
como se utiliza o EBITDA?por que é o EBITDA utilizado na avaliação? É um cálculo de rentabilidade que mede o quão rentável uma empresa é antes de pagar juros aos credores, impostos ao governo, e tomar despesas de papel como depreciação e amortização. Isto não é uma relação financeira., Em vez disso, é um cálculo de rentabilidade que é medido em dólares e não em percentagens.como todas as medições de rentabilidade, números mais elevados são sempre preferidos do que números mais baixos, porque números mais elevados indicam que a empresa é mais rentável. Assim, um lucro antes de ITDA de US $ 10.000 é melhor do que um de US $ 5.000 . Isso significa que a primeira empresa ainda tem US $10 mil depois de todas as suas despesas operacionais terem sido pagas para cobrir os juros e impostos do ano. Neste sentido, é mais uma medição de cobertura ou liquidez do que um cálculo de rentabilidade.,
desvantagens
muitos investidores não olham para esta métrica favoravelmente porque trata a empresa como se nunca paga juros ou impostos e nunca tem o custo do equipamento. Neste sentido, não mostra um verdadeiro valor da Empresa Porque todos os custos associados à obtenção de lucro não estão incluídos.um bom exemplo disso é uma empresa da indústria transformadora. À medida que a empresa cresce, terá de comprar quantidades crescentes de equipamento e financiar estas compras com empréstimos adicionais., EBITDA não vai olhar para o custo da expansão e apenas olhar para os lucros que a empresa está fazendo sem considerar os custos de ativos fixos.
limitações
Uma vez que os lucros antes da ITDA apenas calcula os lucros em Dólares brutos, é muitas vezes difícil para os investidores e credores usar esta métrica para comparar diferentes empresas de dimensão em toda uma indústria. Um rácio é mais eficaz para este tipo de comparação do que um cálculo recto.,
margem EBITDA
a margem EBITDA utiliza a fórmula de rendibilidade básica e transforma-a num rácio financeiro que pode ser utilizado para comparar todas as diferentes empresas de dimensão horizontal e industrial. A fórmula da margem EBITDA divide os ganhos básicos antes que juros, impostos, depreciação e amortização pela receita total da empresa– assim, calculando os ganhos deixados após todas as despesas operacionais (excluindo juros, impostos, dep e amort) são pagos como uma porcentagem da receita total., Usando esta fórmula, uma grande empresa como a Apple poderia ser comparada a um novo começo em Silicon Valley.
a fórmula básica de ganhos também pode ser usada para calcular o múltiplo da empresa de uma empresa. O rácio múltiplo EBITDA é calculado dividindo o valor da empresa pelos ganhos antes da ITDA para medir o valor baixo ou elevado de uma empresa em comparação com as métricas de TI. Por exemplo, um rácio elevado indicaria que uma empresa poderia ser actualmente sobrevalorizada com base nos seus lucros.,
exemplo
vamos olhar para um exemplo e calcular tanto o EBITDA ajustado e Margem para a casa de esqui de Jake. O Jake fabrica esquis personalizados para esquiadores profissionais e amadores. No final do ano, Jake ganhou US $100.000 em receitas totais e teve as seguintes despesas.renda: $ 10,000 utilitários: $ 4,000 custo dos bens vendidos: $ 35,000 juros: $5,000
impostos: $3,000 o rendimento líquido do Jake no final do ano é igual a $3,000., Jake é o EBITDA é calculado assim:
Como você pode ver, os impostos, depreciação e os juros são adicionados de volta para o lucro líquido do período, mostrando o montante dos rendimentos Jake foi capaz de gerar para cobrir seus pagamentos de juros e impostos no final do ano.,
por outro lado, você também pode calcular o EBITDA subtraindo-se para fora todas as outras despesas de juros, impostos, depreciação e como este:
Se investidores ou credores queria comparar Jake loja de Esqui com outra empresa do mesmo setor, eles podem calcular sua margem, como este:
A margem EBITDA, relação mostra que, para cada dólar Jake gera receita resulta em 26 centavos de lucros antes de impostos e juros pagos., Esta porcentagem pode ser usada para comparar a eficiência e rentabilidade de Jake com outras empresas, independentemente da dimensão.