Was ist proprietärer Handel?
Proprietärer Handel bezieht sich auf ein Finanzunternehmen oder eine Geschäftsbank, die für direkten Marktgewinn investiert, anstatt Provisionsdollar zu verdienen, indem sie im Namen von Kunden handelt. Diese Art von Handelsaktivität wird auch als „Prop-Handel“ bezeichnet und tritt auf, wenn ein Finanzunternehmen eher von Marktaktivitäten als von Provisionen mit geringer Marge profitiert, die durch Kundenhandelsaktivitäten erzielt werden. Der Eigenhandel kann den Handel mit Aktien, Anleihen, Rohstoffen, Währungen oder anderen Instrumenten beinhalten.,
Finanzunternehmen oder Geschäftsbanken, die im Eigenhandel tätig sind, glauben, dass sie einen Wettbewerbsvorteil haben, der es ihnen ermöglicht, eine jährliche Rendite zu erzielen, die Indexinvestitionen, Anleiherenditenaufwertung oder andere Anlagestile übersteigt.,
Proprietary Trading
Key Takeaways
- Proprietary traders may execute an assortment of market strategies that include index arbitrage, statistical arbitrage, merger arbitrage, fundamental analysis, volatility arbitrage, technical analysis and/or global macro trading.
- Market analysts understand that large financial institutions purposely obfuscate details on proprietary vs., non-proprietary-trading-Operationen, um zu verschleiern, Maßnahmen zur Förderung der corporate self-interest.
Wie Funktioniert Eigenhandel Arbeiten?
Proprietärer Handel, der auch als „Prop-Handel“ bezeichnet wird, tritt auf, wenn ein Handelsschalter eines Finanzinstituts, einer Maklerfirma, einer Investmentbank, eines Hedgefonds oder einer anderen Liquiditätsquelle das Kapital und die Bilanz des Unternehmens verwendet, um eigenwerbende Finanztransaktionen durchzuführen. Diese Trades sind in der Regel spekulativer Natur und werden über eine Vielzahl von Derivaten oder andere komplexe Anlageinstrumente ausgeführt.,
Vorteile des Eigenhandels
Es gibt viele Vorteile, die der Eigenhandel einem Finanzinstitut oder einer Geschäftsbank bietet, insbesondere höhere Quartals-und Jahresgewinne. Wenn eine Maklerfirma oder Investmentbank im Auftrag von Kunden handelt, verdient sie Einnahmen in Form von Provisionen und Gebühren. Dieses Einkommen kann einen sehr kleinen Prozentsatz des gesamten investierten Betrags oder der erzielten Gewinne ausmachen, aber der Prozess ermöglicht es einem Institut auch, 100% der Gewinne aus einer Investition zu erzielen.,
Der zweite Vorteil besteht darin, dass das Institut in der Lage ist, ein Wertpapierinventar zu lagern. Dies hilft auf zwei Arten. Erstens ermöglicht jedes spekulative Inventar der Institution, den Kunden einen unerwarteten Vorteil zu bieten. Zweitens hilft es diesen Institutionen, sich auf Abwärtsmärkte oder illiquide Märkte vorzubereiten, wenn es schwieriger wird, Wertpapiere auf dem offenen Markt zu kaufen oder zu verkaufen.
Der endgültige Nutzen ist mit dem zweiten Vorteil verbunden., Der Eigenhandel ermöglicht es einem Finanzinstitut, ein einflussreicher Market Maker zu werden, indem Liquidität für ein bestimmtes Wertpapier oder eine bestimmte Gruppe von Wertpapieren bereitgestellt wird.
Ein Beispiel für einen proprietären Trading Desk
Damit der proprietäre Handel effektiv ist und auch die Kunden des Instituts im Auge behalten, wird der proprietäre Trading Desk normalerweise von anderen Trading Desks „abgehängt“. Dieser Schreibtisch ist für einen Teil der Einnahmen des Finanzinstituts verantwortlich, der nicht mit der Kundenarbeit zusammenhängt, während er autonom handelt.,
Wie oben beschrieben, können proprietäre Handelsplattformen jedoch auch als Market Maker fungieren. Diese Situation entsteht, wenn ein Kunde eine große Menge eines einzelnen Wertpapiers handeln oder ein hoch illiquides Wertpapier handeln möchte. Da es für diese Art von Handel nicht viele Käufer oder Verkäufer gibt, fungiert ein proprietärer Handelsschalter als Käufer oder Verkäufer und initiiert die andere Seite des Kundenhandels.,