Co to jest wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego?
wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego (zwany także „wskaźnikiem długu do kapitału własnego”, „wskaźnikiem ryzyka” lub „dźwignią”) jest wskaźnikiem dźwigni dźwigni dźwigni dźwigni (leverage RatiosA leverage ratio) wskazuje poziom zadłużenia zaciągniętego przez podmiot gospodarczy w stosunku do kilku innych rachunków w jego bilansie, rachunku zysków i strat lub rachunku przepływów pieniężnych., Szablon Excel, który oblicza wagę całkowitego zadłużenia i zobowiązań finansowych w stosunku do całkowitego kapitału własnego akcjonariuszy EquityStockholders EquityStockholders Equity (znanego również jako kapitał własny) to rachunek bilansowy spółki składający się z kapitału zakładowego Plus. W przeciwieństwie do wskaźnika dług-aktywa, który wykorzystuje aktywa ogółem jako mianownik, wskaźnik D / E wykorzystuje kapitał całkowity. Wskaźnik ten podkreśla, w jaki sposób struktura kapitałowastruktura kapitalowastruktura kapitalowastruktura Kapitalowa odnosi się do kwoty zadłużenia i/lub kapitału zaangażowanego przez firmę w finansowanie jej działalności i finansowanie jej aktywów., Struktura kapitałowa firmy jest nachylona w kierunku finansowania dłużnego lub kapitałowego.
Współczynnik zadłużenia do kapitału własnego
formuła krótka:
Współczynnik zadłużenia do kapitału własnego = dług całkowity / kapitał własny
formuła długa:
Współczynnik zadłużenia do kapitału własnego = (dług krótkoterminowy + dług długoterminowy + stałe zobowiązania płatnicze) / kapitał własny
Współczynnik zadłużenia do kapitału własnego w praktyce h3>
jeżeli zgodnie z bilansem bilans jest jednym z trzech podstawowych sprawozdań finansowych., Sprawozdania te są kluczowe zarówno dla modelowania finansowego, jak i księgowości, całkowite zadłużenie firmy jest warte 50 milionów dolarów, a całkowity kapitał własny jest wart 120 milionów dolarów, a dług wobec kapitału własnego wynosi 0,42. Oznacza to, że na każdy dolar w kapitale własnym firma ma 42 centy dźwigni finansowej. Stosunek 1 oznaczałby, że wierzyciele i inwestorzy są na równych prawach w aktywach spółki.,
wyższy wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wskazuje na dźwignię dźwigni Finansowejstopnia dźwigni finansowej jest wskaźnikiem finansowym, który mierzy wrażliwość wahań ogólnej rentowności przedsiębiorstwa na zmienność jego dochodów operacyjnych spowodowanych zmianami w strukturze kapitału., Stopień dźwigni finansowej jest jedną z metod stosowanych do określenia ilościowego ryzyka finansowego przedsiębiorstwa, co jest bardzo korzystne dla firmy, która jest stabilna ze znaczącymi przepływami gotówkowymi Przewodnik ostatecznego przepływu środków pieniężnych (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) jest to ostateczny przewodnik przepływu środków pieniężnych, aby zrozumieć różnice między EBITDA, przepływy pieniężne z operacji (CF), wolne przepływy pieniężne (FCF), uwolnione wolne przepływy pieniężne lub wolne przepływy pieniężne do firmy (FCFF)., Poznaj formułę obliczania każdego z nich i wyprowadź je na podstawie rachunku zysków i strat, bilansu lub rachunku przepływów pieniężnych, ale nie najlepiej, gdy firma jest w spadku. Z drugiej strony, niższy wskaźnik oznacza, że firma jest mniej korzystna i bliżej do pełnego finansowania kapitałowego. Odpowiedni stosunek zadłużenia do kapitału własnego różni się w zależności od branży.
Dowiedz się wszystkiego o obliczaniu wskaźników dźwigni krok po kroku w kursie Podstawy analizy finansowej CFI!
Co To jest dług całkowity?,
całkowite zadłużenie spółki to suma długów krótkoterminowych, długów długoterminowych długów długoterminowych (LTD) to każda kwota niespłaconego długu posiadanego przez spółkę, której termin zapadalności wynosi 12 miesięcy lub dłużej. Jest klasyfikowany jako zobowiązanie bieżące w bilansie spółki. Czas do terminu zapadalności dla LTD może wynosić od 12 miesięcy do 30+ lat, a rodzaje długu mogą obejmować obligacje, kredyty hipoteczne i inne stałe zobowiązania płatnicze (takie jak Leasing kapitałowy) firmy, które są ponoszone podczas normalnych cykli operacyjnych., Tworzenie harmonogramu dłużnegodebt ScheduleA harmonogram długów określa wszystkie długi firmy w harmonogramie opartym na jej terminie zapadalności i stopie procentowej. W modelowaniu finansowym przepływy kosztów odsetek pomagają podzielić zobowiązania na konkretne części.
nie wszystkie zobowiązania bieżące i długoterminowe uznaje się za dług. Poniżej kilka przykładów rzeczy, które są i nie są uważane za dług.
- linia kredytowawykorzystanie kredytu odnawialnegokredyt odnawialnegokredyt jest to linia kredytowa, która jest zorganizowana między bankiem a firmą., Zawiera ustaloną maksymalną kwotę, a
- obligacje do zapłaty (termin zapadalności w ciągu roku)
- bieżąca część długów Długoterminowychobecna część długów długoterminowychobecna część długów długoterminowych to część długów długoterminowych, która jest wymagalna w ciągu roku. Dług długoterminowy ma termin zapadalności
- Notes payableNotes payableNotes payablenotes payablenotes to pisemne umowy (weksle), w których jedna ze stron zgadza się zapłacić drugiej stronie określoną kwotę gotówki., (termin zapadalności powyżej roku)
- obligacje do zapłaty
- dług długoterminowy dług długoterminowy dług długoterminowy (LTD) to każda kwota niespłaconego długu posiadana przez spółkę, która ma termin zapadalności 12 miesięcy lub dłużej. Jest klasyfikowany jako zobowiązanie bieżące w bilansie spółki., Czas do terminu zapadalności dla LTD może wynosić od 12 miesięcy do 30+ lat, a rodzaje długu mogą obejmować obligacje, kredyty hipoteczne
- zobowiązania z tytułu leasingu kapitałowego
nie uważane za dług:
- konta płatnewyliczby Płatnewyliczby płatnewyliczby płatnewyliczby są zobowiązaniem powstałym, gdy organizacja otrzymuje towary lub usługi od swoich dostawców na kredyt. Zobowiązania na rachunkach to
- narosłe wydatkipodsumowane Wydatkipodsumowane wydatki to wydatki, które są uznawane, nawet jeśli gotówka nie została zapłacona., Koszty te są zwykle sparowane z przychodami za pomocą zasady dopasowania z GAAP (ogólnie przyjętych zasad rachunkowości).
- przychody odroczone przychody odroczone przychody odroczone są generowane, gdy firma otrzymuje płatność za towary i / lub usługi, których jeszcze nie zarobiła. W rachunkowości memoriałowej
- dywidendy płatne
korzyści z wysokiego wskaźnika D/E
wysoki wskaźnik zadłużenia do kapitału może być dobry, ponieważ pokazuje, że firma może łatwo obsługiwać swoje zobowiązania dłużne (poprzez przepływy pieniężne) i wykorzystuje dźwignię finansową do zwiększenia zwrotu z kapitału własnego.,
w poniższym przykładzie widzimy, jak zwiększenie zadłużenia (zwiększenie wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego) zwiększa zwrot z kapitału własnego (ROE)zwrot z kapitału własnego (ROE)zwrot z kapitału własnego (ROE) jest miarą rentowności firmy, która przyjmuje roczną stopę zwrotu (dochód netto) firmy podzieloną przez wartość całkowitego kapitału własnego jej akcjonariuszy (tj. 12%). ROE łączy rachunek zysków i strat z bilansem, ponieważ dochód lub zysk netto porównuje się z kapitałem własnym akcjonariuszy.. Używając długu zamiast kapitału własnego, rachunek kapitału własnego jest mniejszy, a zatem zwrot z kapitału własnego jest wyższy.,
inną korzyścią jest to, że zazwyczaj koszt zadłużenia jest niższy niż koszt equityCost EquityCost of Equitycost of Equity jest stopą zwrotu wymaganą przez akcjonariusza do inwestowania w firmę. Wymagana stopa zwrotu jest oparta na poziomie ryzyka związanego z inwestycją, a zatem zwiększenie wskaźnika D / E (do pewnego punktu) może obniżyć średni ważony koszt kapitału przedsiębiorstwa (WACC)WACCWACC jest średnim ważonym kosztem kapitału przedsiębiorstwa i stanowi jego łączny koszt kapitału, w tym kapitał własny i dług. Wzór WACC wynosi = (E / V X Re) + ((D / V X Rd) x (1-T))., Ten przewodnik dostarczy przegląd tego, co to jest, dlaczego jest używany, jak go obliczyć, a także zapewnia do pobrania Kalkulator WACC.
powyższy temat jest bardziej szczegółowo omówiony w Darmowym kursie Corporate Finance firmy CFI!
wady wysokiego wskaźnika D/E
przeciwieństwo powyższego przykładu ma zastosowanie, jeśli firma ma zbyt wysoki współczynnik D / E. W takim przypadku wszelkie straty zostaną spotęgowane, a firma może nie być w stanie obsłużyć swojego długu.,
Jeśli stosunek długu do kapitału własnego jest zbyt wysoki, koszt kredytowaniadostat długu jest zwrotem, jaki firma zapewnia swoim dłużnikom i wierzycielom. Koszt zadłużenia jest wykorzystywany w obliczeniach WACC do analizy wyceny. wzrośnie, podobnie jak koszt kapitału własnego, A WACCWACCWACC jest średnim ważonym kosztem kapitału firmy i reprezentuje jego łączny koszt kapitału, w tym kapitał własny i dług. Wzór WACC wynosi = (E / V X Re) + ((D / V X Rd) x (1-T))., Ten przewodnik dostarczy przegląd tego, co to jest, dlaczego jest używany, jak go obliczyć, a także zapewnia do pobrania Kalkulator WACC będzie bardzo wysoki, obniżając jego cenę akcji.
Kalkulator wskaźnika zadłużenia do kapitału
Poniżej znajduje się prosty przykład kalkulatora Excel do pobrania i zobacz, jak działa ten numer na własną rękę.
Pobierz darmowy szablon
Wpisz swoje imię i nazwisko oraz e-mail w poniższym formularzu i pobierz darmowy szablon teraz!,
wideo Wyjaśnienie wskaźnika zadłużenia do kapitału
Poniżej znajduje się krótki samouczek wideo, który wyjaśnia, w jaki sposób dźwignia finansowa wpływa na firmę i jak obliczyć wskaźnik zadłużenia / kapitału własnego za pomocą przykładu.
Wideo: kursy analizy finansowej CFI
więcej zasobów
CFI jest oficjalnym dostawcą financial Modeling and Valuation Analyst (fmva)® designationFMVA® Certificationdołącz do 350,600+ studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, J. P., Morgan i Ferrari zaprojektowane, aby przekształcić każdego w światowej klasy analityka finansowego.
aby nadal uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy te dodatkowe zasoby SPI:
- analiza sprawozdań Finansowychanaliza sprawozdań Finansowychjak przeprowadzić analizę sprawozdań finansowych., Ten przewodnik nauczy Cię wykonywać analizę sprawozdania finansowego rachunku zysków i strat,
- wskaźnik cen zarobków wskaźnik cen zarobków (wskaźnik P/E) jest relacją między ceną akcji firmy a zyskami na akcję. Daje inwestorom lepsze poczucie wartości firmy., P / E pokazuje oczekiwania rynku i jest ceną, którą musisz zapłacić za jednostkę bieżących (lub przyszłych) zarobków
- Współczynnik EV/EBITDA jest używany w wycenie w celu porównania wartości podobnych przedsiębiorstw poprzez oszacowanie ich wartości przedsiębiorstwa (EV) do EBITDA wielokrotność w stosunku do średniej., W tym przewodniku podzielimy wiele EV/EBTIDA na różne komponenty i przeprowadzimy Cię, jak je obliczyć krok po kroku
- Financial Modeling Guidefree Financial Modeling Guidefree financial modeling guidefree financial modeling guide obejmuje wskazówki Excel i najlepsze praktyki dotyczące założeń, kierowców, prognozowania, łączenia trzech oświadczeń, analizy DCF, więcej