używając stosunku ceny do książki do analizy akcji

możesz obliczyć stosunek ceny do książki lub P / B, dzieląc cenę akcji firmy przez jej wartość księgową na akcję, która jest zdefiniowana jako jej całkowite aktywa minus wszelkie pasywa. Może to być przydatne, gdy przeprowadzasz dokładną analizę zapasów.

po co stosować stosunek ceny do ceny?

w skrócie, niższy stosunek ceny do książki może oznaczać, że akcje są niedoszacowane., Kiedy porównujesz dwa akcje o podobnym wzroście i rentowności, P / B może być przydatny do określenia, która wartość jest najlepsza w danym momencie.

im niższy jest stosunek ceny do książki firmy, tym lepsza jest ogólnie wartość. Może to być szczególnie prawdziwe, jeśli wartość księgowa akcji jest mniejsza niż jedna, co oznacza, że handluje za mniej niż wartość swoich aktywów. Zakup akcji Spółki za wartość niższą niż wartość księgowa może stworzyć” margines bezpieczeństwa ” dla inwestorów wartości., Jednak bardzo niski współczynnik P / B może być również oznaką kłopotów w firmie, dlatego powinien być stosowany jako część dokładnej analizy zapasów.

podobnie jak stosunek ceny do sprzedaży, stosunek ceny do książki może być szczególnie przydatnym wskaźnikiem dla firmy o niespójnych lub ujemnych zarobkach; inne popularne wskaźniki, takie jak stosunek ceny do zysku, nie są tak znaczące w takich sytuacjach. Na przykład wiele akcji banków ma bardzo niespójne zarobki, więc stosunek P / B może dać jaśniejszy obraz względnej wartości tych przedsiębiorstw.,

Jak obliczyć cenę do wartości księgowej

wartość księgowa jest równa bieżącej wartości rynkowej spółki podzielonej przez „wartość księgową” wszystkich jej akcji. Aby określić wartość księgową firmy, musisz przyjrzeć się jej bilansowi. Znana również jako kapitał akcjonariusza lub kapitał akcjonariusza, kwota ta jest równa aktywom spółki minus jej pasywa.

następnie podziel wartość księgową przez liczbę akcji pozostających do spłaty, aby znaleźć wartość księgową spółki na jedną akcję, aby można było porównać ją z aktualną ceną akcji.,

na koniec podziel aktualną cenę akcji Spółki przez wartość księgową na akcję.

przykład

obliczmy współczynnik P/B Dla spółki X, która ma:

• aktywa ogółem 3 mld USD
• zobowiązania ogółem 2 mld USD
• 100 milionów akcji pozostających do spłaty
• bieżąca cena akcji 15 USD

zaczynamy od obliczenia wartości księgowej spółki X, odejmując 2 miliardy USD (pasywa) od 3 miliardów USD (aktywa), aby uzyskać wartość księgową 1 miliarda dolarów. Dzieląc ten miliard dolarów przez 100 milionów zaległych akcji daje nam wartość księgową na jedną akcję w wysokości 10 dolarów., Na koniec dzielimy obecną cenę akcji w wysokości 15 USD przez tę 10 USD, aby osiągnąć wielokrotność ceny do książki wynoszącą 1,5.

słowo ostrożności

Cena za książkę jest przydatna tylko przy ocenie niektórych rodzajów firm. Jeśli większość aktywów firmy są niematerialne-jak to ma miejsce w przypadku wielu firm technologicznych-jego cena do książki może być nieprzydatnie wysoka. Na przykład gigant oprogramowania Microsoft handluje ponad 10-krotną wartością księgową. Z drugiej strony Cena do zaksięgowania może być przydatna dla firm kapitałochłonnych, takich jak banki.,

Analiza wskaźnika P/B nie mówi nam wiele sama w sobie. Aby uzyskać pełniejszy obraz wyceny firmy, należy użyć jej w połączeniu z wskaźnikami rentowności, takimi jak zwrot z kapitału własnego (ROE). Na przykład, przez ostatnie pięć lat, Bank of America 's price-to-book multiple był niższy niż JP Morgan Chase' s. nie musi to jednak oznaczać, że Bank of America jest ” tańszy.”W rzeczywistości ROE JP Morgan był konsekwentnie wyższy niż Bank of America.,

BAC Price to Book Value data by YCharts

podczas gdy price to book może być użytecznym wskaźnikiem do posiadania w zestawie narzędzi, jest to tylko część układanki, jeśli chodzi o ocenę, które akcje są zaniżone.

Trendy

• {{ headline}}

Teresa Kersten, pracownik LinkedIn, spółki zależnej Microsoft, jest członkiem Zarządu Motley Fool ' s. John Bromels jest właścicielem akcji Microsoftu. Pstrokaty głupiec posiada udziały i poleca Microsoft., Pstrokaty głupiec ma politykę ujawniania informacji.