Co To jest przepływy pieniężne z działalności operacyjnej (OCF)?
Operating cash flow (OCF) jest miarą kwoty środków pieniężnych generowanych w wyniku normalnej działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wskazują, czy przedsiębiorstwo może wygenerować wystarczające dodatnie przepływy pieniężne do utrzymania i rozwoju swojej działalności, w przeciwnym razie może wymagać zewnętrznego finansowania na ekspansję kapitałową.,
kluczowe przepływy pieniężne
- przepływy pieniężne są ważnym wyznacznikiem sukcesu finansowego podstawowej działalności firmy.
- przepływy pieniężne z działalności operacyjnej to pierwsza sekcja przedstawiona na rachunku przepływów pieniężnych, która obejmuje również środki pieniężne z działalności inwestycyjnej i finansowej.
- istnieją dwie metody przedstawiania przepływów pieniężnych na rachunku przepływów pieniężnych: metoda pośrednia i metoda bezpośrednia.,
- metoda pośrednia zaczyna się od dochodu netto z rachunku zysków i strat, a następnie dodaje z powrotem pozycje niepieniężne, aby uzyskać wartość gotówkową.
- metoda bezpośrednia śledzi wszystkie transakcje w danym okresie na zasadzie gotówkowej i wykorzystuje rzeczywiste wpływy i wypływy środków pieniężnych na rachunku przepływów pieniężnych.
przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
rozumienie przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej (OCF)
przepływy pieniężne z działalności operacyjnej stanowią wpływ pieniężny dochodu netto przedsiębiorstwa ni) z podstawowej działalności gospodarczej., Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, określane również jako przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, to pierwsza sekcja przedstawiona na rachunku przepływów pieniężnych.
zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości (GAAP) dopuszczalne są dwie metody prezentacji sekcji przepływów pieniężnych z działalności—metoda pośrednia lub metoda bezpośrednia. Jeżeli jednak stosowana jest metoda bezpośrednia, spółka musi nadal przeprowadzić oddzielne uzgadnianie w sposób podobny do metody pośredniej.,
przy użyciu metody pośredniej dochód netto jest korygowany do podstawy kasowej z wykorzystaniem zmian w rachunkach bezgotówkowych, takich jak amortyzacja, należności i zobowiązania (AP). Ponieważ większość firm zgłasza dochód netto na zasadzie memoriałowej, obejmuje on różne pozycje niepieniężne, takie jak amortyzacja i amortyzacja.
dochód netto należy również skorygować o zmiany na rachunkach kapitału obrotowego w bilansie spółki., Na przykład wzrost AR oznacza, że przychody zostały uzyskane i wykazane w dochodach netto na zasadzie memoriałowej, mimo że środki pieniężne nie zostały otrzymane. Ten wzrost AR należy odjąć od dochodu netto, aby ustalić rzeczywisty wpływ transakcji gotówkowych.
Ten wzrost AP musiałby zostać dodany z powrotem do dochodu netto, aby znaleźć prawdziwy wpływ gotówkowy.,
operacyjne przepływy pieniężne koncentrują się na napływach i odpływach środków pieniężnych związanych z główną działalnością przedsiębiorstwa, taką jak sprzedaż i zakup zapasów, świadczenie usług i wypłacanie wynagrodzeń. Wszelkie transakcje inwestycyjne i finansowe są wyłączone z sekcji operacyjnej przepływów pieniężnych i wykazywane oddzielnie, takie jak zaciąganie pożyczek, kupowanie sprzętu kapitałowego i wypłacanie dywidend. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej można znaleźć na rachunku przepływów pieniężnych firmy, który jest podzielony na przepływy pieniężne z operacji, inwestowania i finansowania.,
metody prezentacji przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej
Metoda pośrednia
pierwszą opcją prezentacji przepływów pieniężnych jest Metoda pośrednia, w której spółka zaczyna od dochodu netto na zasadzie rachunkowości memoriałowej i pracuje Wstecz, aby osiągnąć wartość pieniężną za dany okres. Zgodnie z metodą memoriałową przychody są ujmowane w momencie ich uzyskania, niekoniecznie w momencie otrzymania środków pieniężnych.
, Różnica wynika z kosztów amortyzacji w wysokości 150 mln USD, wzrostu należności o 50 mln USD i spadku zobowiązań o 50 mln USD., Pojawi się on w sekcji przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej w rachunku przepływów pieniężnych w następujący sposób:
- zysk netto 100 mln USD
- koszt amortyzacji +150 mln USD
- wzrost AR-50 mln USD
- spadek AP-50 mln USD
- przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 150 mln USD
bezpośrednie metoda
druga opcja to metoda bezpośrednia, w której spółka rejestruje wszystkie transakcje na zasadzie gotówkowej i wyświetla informacje na podstawie rzeczywistych wpływów i wypływów środków pieniężnych w okresie rozliczeniowym.,
przykłady bezpośredniej metody obsługi przepływów pieniężnych obejmują:
- wynagrodzenia wypłacane pracownikom
- Gotówka wypłacana sprzedawcom i dostawcom
- Gotówka pobierana od klientów
- przychody z odsetek i otrzymane dywidendy
- zapłacony podatek dochodowy i zapłacone odsetki
Znaczenie gotówki operacyjnej flow
analitycy finansowi czasami wolą patrzeć na wskaźniki przepływów pieniężnych, ponieważ usuwają pewne anomalie księgowe., W szczególności przepływy pieniężne z działalności operacyjnej zapewniają jaśniejszy obraz bieżącej rzeczywistości działalności gospodarczej.
na przykład rezerwacja dużej sprzedaży zapewnia duży wzrost przychodów, ale jeśli firma ma trudności z pobieraniem gotówki, nie jest to prawdziwa korzyść ekonomiczna dla firmy. Z drugiej strony, przedsiębiorstwo może generować wysokie operacyjne przepływy pieniężne, ale zgłasza bardzo niski dochód netto, jeśli ma dużo środków trwałych i stosuje przyspieszone obliczenia amortyzacji.