Co to jest przepływy pieniężne z działalności operacyjnej?
Operating Cash Flow (OCF) to kwota środków pieniężnych wygenerowana w wyniku regularnej działalności operacyjnej przedsiębiorstwa w określonym okresie czasu. OCF zaczyna się od net incomeNet dochód IncomeNet jest kluczowym elementem linii, nie tylko w rachunku zysków i strat, ale we wszystkich trzech podstawowych sprawozdaniach finansowych., Podczas gdy jest on osiągany przez (od dołu rachunku zysków i strat), dodaje z powrotem wszelkie pozycje niepieniężne i dostosowuje się do zmian w kapitale obrotowym netto, aby uzyskać całkowitą gotówkę wygenerowaną lub zużytą w danym okresie. Podczas przeprowadzania analizy finansowej przepływy pieniężne z działalności operacyjnej powinny być wykorzystywane w połączeniu z dochodem netto, wolnymi przepływami pieniężnymi (FCF) i innymi wskaźnikami do prawidłowej oceny wyników i kondycji finansowej przedsiębiorstwa.w związku z tym Spółka Luxscs nie mogła w pełni wykorzystać swoich możliwości finansowych w celu zapewnienia, aby spółka Luxscs była w stanie pokryć koszty związane z transakcjami, które nie były związane z transakcjami, a które nie były związane z transakcjami, ani z transakcjami, które nie były związane z transakcjami, ani z transakcjami, które nie były związane z transakcjami, ani z transakcjami, które nie były związane z transakcjami, ani z transakcjami, które nie były związane z transakcjami, ani z transakcjami, które nie były związane z transakcjami, ani z transakcjami, które nie były związane z transakcjami, ani z transakcjami, które nie były związane z transakcjami., Jak widać, skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych jest podzielone na trzy odrębne sekcje, z działalnością operacyjną na szczycie, następnie działalnością inwestycyjną i wreszcie działalnością finansową. Oprócz tych trzech sekcji, sprawozdanie pokazuje również początkowe saldo środków pieniężnych, całkowitą zmianę za dany okres i saldo końcowe.,ich sprawozdania finansowe
- gdy stan zapasów w bilansie idzie w górę, to powoduje zmniejszenie środków pieniężnych
- gdy rośnie należności należności, to również powoduje zmniejszenie środków pieniężnych, ponieważ oznacza to, że część odnotowanych przychodów nie została jeszcze zapłacona przez klientów
- gdy zobowiązania, wydatki międzyokresowe i wzrost przychodów niezarobkowych, powodują wzrost środków pieniężnych
Obraz: Zaawansowany kurs modelowania CFI-studium przypadku Amazon.
na dole sekcji przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej widzimy sumę, która jest oznaczona jako „gotówka netto dostarczana przez (wykorzystywana w) działalności operacyjnej.”Linia jest sumą wszystkich pozycji nad nią i stanowi sumę za dany okres.
formuła przepływów pieniężnych
niezależnie od tego, czy jesteś księgowym, czy analitykiem finansowymcertyfikat MVA® Dołącz do 350,600+ studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, J. P., Czytając sprawozdania finansowe, możemy czasami przyjąć za pewnik, ile kroków jest rzeczywiście zaangażowanych w obliczenie.
przeanalizujmy formułę przepływów pieniężnych operacyjnych i każdy z różnych składników.,
formuła (forma krótka):
przepływy pieniężne z działalności operacyjnej = dochód netto + wydatki bezgotówkowe-wzrost kapitału obrotowego
formuła (forma długa):
przepływy pieniężne z działalności operacyjnej = dochód netto + amortyzacja + rekompensata z tytułu zapasów + podatek odroczony + inne pozycje niepieniężne – wzrost należności – wzrost zapasów + wzrost zobowiązań + wzrost kosztów narosłych + wzrost przychodów odroczonych
powyższe formuły mają dać ci wyobrażenie, jak wykonaj obliczenia na własną rękę, jednak nie są one całkowicie wyczerpujące., Mogą wystąpić dodatkowe pozycje niepieniężne i dodatkowe zmiany aktywów obrotowych lub zobowiązań krótkoterminowych, które nie są wymienione powyżej. Kluczem jest upewnienie się, że wszystkie pozycje są rozliczane, a to będzie się różnić w zależności od firmy.
przepływy pieniężne z działalności operacyjnej a dochód netto
zysk netto i zysk na akcję (EPS) to dwie najczęściej wymieniane miary finansowe. czym się różnią od przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej? Główna różnica sprowadza się do zasad rachunkowości, takich jak zasada dopasowywania i zasada memoriałowa przy sporządzaniu sprawozdań finansowych.,
dochód netto obejmuje wszelkiego rodzaju wydatki, niektóre, które mogły być faktycznie zapłacone, a niektóre, które mogły być po prostu utworzone na podstawie zasad rachunkowości (takich jak amortyzacja).
ponadto zasada ujmowania przychodów Spółki oraz dopasowanie wydatków do czasu uzyskania przychodów może skutkować istotną różnicą między OCF a dochodem netto.
Niestety nie można po prostu powiedzieć, że jedna liczba jest zawsze wyższa lub niższa od drugiej. Czasami OCF jest wyższy niż dochód netto (jak w przypadku Amazon, pokazano powyżej), a czasami jest odwrotnie.,
Obraz: Zaawansowany kurs modelowania CFI-studium przypadku Amazon.
jak widać na powyższym zrzucie ekranu, istnieje duża różnica między tymi dwoma wskaźnikami, a Amazon stale generował więcej OCF niż dochód netto. Aby być sprawiedliwym, OCF nie bierze pod uwagę wydatków inwestycyjnych (CapEx) lub zakupów PP& E., Odliczając CapEx od OCF uzyskujesz wolne przepływy pieniężne, co jest lepszą oceną dostępnych środków pieniężnych wygenerowanych w danym okresie.
przepływy pieniężne operacyjne w modelowaniu finansowym
Obliczanie przepływów pieniężnych z operacji może być jedną z najtrudniejszych części modelowania finansowego w Excelu. Poniżej znajduje się przykład jak to działanie wygląda w arkuszu kalkulacyjnym.
jak widać na zrzucie ekranu, istnieją różne korekty pozycji niezbędnych do pogodzenia dochodu netto z gotówką netto z działalności operacyjnej, a także zmiany aktywów i pasywów operacyjnych., W modelu finansowym istnieją oddzielne sekcje dotyczące harmonogramu amortyzacji i harmonogramu kapitału obrotowego, które następnie wchodzą w sekcję rachunku przepływów pieniężnych modelu. Poniższy przykład pochodzi z kursu CFI Amazon Case Study.
Obraz: Zaawansowany kurs modelowania Amazon.
jak widać w powyższym przykładzie, istnieje wiele szczegółów wymaganych do modelowania sekcji działalności operacyjnej, a wiele z tych pozycji liniowych wymaga własnych harmonogramów pomocniczych w modelu finansowym.,
wideo Wyjaśnienie rachunku przepływów pieniężnych
Poniżej znajduje się krótki samouczek wideo wyjaśniający, w jaki sposób działają trzy sekcje rachunku przepływów pieniężnych, w tym Działalność operacyjna, działalność inwestycyjna i działalność finansowa.
dodatkowe zasoby
Dziękujemy za przeczytanie tego przewodnika po przepływie środków pieniężnych. CFI jest oficjalnym globalnym dostawcą certyfikatu Financial Modeling and Valuation Analyst (Fmva)Fmva® Dołącz do 350,600 + studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, J. P., Morgan i Ferrari ®certyfikat FMVA® Dołącz do 350,600+ studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, J. P. Morgan i Ferrari
certyfikacjafmva® Dołącz do 350,600+ studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, J. P. Morgan i Ferrari
, który może przekształcić każdego w światowej klasy analityka finansowego.,Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, przydatne będą następujące dodatkowe zasoby CFI:
- przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej to sekcja rachunku przepływów pieniężnych spółki, która pokazuje, ile pieniędzy zostało wykorzystane w (lub
- przewodnik po rachunku zysków i strat) rachunek zysków i strat jest jednym z głównych sprawozdań finansowych Spółki, który pokazuje jej zysk i stratę w danym okresie., Przewodnik po bilansie profit lub
- arkusz bilansowy bilans jest jednym z trzech podstawowych sprawozdań finansowych. Sprawozdania te są kluczowe zarówno dla modelowania finansowego, jak i rachunkowości
- rodzaje modeli Finansowychtypy modeli Finansowychnajczęściej spotykane typy modeli finansowych to: model 3, Model DCF, M& model, model LBO, model budżetowy. Odkryj 10 najlepszych typów