koncepcje wsparcia i oporu na poziomie handlowym są niewątpliwie dwoma najbardziej dyskutowanymi atrybutami analizy technicznej. Część analizy wzorców wykresów, terminy te są używane przez handlowców, aby odnosić się do poziomów cen na wykresach, które mają tendencję do działania jako bariery, uniemożliwiające przesunięcie ceny aktywów w określonym kierunku.,
na początku wyjaśnienie i idea identyfikacji tych poziomów wydają się łatwe, ale jak się przekonasz, wsparcie i opór mogą przybierać różne formy, a koncepcja jest trudniejsza do opanowania niż się wydaje.
kluczowe kierunki odbioru
- analitycy techniczni wykorzystują poziomy wsparcia i oporu do identyfikacji punktów cenowych na wykresie, gdzie prawdopodobieństwo sprzyja wstrzymaniu lub odwróceniu dominującego trendu.
- wsparcie występuje, gdy oczekuje się, że trend spadkowy zatrzyma się z powodu koncentracji popytu.,
- opór występuje, gdy oczekuje się chwilowego wstrzymania trendu wzrostowego, ze względu na koncentrację podaży.
- psychologia rynku odgrywa ważną rolę, ponieważ traderzy i inwestorzy pamiętają przeszłość i reagują na zmieniające się warunki, aby przewidzieć przyszły ruch na rynku.
- obszary wsparcia i oporu można zidentyfikować na wykresach za pomocą linii trendu i średnich kroczących.,
handel ze wsparciem i oporem
wsparcie i opór zdefiniowane
wsparcie jest poziomem cenowym, na którym można spodziewać się trendu spadkowego.pauza z powodu koncentracji popytu lub zainteresowania zakupem. Wraz ze spadkiem cen aktywów lub papierów wartościowych wzrasta popyt na akcje, tworząc tym samym linię wsparcia. Tymczasem strefy oporu powstają z powodu zainteresowania sprzedażą, gdy ceny wzrosły.,
Po zidentyfikowaniu obszaru lub „strefy” wsparcia lub oporu, te poziomy cen mogą służyć jako potencjalne punkty wejścia lub wyjścia, ponieważ gdy cena osiągnie punkt wsparcia lub oporu, zrobi jedną z dwóch rzeczy—odbije się od poziomu wsparcia lub oporu, lub naruszy poziom cen i będzie kontynuował w jego kierunku—dopóki nie osiągnie następnego poziomu wsparcia lub oporu.
Czas niektórych transakcji opiera się na przekonaniu, że strefy wsparcia i oporu nie zostaną złamane., Niezależnie od tego, czy cena jest zatrzymana przez poziom wsparcia lub oporu, czy też przebija się, handlowcy mogą „postawić” na kierunek i szybko określić, czy są poprawne. Jeśli cena porusza się w złym kierunku, pozycja może zostać zamknięta przy niewielkiej stracie. Jeśli jednak cena porusza się we właściwym kierunku, ruch może być znaczny.
podstawy
większość doświadczonych traderów może dzielić się historiami o tym, jak pewne poziomy cen mają tendencję do uniemożliwiania traderom przesuwania ceny aktywów bazowych w określonym kierunku., Na przykład, załóżmy, że Jim zajmował pozycję w magazynie między marcem a listopadem i że spodziewał się wzrostu wartości akcji.
wyobraźmy sobie, że Jim zauważa, że cena nie osiąga powyżej 39 USD kilka razy w ciągu kilku miesięcy, mimo że jest bardzo blisko poruszania się powyżej tego poziomu. W tym przypadku handlowcy nazwaliby poziom cen w pobliżu $39 poziomem oporu. Jak widać na poniższym wykresie, poziomy oporu są również uważane za pułap, ponieważ te poziomy cen reprezentują obszary, w których kończy się Gaz.,
poziomy wsparcia są po drugiej stronie medalu. Wsparcie odnosi się do cen na wykresie, które mają tendencję do działania jako dno, zapobiegając zepchnięciu ceny aktywów w dół. Jak widać na poniższym wykresie, możliwość identyfikacji poziomu wsparcia może również pokrywać się z okazją do zakupu, ponieważ jest to ogólnie obszar, w którym uczestnicy rynku widzą wartość i zaczynają ponownie przesuwać ceny wyższe.,
linie trendu
powyższe przykłady pokazują stały poziom, który zapobiega przesuwaniu się ceny aktywów w górę lub w dół. Ta bariera statyczna jest jedną z najbardziej popularnych form wsparcia/oporu, ale cena aktywów finansowych generalnie zmienia się w górę lub w dół, więc nierzadko te bariery cenowe zmieniają się w czasie., Dlatego koncepcje trendów i linii trendu są ważne podczas uczenia się o wsparciu i oporze.na wykresie dziennym widać, że cena porusza się w okolicach 100000000000, a na wykresie dziennym-100000000000. Dzieje się tak w wyniku czerpania zysków lub krótkoterminowej niepewności dla określonego problemu lub sektora. Wynikająca z tego akcja cenowa ulega efektowi „plateau” lub lekkiemu spadkowi ceny akcji, tworząc krótkoterminowy szczyt.,
wielu handlowców będzie zwracać szczególną uwagę na cenę papieru wartościowego, ponieważ spada ona w kierunku szerszego wsparcia linii trendu, ponieważ historycznie był to obszar, który uniemożliwił znacznie obniżenie ceny aktywów. Na przykład, jak widać na poniższym wykresie Newmont Mining Corp (NEM), linia trendu może zapewnić wsparcie dla aktywów przez kilka lat. W tym przypadku zwróć uwagę na to, jak linia trendu utrzymywała cenę akcji Newmonta przez dłuższy czas.,
z drugiej strony ręka, gdy rynek jest trendu na minusie, inwestorzy będą obserwować serię spadających szczytów i spróbuje połączyć te szczyty wraz z linią trendu. Kiedy cena zbliża się do linii trendu, większość handlowców będzie obserwować, czy aktywa napotykają presję sprzedaży i może rozważyć wejście na krótką pozycję, ponieważ jest to obszar, który w przeszłości zepchnął cenę w dół.,
wsparcie/opór zidentyfikowanego poziomu, niezależnie od tego, czy został odkryty za pomocą linii trendu, czy za pomocą jakiejkolwiek innej metody, uważa się za silniejsze, im więcej razy cena historycznie nie była w stanie wyjść poza niego. Wielu handlowców technicznych wykorzysta zidentyfikowane poziomy wsparcia i oporu, aby wybrać strategiczne punkty wejścia / wyjścia, ponieważ obszary te często reprezentują ceny, które mają największy wpływ na kierunek aktywów., Większość handlowców jest pewna na tych poziomach wartości bazowej aktywów, więc wolumen na ogół zwiększa się bardziej niż zwykle, co znacznie utrudnia handlowcom kontynuowanie wzrostu ceny.
w przeciwieństwie do racjonalnych podmiotów gospodarczych przedstawianych przez modele finansowe, prawdziwi ludzie handlowcy i inwestorzy są emocjonalni, popełniają błędy poznawcze i wycofują się z heurystyki lub skrótów. Gdyby ludzie byli racjonalni, poziomy wsparcia i oporu nie sprawdziłyby się w praktyce!,
okrągłe liczby
kolejną wspólną cechą wsparcia / oporu jest to, że cena składnika aktywów może mieć trudny czas wychodzenia poza okrągły numer, taki jak 50 USD lub 100 USD za akcję. Większość niedoświadczonych handlowców ma tendencję do kupowania lub sprzedawania aktywów, gdy cena jest na całej liczbie, ponieważ są bardziej skłonni do poczucia, że akcje są dość wyceniane na takich poziomach. Większość cen docelowych lub zleceń stop ustalanych przez inwestorów detalicznych lub duże banki inwestycyjne jest umieszczana na okrągłych poziomach cen, a nie po cenach takich jak $50.06., Ponieważ tak wiele zamówień jest składanych na tym samym poziomie, Te okrągłe liczby działają jako silne bariery cenowe. Jeśli wszyscy klienci Banku Inwestycyjnego złożą zlecenia sprzedaży o sugerowanym celu, na przykład, $55, potrzeba ekstremalnej liczby zakupów, aby wchłonąć tę sprzedaż, a zatem powstanie poziom oporu.,
średnie kroczące
Większość technicznych traderów wykorzystuje moc różnych wskaźników technicznych, takich jak średnie kroczące, aby pomóc w przewidywaniu przyszłego krótkoterminowego tempa, ale ci traderzy nigdy w pełni nie zdają sobie sprawy z możliwości, jakie te narzędzia mają do identyfikacji poziomów wsparcia i oporu. Jak widać na poniższym wykresie, średnia krocząca jest stale zmieniającą się linią, która wygładza dane z poprzednich cen, a jednocześnie pozwala przedsiębiorcy zidentyfikować wsparcie i opór., Zauważ, jak cena aktywa znajduje wsparcie przy średniej ruchomej, gdy trend jest w górę, i jak działa jako opór, gdy trend jest w dół.
handlowcy mogą korzystać średnie kroczące na różne sposoby, takie jak przewidywanie zmian do plusa, gdy linie cen przekroczą kluczową średnią kroczącą, lub wyjście z transakcji, gdy cena spadnie poniżej średniej kroczącej., Niezależnie od tego, jak używana jest średnia krocząca, często tworzy „automatyczne” poziomy wsparcia i oporu. Większość inwestorów eksperymentuje z różnymi okresami w swoich średnich kroczących, aby znaleźć ten, który najlepiej sprawdza się w tym konkretnym zadaniu.
inne wskaźniki
w analizie technicznej opracowano wiele wskaźników w celu identyfikacji barier dla przyszłych działań cenowych. Wskaźniki te wydają się na początku skomplikowane i często potrzeba praktyki i doświadczenia, aby skutecznie je wykorzystać., Niezależnie jednak od złożoności wskaźnika interpretacja zidentyfikowanej bariery powinna być spójna z interpretacją uzyskaną za pomocą prostszych metod.
1.62
„złoty stosunek” stosowany w ciągu Fibonacciego, a także wielokrotnie obserwowany w naturze i strukturze społecznej.
na przykład narzędzie retracement Fibonacciego jest ulubionym narzędziem wśród wielu krótkoterminowych traderów, ponieważ wyraźnie identyfikuje poziomy potencjalnego wsparcia/oporu., Rozumowanie, w jaki sposób ten wskaźnik oblicza różne poziomy wsparcia i oporu, wykracza poza zakres tego artykułu, ale zwróć uwagę na Rysunek 5, W Jaki Sposób zidentyfikowane poziomy (przerywane linie) stanowią bariery dla krótkoterminowego kierunku ceny.
pomiar znaczenie stref
pamiętasz, jak użyliśmy terminów „Podłoga” dla wsparcia i „sufit” dla oporu?, Kontynuując analogię do domu, zabezpieczenie może być postrzegane jako gumowa kula, która odbija się w pomieszczeniu, uderzy w podłogę (wsparcie), a następnie odbije się od sufitu (opór). Piłka, która nadal odbija się między podłogą a sufitem, jest podobna do instrumentu handlowego, który doświadcza konsolidacji cen między strefami wsparcia i oporu.
teraz wyobraź sobie, że piłka w trakcie lotu zmienia się w kulę do kręgli. Ta dodatkowa siła, jeśli zostanie zastosowana po drodze do góry, popchnie piłkę przez poziom oporu; po drodze w dół, popchnie piłkę przez poziom wsparcia., Tak czy inaczej, Dodatkowa siła lub entuzjazm ze strony byków lub niedźwiedzi jest potrzebny, aby przełamać wsparcie lub opór.
poprzedni poziom wsparcia czasami stanie się poziomem oporu, gdy cena spróbuje wrócić do góry, i odwrotnie, poziom oporu stanie się poziomem wsparcia, gdy cena chwilowo spadnie.
wykresy cen pozwalają traderom i inwestorom wizualnie zidentyfikować obszary wsparcia i oporu, a także dają wskazówki dotyczące znaczenia tych poziomów cen., Dokładniej, patrzą na:
Liczba dotknięć
im więcej razy cena testuje obszar wsparcia lub oporu, tym bardziej znaczący staje się poziom. Kiedy ceny wciąż odbijają się od poziomu wsparcia lub oporu, więcej kupujących i sprzedających zauważy i będzie opierać decyzje handlowe na tych poziomach.
poprzedzający ruch cenowy
strefy wsparcia i oporu prawdopodobnie będą bardziej znaczące, gdy poprzedzą je gwałtowne wzrosty lub spadki., Na przykład szybki, stromy postęp lub trend wzrostowy spotkają się z większą konkurencją i entuzjazmem i mogą zostać zatrzymane przez bardziej znaczący poziom oporu niż powolny, stały postęp. Powolny postęp może nie przyciągnąć tyle uwagi. Jest to dobry przykład tego, jak psychologia rynku napędza wskaźniki techniczne.
wolumen na określonych poziomach cenowych
im więcej kupna i sprzedaży wystąpiło na określonym poziomie cenowym, tym silniejszy będzie poziom wsparcia lub oporu., Dzieje się tak dlatego, że inwestorzy i inwestorzy pamiętają te poziomy cen i są skłonni do ich ponownego użycia. Kiedy silna aktywność występuje przy wysokim wolumenie i spadkach cen, duża sprzedaż prawdopodobnie nastąpi, gdy cena powróci do tego poziomu, ponieważ ludzie są o wiele bardziej komfortowi zamykając transakcję w punkcie breakeven, a nie ze stratą.
czas
strefy wsparcia i oporu stają się bardziej znaczące, jeśli poziomy były regularnie testowane przez dłuższy czas.,
Dolna linia
poziomy wsparcia i oporu są jednym z kluczowych pojęć stosowanych przez analityków technicznych i stanowią podstawę szerokiej gamy narzędzi analizy technicznej. Podstawy wsparcia i oporu składają się z poziomu wsparcia, który można uznać za podłogę pod cenami handlowymi, oraz poziomu oporu, który można uznać za pułap., Ceny spadają i testują poziom wsparcia, który albo” utrzyma się”, a cena odbije się ponownie w górę, albo poziom wsparcia zostanie naruszony, a cena spadnie poprzez wsparcie i prawdopodobnie będzie nadal niższa do następnego poziomu wsparcia.
określenie przyszłych poziomów wsparcia może drastycznie poprawić zwrot z krótkoterminowej strategii inwestycyjnej, ponieważ daje inwestorom dokładny obraz tego, jakie poziomy cen powinny wspierać cenę danego papieru wartościowego w przypadku korekty., Z drugiej strony przewidywanie poziomu oporu może być korzystne, ponieważ jest to Poziom cenowy, który może potencjalnie zaszkodzić pozycji długiej, co oznacza obszar, w którym inwestorzy mają wysoką gotowość do sprzedaży papieru wartościowego. Jak wspomniano powyżej, istnieje kilka różnych metod do wyboru, gdy chcesz zidentyfikować wsparcie/opór, ale niezależnie od metody, interpretacja pozostaje taka sama—zapobiega to przesunięciu ceny instrumentu bazowego w określonym kierunku.,
chociaż wykrywanie poziomów wsparcia i oporu na wykresie jest stosunkowo proste, niektórzy inwestorzy odrzucają je całkowicie, ponieważ poziomy są oparte na wcześniejszych ruchach cen, nie oferując prawdziwych informacji o tym, co stanie się w przyszłości.,