zysk na akcję, lub EPS, jest wspólną metryką finansową używaną do pomiaru rentowności firmy. Mierzy zysk netto Spółki w stosunku do jej aktualnego udziału. Rozwodniony EPS idzie o krok dalej, faktorując akcje, do których emisji spółka może być zobowiązana w przyszłości.
zazwyczaj można znaleźć zarówno zysk na akcję, jak i rozwodniony zysk na akcję notowany na rachunku zysków i strat spółki.,
Jak obliczyć rozwodniony EPS
obliczasz podstawowy EPS, biorąc zysk netto spółki (minus dowolne preferowane dywidendy) i dzieląc przez liczbę pozostających do spłaty akcji.
dla dokładności najlepiej wykorzystać średnią ważoną akcji Spółki za dany okres.
następnie, aby obliczyć rozwodniony EPS, wystarczy dodać liczbę „rozwodnionych akcji” – liczbę akcji, która istniałaby, gdyby wszystkie istniejące potencjalne zobowiązania dotyczące akcji zostały wyemitowane.,
wzór na rozwodniony zysk na akcję to zysk netto spółki (z wyłączeniem dywidend uprzywilejowanych) podzielony przez jej całkowitą liczbę akcji-w tym zarówno nierozliczone, jak i rozwodnione akcje.
tak jak w przypadku podstawowych EPS, dla dokładności najlepiej jest użyć średniej ważonej akcji Spółki za dany okres.
najczęstszymi rodzajami rozwodnionych akcji są opcje na akcje pracownicze i Warranty na akcje inwestorów, z których oba dają prawo do nabycia akcji w późniejszym terminie za określoną cenę., Inne rodzaje rozwodnionych akcji to zamienne papiery wartościowe, takie jak obligacje zamienne lub obligacje zamienne, które pod pewnymi warunkami przechodzą na akcje.
przykład obliczenia rozcieńczonego EPS
oto jak obliczyć rozcieńczony EPS., Załóżmy, że firma X ma następujące statystyki:
| metryczny | kwota |
|---|---|
| dochód netto | 110 milionów USD |
| preferowane dywidendy | 10 milionów USD |
| zaległe akcje | 200 milionów USD |
aby określić podstawowe EPS spółki x, najpierw odejmujemy 10 USD Milion od 110 milionów do 100 milionów. Następnie dzielimy przez 200 milionów akcji, aby uzyskać EPS w wysokości 0,50 USD za akcję.,t ' s say Company X ma również następujące obowiązki:
| obowiązek | potencjalna emisja akcji po bieżącej cenie |
|---|---|
| opcje na akcje pracowników | 50 milionów akcji |
| obligacje zamienne | 150 milionów akcji |
aby obliczyć rozwodniony EPS, zaczynamy od dodania tych rozwodnionych akcji (50 milionów + 150 milionów = 200 milionów) do wartości nominalnej.200 milionów akcji, aby uzyskać mianownik 400 milionów akcji., Używamy tego samego licznika co wcześniej (100 milionów USD), aby uzyskać rozwodniony EPS w wysokości 0,25 USD / akcję.
w prawdziwym życiu rozcieńczone EPS rzadko odbiegają tak drastycznie od zwykłych EPS. Dodatkowo jest to uproszczony widok opcji na akcje. Opcje na akcje mogą być realizowane po różnych cenach wykonania, potencjalnie zmieniając liczbę wyemitowanych akcji, a tym samym całkowitą liczbę rozwodnionych akcji.
drobniejsze punkty obliczania rozwodnionego EPS
aby naprawdę określić pełny wpływ opcji na rozwodnione akcje, wykonaj następujące dodatkowe kroki., Opcje na akcje są najczęstszym obowiązkiem emisji akcji, z jakim borykają się spółki. Zasadniczo, gdy firma emituje opcje na akcje po określonej cenie wykonania (strajku), musisz wziąć pod uwagę wewnętrzną wartość opcji i ile akcji można kupić za taką kwotę pieniędzy.
najpierw pomnóż liczbę wyemitowanych opcji na akcje przez cenę wykonania. To mówi ci, ile zapłacisz za skorzystanie z opcji.,
kwota zapłacona = wyemitowane opcje * cena wykonania za akcję
następnie podziel ten wynik przez aktualną cenę rynkową akcji, aby określić, ile akcji można kupić za cenę wykonania opcji.,
wartość opcji na akcjach bieżących = kwota zapłacona za wykonanie opcji / bieżąca cena akcji
wreszcie odjąć tę liczbę od liczby opcji pozostających do spłaty w celu określenia nadwyżki akcji, które musiałyby zostać wyemitowane w celu spełnienia tych zobowiązań.
rozwodnione akcje = wyemitowane opcje – wartość opcji na akcjach bieżących
jest to liczba dodana do liczby akcji pozostających do spłaty w celu określenia liczby akcji, które mogłyby istnieć, gdyby opcje zostały wykonane.,
dlaczego warto stosować rozcieńczony EPS
rozcieńczony EPS może dać dokładniejszy obraz sytuacji finansowej firmy niż zwykły EPS.
wiele spółek ma zobowiązania, które mogą skutkować emisją dodatkowych akcji. Na przykład, jeśli przedsiębiorstwo emituje opcje na akcje swoim pracownikom lub posiada jakiekolwiek zaległe obligacje, które mogłyby zostać zamienione na akcje zwykłe, może to skutkować emisją większej liczby akcji. Gdy ogólna liczba akcji spółki wzrasta, każda pojedyncza akcja jest warta mniej, zjawisko znane jako ” rozcieńczenie.,”
dlatego najlepiej jest wyrazić wskaźniki finansowe, takie jak EPS, używając liczby akcji „w pełni rozcieńczonych”: liczby akcji, które istniałyby, gdyby wszystkie te zobowiązania zostały spełnione.
właśnie stało się coś wielkiego
Nie wiem jak wy, ale zawsze zwracam uwagę, gdy jeden z najlepszych inwestorów na świecie daje mi napiwek giełdowy. Współzałożyciel Motley Fool David Gardner i jego brat, CEO Motley Fool Tom Gardner, właśnie ujawnili dwie nowe rekomendacje dotyczące akcji. Razem w ciągu ostatnich 17 lat czterokrotnie zwiększyli zysk z giełdy.,* I chociaż czas to nie wszystko, historia wyborów giełdowych Toma i Davida pokazuje, że opłaca się wcześnie reagować na ich pomysły.
Dowiedz się więcej
*Doradca giełdowy powraca od 20 listopada 2020 r.
- {{ headline}}
Trendy
The Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.