babcia opowiada swoim dwóm wnuczkom wersję Małej Syrenki, w której księżniczka Syrenka zostaje oszukana przez czarodzieja, który kradnie jej duszę i zmuszony do życia z dala od swojego domu Oceanu zniewolona przez czarodzieja na wieczność. Kiedy dziewczyny mówią, że nie wierzą, że historia jest prawdziwa, ich babcia zaczyna opowieść o dziewczynie, którą znała, która spotkała syrenę.
Cam, Młody reporter, pisze list, podczas gdy jego siostrzenica, Elle, bawi się na zewnątrz. Elle ma niezdiagnozowany stan bez lekarstwa., Zaczyna kaszleć, a Cam niesie ją do środka przed pójściem do pracy. Jego szef zleca mu zbadanie człowieka w cyrku, Locke ' a, który twierdzi, że ma uzdrawiającą wodę syreny. Cam ma nadzieję, że ta woda wyleczy Elle. Cam i Elle odwiedzają cyrk w Mississippi, gdzie spotykają syrenę uwięzioną w szklanym zbiorniku. Następnego dnia Cam wypytuje kilka osób, które brały wodę z syreny Locke ' a; żadna z nich nie została wyleczona ze swoich dolegliwości. Po ostatecznym ustaleniu, że uzdrawiająca woda jest oszustwem mającym na celu oszukanie łatwowiernych, cam zakłada, że syrena jest również mistyfikacją.,
Cam i Elle wybierają się na spacer po lesie, gdzie ponownie spotykają syrenę. Przedstawia się jako Elizabeth i wyjaśnia, że ma nogi, gdy jest odpływ. W cyrku Locke trzyma fiolkę z duszą Elizabeth, A Elizabeth nagle opuszcza cama i Elle. Cam wkrada się z powrotem do cyrku i podsłuchuje rozmowę Locke ' a z Sidem. Po tym, jak Locke i Sid znaleźli go i zostali zmuszeni do wyjścia.,
Thora, wróżka, i Ulysses, artysta cyrkowy, pomagają Cam i Elle zabrać duszę Elizabeth i uwolnić ją z jej zbiornika. Udaje im się uciec do oceanu, pokonując Locke ' a. Elizabeth odzyskuje Duszę i leczy Elle, mówiąc jej, że wszystko, czego potrzebuje, to popływać, gdy jest chora. Cam i Elizabeth dzielą pożegnalny pocałunek, zanim Elizabeth odpłynie.
Cam zapisuje historię, ujawniając, że syrena jest prawdziwa, a także szczegóły oszustw i okrucieństwa Locke ' a, sceptyczny, że każdy mu uwierzy, ale zdeterminowany, aby powiedzieć prawdę., Babcia kończy tę historię i zaczyna kaszleć. Ogłasza, że nadszedł czas na kąpiel i wychodzi na zewnątrz, a jej zaskoczone wnuczki podążają za nimi.