Po osiągnięciu emerytury jednym z najpopularniejszych sposobów generowania pasywnego dochodu w celu zwiększenia innych źródeł gotówki, takich jak ubezpieczenie społeczne lub czek na emeryturę, jest inwestowanie oszczędności w wolne od podatku obligacje komunalne. Ta strategia portfelowa może mieć kilka głównych zalet.
dochody z obligacji komunalnych są zwolnione z federalnych i stanowych podatków dochodowych
wyobraź sobie, że masz 65 lat. Nie masz długu, posiadasz swój dom i zgromadziłeś 500 000 dolarów oszczędności w ciągu długiej kariery zawodowej., Masz wybór między inwestowaniem w ogólne obligacje korporacyjne lub wolne od podatku obligacje komunalne. Obligacje korporacyjne dają 7%, a wolne od podatku obligacje komunalne 5%.
oznacza to, że obligacje korporacyjne generowałyby rocznie 35 000 dolarów dochodu z odsetek, na które można żyć, płacić rachunki, trzymać jedzenie w spiżarni i leki w szafce. Od tych pieniędzy musiałbyś płacić zwykły podatek dochodowy. Z kolei wolne od podatku obligacje komunalne generowałyby 25 000 dolarów rocznie w dochodach z odsetek., Nie wisiałbyś ani grosza z podatków federalnych lub stanowych od tych obligacji, gdybyś kupował papiery wartościowe wyemitowane w swoim kraju pochodzenia.
która z dwóch opcji jest lepszą opcją inwestycyjną dla Twojego portfela? Aby znaleźć odpowiedź na to pytanie, musisz obliczyć coś znanego jako dochód równoważny opodatkowaniu. Ogólnie rzecz biorąc, im niższy jest Twój przedział podatkowy, tym korzystniejsze będą obligacje korporacyjne jako inwestycja, podczas gdy im wyższy jest Twój przedział podatkowy, tym korzystniejsze będą obligacje komunalne.,
jedną z pułapek, których powinieneś unikać, jest nawyk, jaki wydają się wychwytywać nowi inwestorzy, który powoduje, że odruchowo umieszczają wolne od podatku obligacje komunalne w planach emerytalnych, które są chronione przed podatkami ze względu na ich nieodłączną strukturę.
nawet jeśli jesteś w najwyższym przedziale podatkowym pobieranym w Stanach Zjednoczonych, dochód z twojego planu 401(k) lub innych kont emerytalnych jest już chroniony przed IRS, dzięki czemu zyski z obligacji korporacyjnych są lepszym wyborem z punktu widzenia opodatkowania w większości sytuacji.,
warto pamiętać, że przeciwieństwa przyciągają: obligacje podlegające opodatkowaniu trafiają na konta wolne od podatku, a obligacje wolne od podatku trafiają na konta podlegające opodatkowaniu.
Obligacje komunalne mogą wahać się mniej niż akcje
w zależności od czasu trwania obligacji komunalnych, które posiadasz w swoim portfelu inwestycyjnym, twoje aktywa mogą wahać się mniej lub bardziej niż akcje. Zazwyczaj więź o krótszym czasie trwania (taka, która dojrzewa wcześniej) będzie wahać się znacznie mniej niż więź o dłuższym czasie trwania (taka, która dojrzewa wiele lat w przyszłości).,
wszystko ma swoją cenę—stąd ekonomiczna maksyma: „nie ma czegoś takiego jak darmowy lunch.”Obligacje o krótszym czasie trwania prawie zawsze cieszą się niższą stopą zwrotu niż obligacje o dłuższym czasie trwania. To jest kompromis, który musisz zrobić.
rzadkie sytuacje zdarzają się co kilkadziesiąt lat, gdy nie jest to prawdą. Jest to znane jako odwrócona krzywa wydajności.,
obligacje mogą odwoływać się emocjonalnie
gdy kupujesz obligacje komunalne na rynku pierwotnym, Twoje pieniądze są pożyczane samorządowi lokalnemu lub stanowemu na projekty, które ułatwiają życie przeciętnemu człowiekowi. Jeśli kupisz obligacje wyemitowane przez okręg szkolny, Twoje pieniądze prawdopodobnie zostaną wykorzystane na budowę nowej szkoły lub gimnazjum. Jeśli kupisz obligację komunalną wyemitowaną przez twoje miasto, pieniądze mogą zostać wykorzystane na budowę dróg, mostów, szpitali, oczyszczalni ścieków i innych robót publicznych.,
we wszystkich tych przypadkach emitent obligacji obiecuje zapłacić odsetki od pieniędzy. W pewnym momencie w przyszłości, w dniu zapadalności, obiecuje się zwrot wartości nominalnej samej obligacji. W większości przypadków, z pewnością w przypadku tradycyjnych, wolnych od podatku obligacji komunalnych, jest to równa kwocie pieniędzy, które pierwotnie pożyczyłeś emitentowi.,
dla wielu inwestorów, wiedząc o tym prostym fakcie—że odzyskasz swoje pieniądze w określonym momencie w przyszłości, dopóki emitent obligacji nie zwali—sprawia, że posiadanie wolnych od podatku obligacji komunalnych jest łatwiejsze psychologicznie i emocjonalnie.,
niektórzy emerytowani inwestorzy siedzą na siedmiocyfrowych portfelach wypełnionych obligacjami komunalnymi, którzy nie mają nic przeciwko wahaniom cen, ale nie mogą znieść idei posiadania jakichkolwiek akcji, bez względu na to, jak wysoką jakość, jak opłacalne lub jak dobrze zdywersyfikowane, nawet wiedząc, że przez długi czas akcje absolutnie uderzają w obligacje w dziale zwrotu.
mówiąc prościej, choć może to być irracjonalne, wielu nowych inwestorów uważa obligacje za w jakiś sposób z natury bezpieczniejsze niż akcje, ignorując takie rzeczy, jak ryzyko stopy inflacji., Niemniej jednak, nie musisz inwestować w akcje, aby budować bogactwo i być może koncentrując swoje oszczędności na inwestycjach o stałym dochodzie, takich jak wolne od podatku obligacje komunalne, pozwoli Ci lepiej spać w nocy.,