inwestorzy od dawna chwalą Możliwość wyboru akcji Warrena Buffetta. 2012-01-23 12: 00: 00 2019, według „Forbesa”. Oparł się pokusom związanym z inwestowaniem w „następną wielką rzecz”, a także wykorzystał swoje ogromne bogactwo na dobre, przyczyniając się do organizacji charytatywnych., Dzięki jego niesamowitej zdolności do odkrywania długoterminowych dochodowych inwestycji, zrozumiałe jest, że większość inwestorów chciałaby wiedzieć dokładnie, czego Buffett szuka w akcjach. Odpowiadamy na to pytanie w tym artykule.

kluczowe zakupy na wynos

  • Strategia Warrena Buffetta dotycząca zbierania zwycięskich akcji rozpoczyna się od oceny firmy w oparciu o jego filozofię inwestowania wartości.
  • Buffett szuka firm, które zapewniają dobry zwrot z kapitału własnego przez wiele lat, szczególnie w porównaniu do konkurencyjnych firm z tej samej branży.,
  • szukając świetnej firmy do inwestowania, Buffett sprawdza również marże zysku firmy, aby upewnić się, że są zdrowe i rosną.
  • Buffett koncentruje się na firmach, które dostarczają unikalny produkt lub usługę, która daje im przewagę konkurencyjną; skupia się również na firmach, które są niedoceniane, że może kupić z dobrym rabatem.,

inwestowanie wartości przy wyborze akcji

zrozumienie, w jaki sposób Warren Buffett wybiera zwycięskie akcje, rozpoczyna się od analizy filozofii inwestycyjnej firmy, z którą jest najbardziej związany, Berkshire Hathaway. Berkshire ma długoletnią i publiczną strategię, jeśli chodzi o nabywanie akcji. Firma powinna mieć stałą siłę zarobkową, dobry zwrot z kapitału własnego( ROE), zdolne zarządzanie i być rozsądnie wyceniona.

Buffett należy do szkoły inwestowania wartości, spopularyzowanej przez Benjamina Grahama., Inwestowanie w wartość skupia się raczej na wewnętrznej wartości akcji niż na wskaźnikach technicznych, takich jak średnie kroczące, wolumen czy wskaźniki dynamiki. Określenie wartości wewnętrznej jest ćwiczeniem w zrozumieniu finansów firmy, zwłaszcza oficjalnych dokumentów, takich jak zarobki i oświadczenia o dochodach.

jest kilka rzeczy wartych uwagi na temat strategii inwestowania wartości. Aby kierować nim w swoich decyzjach, Buffett wykorzystuje kilka kluczowych czynników do oceny atrakcyjności ewentualnej inwestycji.

jak działa firma?,

firmy, które od wielu lat zapewniają dodatni i akceptowalny zwrot z kapitału własnego (ROE), są bardziej pożądane niż firmy, które miały tylko krótki okres solidnych zysków. Im dłuższa liczba lat dobrej ikry, tym lepiej. Aby dokładnie ocenić wyniki historyczne, inwestor powinien dokonać przeglądu co najmniej pięciu do dziesięciu lat ROE przedsiębiorstwa.

patrząc na historyczny zwrot z kapitału własnego (ROE) firmy, ważne jest również porównanie tego z ROE najlepszych konkurentów firmy w tej samej branży.,

ile długu ma firma?

posiadanie dużego stosunku zadłużenia do kapitału własnego powinno wywołać czerwoną flagę, ponieważ więcej zysków firmy pójdzie na obsługę zadłużenia, zwłaszcza jeśli wzrost pochodzi tylko z dodawania większej ilości zadłużenia.

Spółka z dodatnim kapitałem własnym oznacza, że generuje przepływy pieniężne wystarczające do pokrycia swoich zobowiązań i nie polega na zadłużeniu, aby utrzymać ją na powierzchni., Dla Buffetta niskie zadłużenie i silny kapitał własny akcjonariuszy to dwa kluczowe elementy udanego zbierania akcji.

jakie są marże zysku?

Buffett szuka firm, które mają dobrą marżę zysku, zwłaszcza jeśli marże zysku rosną. Podobnie jak w przypadku ROE, analizuje marżę zysku w ciągu kilku lat, aby zdyskontować trendy krótkoterminowe. Aby pozostać na radarze Buffetta, kierownictwo firmy powinno być biegłe w zwiększaniu marż zysku rok do roku, znak, że kierownictwo jest również dobre w kontrolowaniu kosztów operacyjnych.,

jak wyjątkowe są produkty firmy?

Na przykład produkt firmy naftowej-olej-nie jest tak wyjątkowy, ponieważ klienci mogą kupować ropę od dowolnej liczby innych konkurentów.

Jeśli jednak firma ma dostęp do bardziej pożądanego gatunku ropy—takiego, który można łatwo rafinować—to może być to inwestycja warta uwagi., W tym przypadku pożądany gatunek ropy naftowej firmy może być przewagą konkurencyjną, która pomaga jej osiągać zyski dzięki większej sprzedaży i marżom.

ile wynosi dyskonto na akcjach?

To jest sedno inwestowania w wartość: znajdowanie firm, które mają dobre podstawy, ale handlują poniżej, gdzie powinny być—im większa zniżka, tym więcej miejsca na rentowność.

celem inwestorów takich jak Buffett jest odkrycie spółek, które są niedoszacowane w stosunku do ich wewnętrznej wartości., Możliwość zakupu ze zniżką istnieje, gdy aktualna wartość rynkowa firmy jest tańsza niż jej wartość wewnętrzna. Chociaż nie ma dokładnej formuły obliczania wartości wewnętrznej, inwestorzy przyjrzą się różnym czynnikom—takim jak ład korporacyjny i potencjał przyszłych zysków—w celu oszacowania wartości wewnętrznej.

the Bottom Line

poza stylem zorientowanym na wartość, Buffett jest również znany jako inwestor typu buy-and-hold., Nie jest zainteresowany sprzedażą akcji w najbliższej perspektywie, aby osiągnąć zyski kapitałowe; raczej wybiera akcje, które jego zdaniem oferują dobre perspektywy długoterminowego wzrostu. To prowadzi go do odsunięcia uwagi od tego, co robią inni. Zamiast tego przygląda się, czy firma jest w solidnej pozycji do zarabiania pieniędzy i czy jej akcje są rozsądnie wycenione.,