jak obliczyć WACC (ważony średni koszt kapitału)

wiele firm wykorzystuje pożyczone środki do prowadzenia działalności, dlatego formuły obliczania kosztu kapitału są ważnym elementem każdej oceny potencjalnej rentowności przedsiębiorstwa. WACC używany przez analityków i inwestorów do oceny, czy firma jest warta inwestowania, jest jednym z takich formuł. Ale co to jest WACC? Dowiedz się więcej o średnim ważonym koszcie kapitału i dowiedz się, jak samodzielnie obliczyć WACC.

Co to jest WACC?,

średni ważony koszt kapitału (WACC) to obliczenie łącznego kosztu kapitału przedsiębiorstwa. W tym obliczeniu każdy rodzaj kapitału jest proporcjonalnie ważony przez jego procent całkowitej kwoty kapitału, zanim zostanie zsumowany. Obliczając WACC, musisz uwzględnić wszystkie źródła kapitału, w tym obligacje, dług długoterminowy, akcje zwykłe i tak dalej.,

WACC jest często używany jako stopa trudności (minimalna stopa zwrotu oczekiwana od projektu lub inwestycji) do oceny możliwości inwestycyjnych, co może uczynić go doskonałym wskaźnikiem, czy inwestycja jest warta realizacji, czy nie. Ponadto WACC może być stosowany jako stopa dyskontowa przy obliczaniu wartości bieżącej netto (NPV) przedsiębiorstwa.

jak obliczyć średni ważony koszt kapitału

standardowa formuła WACC może wyglądać trochę skomplikowanie, ale gdy już masz wszystkie potrzebne informacje, nauka obliczania WACC nie jest zbyt dużym wyzwaniem., Oto wzór WACC:

WACC = (E/V X Re) + ((D/V X Rd) x (1-T))

Gdzie:

• e = wartość rynkowa kapitału własnego firmy

• V = całkowita wartość kapitału (kapitał własny + dług)

• Re = koszt kapitału własnego

• d = wartość rynkowa długu przedsiębiorstwa

• Rd = koszt długu

• t = stawka podatkowa

Zasadniczo należy pomnożyć koszt każdego składnika kapitału za pomocą jego proporcjonalnej stopy., Wyniki te są następnie mnożone przez stawkę podatku dochodowego od osób prawnych firmy, zapewniając średnią ważoną kosztu kapitału.

Obliczanie kosztu kapitału własnego

korzystając ze wzoru WACC, obliczanie kosztu kapitału własnego (Re) jest jednym z głównych obszarów, w których można się pomylić. Dzieje się tak dlatego, że kapitał zakładowy nie ma konkretnej ceny, jest po prostu wydawany inwestorom za to, co są gotowi zapłacić.

aby dowiedzieć się, jak obliczyć koszt kapitału własnego, musimy przyjrzeć się, jak inwestorzy kupują i sprzedają akcje., Mówiąc prościej, akcjonariusze oczekują zwrotu z inwestycji, a niepodanie ich może prowadzić do sprzedaży Twoich akcji, zmniejszając wartość Twojej firmy. W rezultacie koszt kapitału własnego to kwota, którą Twoja firma musi wydać, aby utrzymać zadowalającą cenę akcji.

czego można się nauczyć od WACC?

WACC może być skutecznym sposobem dla inwestorów i analityków, aby określić, czy inwestować w spółkę. Ponieważ WACC zapewnia wgląd w średni koszt kredytu, wyższy średni ważony procent może wskazywać, że koszt finansowania przedsiębiorstwa jest większy., Oznacza to, że firma będzie miała mniej gotówki na spłatę dodatkowego długu lub dystrybucję wśród akcjonariuszy, co oznacza, że jest mniej prawdopodobne, że przyniesie wartość i może nie być dobrą inwestycją.

jakie są ograniczenia formuły WACC?

istnieją jednak pewne wady związane z wykorzystaniem WACC do oceny projektów. Co najważniejsze, nauka obliczania WACC wydaje się znacznie prostsza niż w rzeczywistości. Niektóre elementy, takie jak koszt kapitału własnego, nie są spójne, a różne firmy mogą je zgłaszać na różne sposoby., Nie daje to formuły WACC szczególnie wysokiego poziomu porównywalności i chociaż jest to przydatne narzędzie, nie powinna być jedyną metryką używaną przy określaniu, czy inwestować w firmę.

możemy Ci pomóc

GoCardless pomaga zautomatyzować pobieranie płatności, ograniczając ilość administratorów, z którymi twój zespół musi się zmagać podczas śledzenia faktur. Dowiedz się, jak GoCardless może pomóc ci w płatnościach ad hoc lub cyklicznych.