- akcje cykliczne to akcje, których wyniki podążają za ogólną gospodarką, rosną, gdy rosną i spadają podczas spadków.
- akcje Cykliczne zazwyczaj należą do branż zależnych od wydatków uznaniowych: podróży, rozrywki,produkcji samochodów, Budownictwa i handlu detalicznego luksusowych.
- akcje cykliczne są zmienne, A transakcje muszą być starannie określone w czasie, ale mogą oferować wyższe niż rynkowe stopy zwrotu.,
- odwiedź bibliotekę Business Insider, aby uzyskać więcej informacji.
skąd wiesz, kiedy akcje wzrosną, a kiedy spadną? Gdyby istniała jedna, ostateczna odpowiedź, wszyscy inwestorzy byliby miliarderami. Podczas gdy na wszystkie akcje wpływają ruchy samej giełdy, istnieje wiele innych czynników-od podstaw własnych firmy po ogólnie gospodarkę.
jak sama nazwa wskazuje, akcje cykliczne to te, które są szczególnie wrażliwe na cykle gospodarki., Te papiery wartościowe należą do firm, które są w dużym stopniu zależne od popytu konsumentów na utrzymanie i pobudzenie ich działalności-a tym samym wartość ich akcji.
mogą szybko generować zyski w portfelu, gdy gospodarka się rozwija, a podaż i popyt w poszczególnych sektorach rosną. Ale mogą one również obniżyć wartość portfela, gdy wydatki zwalniają, a gospodarka zaczyna się kurczyć, jeszcze bardziej tłumiąc popyt. Czas jest więc kluczem do mądrego inwestowania w akcje cykliczne.,
to, jak niestabilne są zmiany cen, zależy od tego, jak szybko gospodarka pędzi w recesję lub wychodzi z niej.
oto bliższe spojrzenie na ich wzloty i upadki oraz jak zrównoważyć ryzyko i korzyści.
Co to jest akcje cykliczne?
akcje cykliczne to takie, które wraz z gospodarką będą rosły i spadały. Gdy gospodarka jest silna, bezrobocie jest niskie, a zarówno produkcja, jak i wydatki konsumpcyjne są wysokie, zapasy cykliczne mają tendencję do zwiększania wartości., Ale kiedy słabnąca gospodarka uderza-powodując, że firmy podpisują kontrakty i zwalniają pracowników, a ludzie zamykają portfele — wartość tych akcji spada.
akcje cykliczne są bardzo zróżnicowane. Mogą one należeć do wielu różnych branż. W przeciwieństwie do wielu akcji wzrostowych— innego podatnego na zmienność typu akcji — szeregi akcji cyklicznych mogą obejmować zarówno dobrze ugruntowane, duże przedsiębiorstwa, jak i mniejsze.
wspólny mianownik akcji cyklicznych? Ich firmy produkują towary i usługi, które są uważane za nieistotne., Mogą być po stronie luksusowej (high-end handlu detalicznego, rozrywki) lub mniej glam stronie (Materiały budowlane, Części Samochodowe).
chodzi o to, że są one zależne od uznaniowych wydatków — nie niezbędnych do życia zakupów, takich jak żywność lub narzędzia. Kupowanie rzeczy takich jak samochody, wysokiej klasy urządzenia, bilety lotnicze i rejsy wycieczkowe, najnowsza torba ” It ” i najnowszy iPhone staje się mniej priorytetem, gdy pojawiają się ciężkie czasy, a ludzie mają tendencję do trzymania pieniędzy.
w rezultacie firmy, które wytwarzają te towary, odnotowują spadek zysków, co może skutkować niższą wyceną ich akcji.,
które branże mają akcje cykliczne?
niektóre z sektorów przemysłowych, w których znajdziesz cykliczne akcje, obejmują:
- Samochody: kiedy pieniądze są napięte, konsumenci mają tendencję do odkładania zakupu nowych samochodów, odkładania konserwacji, wymiany opon, a nawet niepotrzebnej jazdy. Działania te powodują spadek popytu na produkcję i sprzedaż surowców, części i pojazdów.
- tekstylia i odzież: odzież i akcesoria-szczególnie drogie marki projektantów-są jednym z pierwszych obszarów, które zajmują Tylne Siedzenie na essentials w recesji.,
- artykuły gospodarstwa domowego: obejmują one elektronikę, meble i główne urządzenia, które są wyposażone w duże metki cenowe. Koszt sprawia, że zakup nowych jest trudny do uzasadnienia w trudnych ekonomicznie czasach. Pierwsze kroki na remonty lub projekty poprawy domu będzie również przejść na uboczu.
- Jedzenie i gościnność: oczywiście, jedzenie jest niezbędne, ale wydawanie mniej na wyżywienie rodziny staje się priorytetem w złej gospodarce. Jedzenie na mieście jest znacznie droższe niż zakupy spożywcze i gotowanie.,
- nieruchomości: czy to konsumenckie, czy komercyjne, nowe budownictwo i rozwój nieruchomości często stają na pauzie, gdy gospodarka spada. Zmniejszone budżety i tendencja do zamykania środków pieniężnych (zamiast zamykania ich w Nieruchomościach) wpływają na tych, którzy normalnie kierują tym sektorem.
- Podróże i rozrywka: to kolejny Sektor luksusowy. Miło jest wziąć udział w koncercie, wybrać się do parku rozrywki, wybrać się w rejs lub kupić najnowszą grę wideo. Ale w trudnych czasach konsumenci wybierają to, czego potrzebują, a nie to, czego chcą.
te kategorie nie są osadzone w kamieniu., Różne organizacje i analitycy stosują różne metody oceny w celu klasyfikacji sektorów i określenia, które branże są uważane za cykliczne, a które niecykliczne.
i czasami sektory mogą się zmieniać. Na przykład w 2018 r.s&p Dow Jones zrewidował swój globalny standard klasyfikacji branżowej (GICS), którego używa do kategoryzowania spółek pod kątem indeksów giełdowych. Rozwinął on sektor telekomunikacyjny, stając się szerszym sektorem usług telekomunikacyjnych., Podczas gdy Telekomunikacja (firmy telefoniczne, takie jak Verizon i AT&T) historycznie była sektorem niecyklicznym, klasyfikując go z firmami info tech i medialnymi „sugeruje, że stanie się sektorem bardziej cyklicznym…prawdopodobnie przewyższy wyniki, gdy gospodarka się poprawia”, raport analityczny Fidelity Investments stwierdził — choć poszczególne firmy telekomunikacyjne mogą również zachować swój status niecykliczny.
jak rozpoznać akcje cykliczne
nie masz pewności, czy akcje są cykliczne? Spójrz na wartość beta., Współczynnik lub wartość beta jest dana akcji na podstawie jego wrażliwości na zmiany na rynku. Jest to obliczane przez porównanie indywidualnych zwrotów z tymi z rynku jako całości. Wynik jednego miejsca akcji nawet z rynku. Wyższy wynik wskazuje na większą zmienność. Wiele akcji cyklicznych będzie miało wyższe współczynniki beta.
może być trudno przewidzieć, o ile cykliczne akcje wzrosną lub spadną wartości ze względu na charakter gospodarki i to, co dzieje się w danym sektorze w dowolnym momencie., Na przykład IPO Airbnb rozpoczęło się w grudniu 2020 podczas szczytu pandemii koronawirusa. Sukces modelu biznesowego firmy w zakresie dzielenia domów zależy od popytu konsumentów na obiekty turystyczne. Wraz z rosnącymi ograniczeniami dotyczącymi podróży na całym świecie, czas IPO na 68 USD za akcję był ryzykowny, ale pod koniec pierwszego dnia handlu akcje wzrosły do 144 USD.
To był ogromny, ale krótkotrwały sukces inwestorów. W ciągu zaledwie kilku dni cena spadła do 130 USD za akcję po tym, jak w pewnym momencie osiągnęła poziom 125,16 USD., Dobre dla tych, którzy na samym początku, nie tak dobre dla tych, którzy kupili później. Co więcej, analitycy oczekują, że wartość tych akcji będzie nadal spadać, a wielu obniżyło swoje rekomendacje z ” Kupuj.”
To właśnie ten rodzaj zmienności sprawia, że inwestowanie w akcje cykliczne staje się ryzykiem — z pewnością bardziej niż utrzymywanie się z silnymi akcjami, takimi jak akcje blue-chip, których zyski pozostają stosunkowo stabilne w czasie. Ale może również przynieść wyższe zyski. W rzeczywistości zapasy cykliczne przyniosły średnio 6.,88% zysku netto w latach 1998-2020, według indeksu MSCI USA Cycle Sectors Index.
akcje cykliczne a akcje defensywne
przeciwieństwem akcji cyklicznych jest akcje niecykliczne lub defensywne. Akcje te są spółkami, które nie mają tak dużego wpływu na wzloty i upadki gospodarki. Przez dziesięciolecia wykazywały konsekwentne zyski i dywidendy.
,
to nie znaczy, że akcje defensywne są odporne na recesję. Mogą one stracić pewną wartość w pogorszeniu koniunktury gospodarczej. Jednak nie spadną tak szybko, ani tak daleko, jak cykliczne.
zalety akcji cyklicznych
- oferują dobre wyniki: gdy gospodarki znajdują się w okresie wzrostu, cykle cykliczne często znajdują się w idealnym miejscu. W rzeczywistości zapasy cykliczne często mogą przewyższać zapasy wzrostu i ogólnie rynek.,
- mogą być okazje: ponieważ cykliczne wartości akcji tak bardzo zmieniają się wraz z trendami gospodarczymi, można szukać okazji do zakupu akcji, które straciły wartość podczas recesji. Chodzi o to, aby kupić niskie i zachować swoje akcje, jak Rynek odbija.
- Zdywersyfikuj swój portfel: posiadanie połączenia zarówno inwestycji defensywnych, jak i cyklicznych może być inteligentną strategią portfelową. W silnej gospodarce zapasy cykliczne mogą szybko rosnąć, zapewniając duże zyski. Ponieważ akcje defensywne są bardziej stabilne, będą również zwiększać wartość w tym czasie., Gdy gospodarka spadnie, Możesz stracić pewną wartość w swoich cyklicznych, ale twoje akcje obronne pomogą utrzymać portfel nienaruszony.
wady koniunktury koniunkturalnej
- zależne od gospodarki: gospodarki podążają za wzorcem wzrostów, spadków i odbić. Nigdy nie wiadomo, kiedy gospodarka lub rynki będą wstrząśnięte przez coś. Jeśli firma jest dobrze ugruntowana i dobrze zarządzana, zapewnia pewną ochronę — ale akcje mogą zostać zbankrutowane, jeśli cykl koniunkturalny jest temu przeciwny.,
- wysoka zmienność: dzięki akcjom cyklicznym możesz wiele zyskać, gdy wszystko będzie dobrze, a jeszcze więcej stracić, gdy nastąpi nieunikniony spadek. Wydajność zapasów może się znacznie zmieniać z kwartału na kwartał.
- Market timing: cykle nie są dla inwestorów typu „set it and forget it”. Musisz być na bieżąco, aby mądrze kupować, gdy cykliczne ceny akcji są niskie i sprzedawać w odpowiednim momencie, aby zyskać, zanim zaczną spadać. Innymi słowy, trzeba być świadomym prognoz ekonomicznych i zmian w głównych indeksach, często ważniejszych dla zmian cyklu koniunkturalnego.,
koniunktura finansowa
Zapasy te znajdują się zazwyczaj w sektorach wytwarzających towary i usługi, które nie są niezbędne. Gdy gospodarka ma się dobrze, popyt i zyski są wysokie dla tych firm. Kiedy stoły się obracają, a gospodarka upada, popyt i zyski spadają, ponieważ konsumenci trzymają więcej swoich pieniędzy.
akcje Cykliczne mogą być dobrym źródłem pieniędzy w zdywersyfikowanym portfelu-pod warunkiem, że zrównoważysz te bardzo zmienne papiery wartościowe z bardziej stabilnymi lub defensywnymi akcjami., Ale nie możesz grać w grę pasywnego inwestowania z tymi akcjami. Trzeba pozostać na szczycie trendów ekonomicznych i być przygotowanym na ruch, gdy wygląda na to, że rynek zmienia się z rosy byka na recesywnego niedźwiedzia.