redenen voor fraude in WorldCom
het bedrijf richtte zich alleen op groei en bleef steeds meer bedrijven verwerven om hun doel te bereiken. Tijdens het dienen van dit doel, het bedrijf werd nalatig ten opzichte van corporate governance protocollen. Ze misten ook in het formuleren van goede strategieën voor de groei en duurzaamheid van het bedrijf in de markt., Het bedrijf had een indrukwekkende groei van het jaar 1191 tot 1997 en was een toonaangevend internet verstrekkend bedrijf in de Verenigde Staten, maar halt kwam tot dit toen de strategie van de overname van het bedrijf werd mislukt. De fusie met Sprint werd geannuleerd. De CEO, Bernard Ebbers wilde het bedrijf in een sterke financiële positie laten zien om meer investeerders aan te trekken. Verder werd ook de niet-naleving van de Algemene gedragscode en ethiek door Worldcom in de schijnwerpers gezet., Er wordt algemeen aangenomen dat de val van WorldCom begon met hun poging om samen te smelten met de tweede grootste telecommunicatie van die tijd, namelijk Sprint. Het werd beëindigd door de Amerikaanse regering op grond van het ontbreken van anti-concurrentievermogen in de telecommunicatiesector. Aangezien er geen bedrijf was dat kon worden overgenomen door of gefuseerd met WorldCom, kwam de hele strategie van de groei van het bedrijf door overname en fusie tot stilstand. een andere belangrijke reden voor de ondergang van het bedrijf was de wens van Bernard Ebbers om zijn eigen financiële positie en status te versterken., Hij verschafte zijn eigen aandeel in de aandelen van het bedrijf om zijn investering in zijn persoonlijke zaken veilig te stellen. Hij wilde margestortingen van de bank op zijn eigen aandelen vermijden en om dat te doen moest hij ervoor zorgen dat WorldCom in een grote en sterke financiële positie verkeerde. Om dit doel te bereiken, nam de CEO van het bedrijf zijn toevlucht tot manipulatie van de boeken van de rekeningen en afgebeeld een sterke financiële positie van het bedrijf.de druk op Bernard Ebbers nam toe toen het bedrijf zijn eigen overname niet aankon en Wall Street enorme winsten van het bedrijf verwachtte., In een dergelijke situatie kon Ebbers Wall Street niet informeren dat het bedrijf tijd nodig had om de acquisities te consolideren, omdat hij de druk had om het bedrijf in een goede financiële positie te houden.
Lees ook Freddie Mac – The Accounting Scandal
Accounting fraud and its consequences
WorldCom with the intention to make illegal and illegal profits in the business used strategies of accounting system. Het bedrijf registreerde 3,8 miljard dollar aan kapitaaluitgaven., Dit verhulde de werkelijke winsten en nettoverliezen van de onderneming gedurende vijf kwartalen. Uit de boekhouding bleek dat het bedrijf elk kwartaal groeide en zich in een sterke financiële positie bevond. De beleggers niet op de hoogte van dergelijke activiteiten en manipulatie van de boeken van de rekeningen gehouden het investeren van hun fondsen in de aandelen van het bedrijf, die vervolgens verhoogde de koers van het aandeel tot 64 Dollar., Maar deze manipulaties kunnen alleen worden voortgezet totdat de overname en fusies door de vennootschap worden uitgevoerd als de bedragen worden aangepast in de transacties met betrekking tot dergelijke overnames.
Er wordt ook beweerd dat de onderneming, zelfs voordat de boekhoudkundige fraude aan het licht kwam, in financiële moeilijkheden verkeerde. Het verlagen van de omzet en het sterk verhogen van de overnames hadden het bedrijf in diepere schulden geduwd., Op 25 juni 2002 beval de Securities and Exchange Commission (hierna “SEC” genoemd) de onderneming om meer details bekend te maken over de boekhoudkundige onregelmatigheden die werden ontdekt door middel van inspectie van de boekhouding van MIC. Hierna verklaarde de onderneming op 21 juli 2002 insolventie op grond van hoofdstuk 11 van de faillissementsbescherming. Verder moest WorldCom diensten van ongeveer 17.000 werknemers beëindigen om in de industrie te kunnen blijven bestaan. In de gerechtelijke procedure werd de CEO van het bedrijf schuldig bevonden aan fraude en veroordeeld tot 25 jaar gevangenisstraf., Bernard Ebbers werd ook schuldig bevonden voor samenzwering en voor het indienen van valse en onjuiste documenten bij de toezichthouders.
Modus Operandi van de fraude
de boekhoudkundige fraude kwam aan het licht toen de boekhouding van MIC onregelmatigheden vertoonde en vervolgens werd een Verder onderzoek uitgevoerd waarbij de interne controleur de boekhoudkundige manoeuvre ontdekte. De onderneming ondernam deze fraude door inkomstenuitgaven te behandelen als kapitaaluitgaven, wat resulteerde in een overwaardering van de winst in de boekhouding., Daarna verzekerde Arthur Anderson, de accountant van de vennootschap in een openbare verklaring dat hij had gehandeld in overeenstemming met de boekhoudnormen en op de interne audit kan geen beroep worden gedaan. Desondanks vervingen de Auditor ‘ s committee en de Raad van bestuur Anderson door KPMG, een externe auditor om de zwendel te onderzoeken., De zwendel vond plaats in twee belangrijke stappen, de stappen worden hierna in detail vermeld:
- vermindering van de Reserverekeningen: de bedrijfsmarge van de onderneming gaf aan dat de winsten sinds 1998 daalden en daarom ontstond er behoefte aan boekhoudkundige manipulaties om de marges te verbeteren en zo ‘ n indrukwekkende en aantrekkelijke marge te tonen om de onderneming in een stabiele positie op de markt weer te geven. De inkomsten werden opgeblazen met illegale tellen posten van ” corporate unallocated revenue accounts.,”Door dit te doen, verminderde de Vennootschap de reserverekeningen die werden aangehouden om de verplichtingen van de vennootschap te dekken. Als gevolg van deze transacties leek de winst in 1999 en 2000 te stijgen, maar de onderneming kon in 2001 niet op dezelfde voet doorgaan en de bedrijfsmarge bleef dalen, waardoor de onderneming failliet ging.,
- kosten worden onderrapporteerd: met de bedoeling de aandelenkoers van de onderneming te verhogen, onderrapporteerden de accountants en de boekhoudafdeling de “lijnkosten”, die een verbinding vormen met de kosten van andere telecommunicatiebedrijven. Er is ook opgemerkt dat in het jaar 2000 de winst van het afgebeelde bedrijf 2608 miljoen dollar bedroeg, maar de werkelijke winst 649 miljoen dollar. WorldCom bleef hun nettowinst en activa verhogen, wat leidde tot enorme verliezen.,Inbreuk op de boekhoudregels het basisprincipe van de boekhouding is de behandeling van kapitaaluitgaven volgens de methode van opbouw, die voortdurend werd geschonden door de CEO van het bedrijf, namelijk de Heer Scott Sullivan. De algemeen aanvaarde boekhoudbeginselen (hierna” GAAP ” genoemd) bepalen dat de door de vennootschap gemaakte kosten worden toegerekend gedurende de gehele periode die ten goede komt aan de vennootschap. Deze regel werd ook geschonden door het bedrijf in zijn frauduleuze transacties. Mr., Sullivan had miljard dollar aan bedrijfskosten genomen en ze geregistreerd onder kapitaalkosten rekening, in het bijzonder in onroerend goed rekeningen.
verdere GAAP geeft ook aan dat de onderneming de verwachte betalingen moet ramen en de kosten met haar inkomsten moet behouden. Mr Scott Sullivan gaf zijn werknemers opdracht om dergelijke overlopende posten vrij te geven die te hoog waren om aan de toekomstige betalingen te voldoen. Op deze manier onderschatte de onderneming haar verplichtingen en overschatte zij haar winst.,
gerechtelijke procedures
de procedure begon zodra de fraude werd ontdekt. Een districtsrechtbank in New York City benoemde op 3 juli 2002 een voormalige SEC-voorzitter om de betalingen te beoordelen en ervoor te zorgen dat de documenten niet door het bedrijf worden vernietigd. In de eerste procedure weigerde de Heer Arthur Anderson, de accountant van het bedrijf en de heer Bernard Ebbers, de CEO van het bedrijf te getuigen. Nadat het bedrijf zichzelf insolvent verklaarde, de VS, de faillissementsrechter gaf opdracht aan een onafhankelijke aanklager te worden aangesteld om de boekhouding en de jaarrekening van WorldCom te onderzoeken en het bestaan van fraude en wanbeheer verder te onderzoeken. Ondertussen, NASDAQ verklaarde dat het bedrijf zal schrappen. Na enige tijd gaf de onderneming toe dat zij fraude had gepleegd en haar winsten voor de jaren 1999, 2000 en 2001 had opgeblazen.
stappen genomen na de zwendel
de eerste stap die werd gezet was het verwijderen van de topmanagers van het bedrijf., Vervolgens werd ook het gehele orgaan van de Raad van bestuur uit zijn diensten ontslagen. Er werd een nieuwe reeks van de Raad van bestuur benoemd om ervoor te zorgen dat de handelingen van de onderneming transparant zijn en in overeenstemming met de boekhoudnormen en de juridische ethiek. Zelfs de afdeling financiën en audit van de plaatsen waar de fraude werd uitgevoerd werd gemeden van het uitvoeren van zijn functies. Het bedrijf stelde ook vierhonderd nieuwe accountants en accountants aan en beëindigde 17 duizend van zijn dienstverband. Het bedrijf huurde ook een nieuwe auditor in om de rekeningen van het bedrijf opnieuw te controleren., De belangrijkste verandering die het bedrijf geïmplementeerd was, het uitvoeren van een ethiek trainingsprogramma voor het maken van hen te realiseren hun taken ten opzichte van het bedrijf en om te voldoen aan de juridische ethiek, terwijl het uitvoeren van hun taken als werknemers van het bedrijf. Al deze maatregelen werden genomen om het vertrouwen van investeerders te waarborgen en te herstellen en om de positie van het bedrijf te stabiliseren. De naam van het bedrijf werd ook gewijzigd en werd omgedoopt tot MCI, wat ook de grootste overname was. Uiteindelijk werd het bedrijf door Verizon in 2006 voor 8 miljoen dollar gebracht.
deze zwendel had ook gevolgen voor de beleggers., Er waren veel beleggers die enorme hoeveelheden geld verloren als gevolg van de zwendel. Het grootste pensioenfonds in de VS verloor ook 300 miljoen dollar als gevolg van het bedrijf. Het werd ook beschouwd als ‘ s werelds grootste faillissement. In tegenstelling tot de speculaties hebben ook de concurrenten van het bedrijf, zoals Sprint en AT&t te lijden gehad omdat zij hun management aanzienlijk moesten herstructureren om een positie te bereiken die vergelijkbaar is met die van WorldCom.
conclusie
deze zwendel werd onthuld vlak na de Enron-zwendel en de investeerders en autoriteiten werden geschokt door dergelijke oplichting., Het is van essentieel belang om van dergelijke oplichting de noodzakelijke naleving van de wettelijke ethiek en de boekhoudnormen te leren. De oplichting toont duidelijk aan dat er behoefte is aan meer waakzame ambtenaren en auditors en ook aan strenge wetten om dergelijke oplichting in de toekomst te voorkomen. De mensen moeten ook in staat zijn om de gevolgen van dergelijke oplichting te voorzien. Als we kijken naar deze zwendel, de persoon die het plegen, was volledig niet op de hoogte van de gevolgen van de zwendel zou hebben op de investeerders in het bedrijf. De dader moet niet gedacht hebben dat hij de pensioenuitkeringen voor veel mensen mijden., De overheid en internationale organisaties zoals de WHO zouden zich moeten inspannen om bekendheid te geven aan bedrijfscodes en ethiek en ook aan de toepassing van GAAP. Wanneer een dergelijke fraude optreedt, zijn er ook veel mensen die werkzaam zijn bij dergelijke bedrijven worden getroffen. In een dergelijk geval, als de werknemers op de hoogte van de gevolgen van dergelijke frauduleuze activiteiten dan zouden ze hebben gedacht voordat het helpen van het topmanagement.,
Lees ook, Freddie Mac-The Accounting Scandal
WorldCom: the Accounting Scandal, EveryCSRReport.com,https://www.everycrsreport.com/reports/RS21253.html
Id
Id