een beleggingsfonds op de geldmarkt is een soort beleggingsfonds met vast inkomen dat belegt in schuldbewijzen die worden gekenmerkt door hun korte looptijden en een minimaal kredietrisico. Geldmarktbeleggingsfondsen behoren tot de soorten beleggingen met de laagste volatiliteit. Inkomsten gegenereerd door een geldmarktfonds kunnen belastbaar of vrijgesteld zijn, afhankelijk van de soorten effecten waarin het fonds belegt.
voorschriften van de VS, Securities and Exchange Commission (SEC) definieert 3 categorieën geldmarktfondsen op basis van beleggingen van het fonds—overheid, prime en gemeentelijk. SEC-regels classificeren prime-en gemeentelijke fondsen verder als retail-of institutionele fondsen op basis van beleggers in het fonds.
soorten geldmarktfondsen
de soorten door geldmarktbeleggingsfondsen aangehouden schuldbewijzen moeten volgens de federale regelgeving zeer kortlopende looptijd en een hoge kredietkwaliteit hebben., Alle geldmarktfondsen voldoen aan de industriestandaard wettelijke vereisten met betrekking tot de kwaliteit, looptijd, liquiditeit en diversificatie van de beleggingen van het fonds. Beleggingen kunnen kortlopende Amerikaanse Treasury effecten, federal agency notes, Eurodollar deposito ‘ s, repo-overeenkomsten, certificaten van deposito, corporate commercial paper, en verplichtingen van staten, steden, of andere soorten gemeentelijke agentschappen—afhankelijk van de focus van het fonds.,
| Fonds type | Primaire types van instrumenten aangehouden |
|---|---|
| de Overheid, inclusief U.S. Treasury |
|
| Treasury enkel | Normaal gesproken ten minste 99,5% van het fonds totale activa belegd zijn in liquide middelen en U.S. Treasury securities—met inbegrip van ten minste 80% van de activa van het fonds in de U.S. Treasury securities., |
| Treasury | normaal gesproken wordt ten minste 99,5% van de totale activa van het fonds belegd in contanten, Amerikaanse Treasury—effecten en/of repo-overeenkomsten * gedekt door Amerikaanse Treasury-effecten-waaronder ten minste 80% van de activa van het fonds in Amerikaanse Treasury-effecten en repo-overeenkomsten voor deze effecten. |
| overheid | normaal gesproken wordt ten minste 99,5% van de totale activa van het fonds belegd in contanten, Amerikaanse overheidsobligaties en / of repo-overeenkomsten die volledig door zekerheden worden gedekt (d.w.z.,, gedekt door contanten of overheidsobligaties)—met inbegrip van ten minste 80% in Amerikaanse overheidsobligaties en repo-overeenkomsten voor die effecten. Bepaalde emittenten van Amerikaanse overheidsobligaties (b.v., “door de overheid gesponsorde ondernemingen” zoals Fannie Mae, Freddie Mac, en de Federal Home Loan Banks) worden gesponsord of gecharterd door het Congres, maar hun effecten worden noch uitgegeven door noch gegarandeerd door de Amerikaanse Schatkist. |
| Prime (ook bekend als general purpose) |
|
| , in dollars luidende geldmarktinstrumenten zoals gedefinieerd in de toepasselijke Amerikaanse Securities and Exchange Commission regulations (regel 2a-7 van de Investment Company Act van 1940), met inbegrip van alle hierboven genoemde soorten, alsmede commercial paper, depositocertificaten, corporate notes en andere particuliere instrumenten van binnenlandse en buitenlandse emittenten, alsmede repo-en potentieel omgekeerde repo-overeenkomsten., | |
| Gemeentelijk (soms belastingvrij) | |
| Nationaal gemeentelijk | normaal gesproken wordt ten minste 80% van de activa van het fonds belegd in gemeentelijke effecten waarvan de rente is vrijgesteld van de federale inkomstenbelasting. |
| staat gemeentelijk | normaal gesproken wordt ten minste 80% van de activa van het fonds belegd in gemeentelijke effecten waarvan de rente is vrijgesteld van de federale en de staat personenbelasting., |
* een repo-overeenkomst is een overeenkomst om een effect te kopen tegen één prijs en een gelijktijdige overeenkomst om het terug te verkopen tegen een overeengekomen prijs.
Retail en institutionele prime en gemeentelijke geldmarktfondsen
Retail prime en retail gemeentelijke geldmarkt onderlinge fondsen hebben gedragslijnen en procedures die redelijkerwijs zijn opgezet om alle uiteindelijk begunstigden te beperken tot “natuurlijke personen” (d.w.z. individuele beleggers). Deze fondsen kunnen blijven proberen om een stabiele $ 1 te behouden.,00 netto asset value (NAV), maar zijn onderworpen aan potentiële liquiditeitskosten en aflossingspoorten (dat wil zeggen, het fonds kan een vergoeding opleggen bij de verkoop van uw aandelen, of kan uw vermogen om aandelen te verkopen tijdelijk opschorten, als de liquiditeit van het fonds onder de vereiste minima daalt als gevolg van marktomstandigheden of andere factoren).
institutionele prime-en institutionele gemeentelijke geldmarktbeleggingsfondsen zijn fondsen die niet als retailfondsen worden aangemerkt-d.w.z. ze kunnen door institutionele beleggers worden aangehouden., Deze fondsen zijn onderhevig aan potentiële liquiditeitskosten en aflossingspoorten, en zullen prijs en transactie op een drijvende NAV (wat betekent dat de NAV zal worden geprijsd tot 4 decimalen, bijvoorbeeld $1.0000, en zal fluctuaties van tijd tot tijd ervaren).
geldmarktbeleggingsfondsen van de overheid, met inbegrip van Amerikaanse Treasury-fondsen, zijn beschikbaar voor zowel retail-als institutionele beleggers, en zijn niet onderworpen aan potentiële liquiditeitskosten, aflossingspoorten of een zwevende NAV.,
beleggers die geldmarktfondsen zouden kunnen beschouwen
geldmarktfondsen kunnen geschikt zijn voor cliënten die:
- een beleggingsdoel met een korte tijdshorizon hebben
- een lage tolerantie voor volatiliteit hebben, of die een meer conservatieve belegging willen gebruiken
- De belegging extreem liquide moeten zijn
terwijl het rendement van geldmarktfondsen over het algemeen niet zo hoog is als dat van andere soorten vastrentende fondsen, zoals als obligatiefondsen streven ze naar stabiliteit en kunnen ze daarom een belangrijke rol spelen in uw portefeuille.,
evaluatie van een geldmarktfonds
een geldmarktfonds is een soort beleggingsfonds met vaste inkomsten met zeer strenge looptijden, kredietkwaliteit, diversificatie en liquiditeitsvereisten bedoeld om het te helpen bereiken de doelstellingen van het hoofdbehoud en dagelijkse toegang voor beleggers., Klanten moeten bij het kiezen van een geldmarktfonds bepalen dat de kenmerken ervan in overeenstemming zijn met hun beleggingsdoelstellingen en-strategie.
- De doelstelling voor veel geldmarktfondsen is doorgaans om lopende inkomsten te verschaffen die in overeenstemming zijn met de hoofdconservering
- U. S.,fonds—algemeen activa zijn beschikbaar via de volgende werkdag
- Beveiliging
De fondsen die nodig zijn door de federale regelgeving om te investeren in korte looptijd, met een laag risico investeringen, waardoor ze minder gevoelig voor schommelingen in de markt dan veel andere soorten beleggingen - Korte duur
Omdat de duur van de geld markt voor beleggingsfondsen is zo kort—op maximaal een paar maanden—ze zijn meestal onderworpen aan minder rente risico dan langer rijpen bond fund beleggingen - Diversificatie
Money market mutual funds hebben de neiging om veel verschillende effecten, met een beperkte blootstelling buiten U.,S.,- liquiditeitsrisico
Het fonds is gerechtigd een vergoeding bij de verkoop van uw aandelen, of kan tijdelijk uw vermogen aandelen te verkopen, indien het fonds de liquiditeit daalt tot onder de vereiste minima vanwege marktomstandigheden of andere factoren
de Institutionele prime en institutionele gemeentelijke money market funds:
- prijsrisico
Omdat de koers van het fonds kan fluctueren, wanneer u uw aandelen verkopen kunnen ze meer of minder waard zijn dan wat u oorspronkelijk hebt betaald voor hen
veelgestelde vragen
Waarom kunnen de rendementen op de geld markt beleggingsfondsen erg laag?,
Geldmarktbeleggingsfondsen bezitten een goed gediversifieerde pool van hoogwaardige, kortlopende, rentedragende Effecten en geven de inkomsten uit deze effecten (na provisies) door aan de aandeelhouders van de fondsen. Wanneer de rendementen op de effecten waarin geldmarktbeleggingsfondsen beleggen vrij laag zijn, zijn ook de rendementen die de fondsen doorgeven aan hun aandeelhouders vrij laag. Het rentebeleid van de Federal Reserve (de Fed) is een belangrijke drijvende kracht achter de geldmarktrente.
hoe kort is “korte termijn” voor de effecten waarin geldmarktbeleggingsfondsen kunnen beleggen?,
de regels die gelden voor geldmarktbeleggingsfondsen staan de fondsen toe om alleen effecten te kopen die over 397 dagen of minder vervallen. Ten minste 30% van de totale activa van het fonds moet worden belegd in wekelijkse liquide activa, die kunnen bestaan uit contanten, directe verplichtingen van de Amerikaanse overheid, zoals Amerikaanse schatkistpapier, bepaalde andere schulden van de Amerikaanse overheid die met korting worden uitgegeven en binnen 60 dagen of minder vervallen, of effecten die binnen 5 werkdagen vervallen of betaalbaar zijn., Voor belastbare fondsen moet ten minste 10% van de totale activa van het fonds worden belegd in dagelijkse liquide activa, die kunnen bestaan uit contant geld, directe verplichtingen van de Amerikaanse overheid, of effecten die vervallen of betaalbaar zijn binnen één werkdag. De overige beleggingen kunnen in emissies op langere termijn worden gedaan, mits de totale gewogen gemiddelde looptijd van het fonds 60 dagen of minder bedraagt.
Waarom biedt de overheid geen verzekering aan op geldmarktbeleggingsfondsen?
de regering van de VS biedt geen verzekering aan voor enig soort beleggingsfonds., Geldmarktbeleggingsfondsen, zoals obligatie-en aandelenbeleggingsfondsen, zijn beleggingen en zijn als zodanig niet gegarandeerd. Het is belangrijk dat beleggers dat begrijpen.
volgende stappen om
plaats een tradeLog in Required
snel en eenvoudig voer uw bestelling in.
Analyseer uw obligatieportefeuille
Monitor risico, rentegevoeligheid en meer.
Bond special report
leer hoe u door fluctuaties op de obligatiemarkt kunt navigeren.,U kunt geld verliezen door te beleggen in een geldmarktfonds. Een belegging in een geldmarktfonds is niet verzekerd of gegarandeerd door de Federal Deposit Insurance Corporation of een andere overheidsinstantie. Lees voor het beleggen altijd het prospectus van een geldmarktfonds voor specifiek beleid voor dat fonds.
- liquiditeitsrisico