- een cyclisch aandeel is een aandeel waarvan de prestaties de algehele economie volgen, stijgen wanneer het groeit en dalen tijdens dalingen.
- cyclische voorraden behoren doorgaans tot bedrijfstakken die afhankelijk zijn van discretionaire uitgaven: reizen, amusement, autoproductie, bouw en luxewinkels.
- cyclische standen zijn volatiel en transacties moeten zorgvuldig worden getimed, maar ze kunnen een hoger rendement opleveren dan het marktgemiddelde.,
- bezoek Business Insider ‘ s Investing Reference library voor meer verhalen.
Hoe weet u wanneer een aandeel zal stijgen en wanneer het zal dalen? Als er een enkel, definitief antwoord zou zijn, zouden alle investeerders miljardairs zijn. Terwijl alle aandelen worden beïnvloed door de bewegingen van de aandelenmarkt zelf, zijn er een groot aantal andere invloeden — van de eigen fundamenten van een bedrijf om de economie in het algemeen.
zoals de naam al aangeeft, zijn cyclische standen bijzonder gevoelig voor cycli van de economie., Deze effecten behoren tot bedrijven die sterk afhankelijk zijn van de vraag van de consument voor het handhaven en stimuleren van hun bedrijf — en dus, de waarde van hun aandelen.
zij kunnen snel de winsten in een portefeuille aansturen wanneer de economie groeit, waarbij vraag en aanbod in specifieke sectoren toenemen. Maar ze kunnen ook de waarde van een portefeuille verlagen wanneer de uitgaven vertragen en de economie begint te krimpen, waardoor de vraag verder wordt gedempt. Dus timing is de sleutel tot verstandig te investeren met cyclische aandelen.,
Hoe volatiel hun prijswijzigingen zijn, hangt af van hoe snel de economie zich in een recessie stort of herstelt.
Hier is een nadere blik op hun ups en downs, en hoe de risico ‘ s en beloningen te balanceren.
Wat is een cyclisch aandeel?
een cyclisch aandeel is er een dat met de economie zal stijgen en dalen. Wanneer de economie sterk is, de werkloosheid laag is en zowel de productie als de consumentenuitgaven hoog zijn, nemen de cyclische voorraden in waarde toe., Maar wanneer een verzwakkende economie toeslaat — waardoor bedrijven contracteren en werknemers ontslaan, en mensen hun portemonnee sluiten-daalt de waarde van deze aandelen.
cyclische voorraden zijn gevarieerd. Ze kunnen tot een aantal verschillende industrieën behoren. In tegenstelling tot veel groeiaandelen— een ander volatiliteitsgevoelig type aandelen-kunnen de rangen van cyclische aandelen bestaan uit gevestigde, omvangrijke bedrijven, evenals kleinere.
de gemeenschappelijke noemer van conjuncturele voorraden? Hun bedrijven produceren goederen en diensten die als niet-essentieel worden beschouwd., Ze kunnen aan de luxe kant (high-end retail, entertainment) of de minder-glam kant (bouwmaterialen, auto-onderdelen).
het punt is dat ze afhankelijk zijn van discretionaire uitgaven — niet van vitaal belang voor het leven-aankopen zoals voedsel of nutsvoorzieningen. Het kopen van dingen zoals auto ‘ s, high-end apparaten, cruise en vliegtickets, de nieuwste “It” tas en de nieuwste iPhone wordt minder van een prioriteit wanneer harde tijden weefgetouw en mensen de neiging om vast te houden aan hun geld.
als gevolg hiervan zien de bedrijven die deze goederen maken een daling van de winst, wat dan kan resulteren in een lagere waardering van hun aandelen.,
welke bedrijfstakken hebben cyclische voorraden?
enkele van de industriële sectoren waarin u cyclische voorraden aantreft, zijn:
- Auto ‘s: als er weinig geld is, hebben consumenten de neiging om de aankoop van nieuwe auto’ s uit te stellen, onderhoud uit te stellen, banden te vervangen of zelfs onnodig te rijden. Deze acties leiden tot een daling van de vraag naar productie en verkoop van grondstoffen, onderdelen en voertuigen.
- textiel en Kleding: Kleding en accessoires — vooral dure designermerken — zijn een van de eerste gebieden die in een recessie op de achtergrond komen te staan.,
- duurzame huishoudelijke apparaten: Deze omvatten elektronica, meubels en grote apparaten met grote prijskaartjes. De kosten maken het kopen van nieuwe moeilijk te rechtvaardigen in moeilijke economische tijden. Aan de slag met renovaties of woningverbeteringsprojecten zal ook voorbij gaan. eten en gastvrijheid: zeker, Eten is essentieel, maar minder uitgeven om het gezin te voeden wordt een prioriteit in een slechte economie. Uit eten gaan is veel duurder dan het kopen van boodschappen en koken.,
- onroerend goed: of het nu gaat om consumenten of commercieel, nieuwbouw en vastgoedontwikkeling worden vaak stilgelegd wanneer de economie afneemt. Lagere budgetten en een neiging om contant geld dichtbij te houden (in plaats van het op te sluiten in onroerend goed) beïnvloeden degenen die normaal gesproken deze sector zouden aansturen.
- reizen en amusement: dit is een andere luxesector. Het is leuk om een concert bij te wonen, naar een themapark te gaan, een cruise te maken of de nieuwste video game te kopen. Maar in moeilijke tijden, consumenten gaan voor wat ze nodig hebben in plaats van wat ze willen.
deze categorieën zijn niet in steen gezet., Verschillende organisaties en analisten gebruiken verschillende evaluatiemethoden om sectoren te classificeren en te bepalen welke sectoren als cyclisch worden beschouwd en welke niet-cyclisch zijn.
en soms kunnen sectoren veranderen. In 2018 bijvoorbeeld heeft S&P Dow Jones zijn Global Industry Classification Standard (GICS) herzien, die het gebruikt om bedrijven te categoriseren voor zijn aandelenindexen. Het breidde de telecommunicatiesector uit tot een bredere sector van communicatiediensten., Hoewel telecom (telefoonbedrijven zoals Verizon en AT&T) van oudsher een niet-cyclische sector was, wijst het classificeren ervan met info tech — en mediabedrijven erop dat het een meer cyclische sector zal worden…die waarschijnlijk beter zal presteren wanneer de economie verbetert, “verklaarde een analytisch rapport over Fidelity Investments-hoewel individuele telecombedrijven hun niet-cyclische status zouden kunnen behouden.
hoe een cyclisch aandeel te identificeren
niet zeker of een aandeel cyclisch is? Kijk naar de beta waarde., Een bètacoëfficiënt of waarde wordt gegeven aan een voorraad op basis van zijn gevoeligheid voor veranderingen in de markt. Dit wordt berekend door het individuele rendement te vergelijken met dat van de markt als geheel. Een score van één plaatst een aandeel zelfs met de markt. Een hogere score wijst op meer volatiliteit. Veel cyclische voorraden zullen hogere beta-coëfficiënten hebben.
Het kan moeilijk zijn om te voorspellen in hoeverre een cyclisch aandeel zal stijgen of dalen in waarde als gevolg van de aard van de economie en wat er op enig moment in een bepaalde sector gebeurt., De IPO van Airbnb is bijvoorbeeld gelanceerd in December 2020 tijdens het hoogtepunt van de coronapandemie. Het succes van het bedrijfsmodel voor het delen van woningen hangt af van de vraag van de consument naar reisaccommodaties. Met de uitbreiding van de reisbeperkingen over de hele wereld, de timing voor een IPO op $68 een aandeel was riskant, maar aan het einde van de eerste dag van de handel, aandelen was gestegen tot $144.
Dit was een enorm, maar kortstondig succesverhaal voor beleggers. In slechts een paar dagen, de prijs was gedaald tot $130 per aandeel na een dieptepunt op $125.16 op een bepaald punt., Prima voor degenen die in het begin, niet zo goed voor degenen die daarna gekocht. Wat meer is, analisten verwachten dat de waarde van deze aandelen blijven dalen en velen hebben hun aanbevelingen gedegradeerd uit de buurt van “kopen.”
Het is dit soort volatiliteit dat beleggen in cyclische aandelen een risico maakt — zeker meer dan bij stabiele aandelen blijven, zoals blue-chip aandelen, waarvan het rendement in de loop van de tijd relatief stabiel blijft. Maar het kan ook een hoger rendement opleveren. In feite hebben de cyclische voorraden gemiddeld 6 opgeleverd.,88% in netto-opbrengsten tussen 1998 en 2020, volgens de MSCI USA Cyclic Sectors Index.
cyclisch Versus defensief aandeel
het tegenovergestelde van een cyclisch aandeel is een niet-cyclisch of defensief aandeel. Deze aandelen zijn bedrijven die niet zo sterk worden beïnvloed door de ups en downs van de economie. Ze hebben een consistent rendement en dividenden in de loop van decennia.
defensieve voorraden zijn meestal te vinden in sectoren die voorzien in basisbehoeften, zoals voedsel en andere nietjes voor consumenten, nutsbedrijven, gezondheidszorg en discountproducten.,
dat wil niet zeggen dat defensieve aandelen recessie-proof zijn. Ze kunnen enige waarde verliezen in een economische neergang. Echter, ze zullen niet zo snel dalen of zo ver als de cyclieken.
voordelen van cyclische aandelen
- bieden goede prestaties: wanneer economieën zich in een groeiperiode bevinden, liggen de cyclieken vaak juist op de zwakke plek. In feite kunnen conjuncturele voorraden vaak beter presteren dan groeivoorraden en de markt als geheel.,
- kan koopjes zijn: omdat cyclische aandelenwaarden zo sterk bewegen met economische trends, kunt u zoeken naar mogelijkheden om aandelen te kopen die waarde hebben verloren tijdens een recessie. Het idee is om laag te kopen en houd uw aandelen als de markt rebounds.
- diversificatie van uw portefeuille: een mix van zowel defensieve als cyclische beleggingen kan een slimme portefeuillestrategie zijn. In een sterke economie kunnen cyclische voorraden snel groeien, wat grote rendementen oplevert. Aangezien defensieve voorraden een meer stabiele verdiener zijn, zullen ze ook in waarde toenemen in deze tijd., Wanneer de economie dips, kunt u enige waarde in uw cyclische verliezen, maar uw defensieve aandelen zal helpen houden van uw portefeuille intact.
nadelen van cyclische voorraden
- afhankelijk van de economie: economieën volgen een patroon van stijgingen, dalingen en herstel. Je weet nooit wanneer de economie of de markten door iets zullen worden opgeschud. Als een bedrijf is goed gevestigd en goed gerund, het biedt enige bescherming-maar de voorraad kan krijgen sloeg toch als de business cycle ‘ s tegen.,
- hoge volatiliteit: met cyclische aandelen kun je veel winnen als het goed gaat en nog meer verliezen als de onvermijdelijke val plaatsvindt. Voorraadprestaties kunnen aanzienlijk veranderen van kwartaal tot kwartaal.
- markttiming: cycli zijn niet voor het type” set it and forget it ” belegger. Je moet op de bal te maken slimme koopt wanneer cyclische aandelenkoersen laag zijn en verkopen op precies het juiste moment om te profiteren voordat ze beginnen te tuimelen. Met andere woorden, je moet op de hoogte zijn van economische prognoses en veranderingen in de belangrijkste indexen, vaak een klok voor veranderingen in de conjunctuurcyclus.,
de financiële opbrengst
cyclische standen hangen af van de beweging van de economie. Deze voorraden zijn over het algemeen te vinden in sectoren die goederen en diensten produceren die niet essentieel zijn. Als de economie het goed doet, zijn de vraag en de winst voor deze bedrijven hoog. Wanneer de rollen omslaan en de economie daalt, dalen de vraag en de winst naarmate de consumenten meer van hun geld vasthouden.
cyclische aandelen kunnen een goede geldmaker zijn in een gediversifieerde portefeuille — op voorwaarde dat u deze zeer volatiele effecten balanceert met stabielere of defensieve aandelen., Maar je kunt geen passief beleggingsspel spelen met deze aandelen. Je moet op de hoogte blijven van de economische trends, en bereid zijn om te bewegen wanneer het lijkt alsof de markt verschuift van rooskleurige stier naar recessieve beer.