wat Was het Troubled Asset Relief Program (TARP)? het Troubled Asset Relief Program (TARP) was een initiatief van de Amerikaanse Schatkist om het financiële systeem van het land te stabiliseren, de economische groei te herstellen en de afschermingen in de nasleep van de financiële crisis van 2008 te beperken. TARP zocht om deze doelstellingen te bereiken door de aankoop van troebele bedrijven’ activa en aandelen.
Key Takeaways
- het Troubled Asset Relief Program (TARP) werd ingesteld door de VS., Treasury na de financiële crisis van 2008.TARP stabiliseerde het financiële stelsel door de overheid effecten op onderpand van hypothecaire leningen en bankaandelen te laten kopen.
- van 2008 tot 2010 investeerde TARP 426,4 miljard dollar in bedrijven en verdiende er 441,7 miljard dollar voor terug.
- TARP was destijds controversieel en de effectiviteit ervan wordt nog steeds besproken.,
hoe het Troubled Asset Relief Program (TARP) werkte
Key Takeaways
- het Troubled Asset Relief Program (TARP) werd ingesteld door de VS., Treasury na de financiële crisis van 2008.TARP stabiliseerde het financiële stelsel door de overheid effecten op onderpand van hypothecaire leningen en bankaandelen te laten kopen.
- van 2008 tot 2010 investeerde TARP 426,4 miljard dollar in bedrijven en verdiende er 441,7 miljard dollar voor terug.
- TARP was destijds controversieel en de effectiviteit ervan wordt nog steeds besproken.,
wereldwijde kredietmarkten kwamen in September 2008 bijna tot stilstand toen verschillende grote financiële instellingen, zoals Fannie Mae, Freddie Mac en American International Group (AIG), ernstige financiële problemen ondervonden. Lehman Brothers ging failliet en investeringsmaatschappijen Goldman Sachs en Morgan Stanley veranderden hun charters om commerciële banken te worden in een poging om hun kapitaalsituaties te stabiliseren.,
om te voorkomen dat de situatie volledig uit de hand liep, was minister van Financiën Henry Paulson de pionier van het Troubled Asset Relief Program (TARP). De wet werd op 3 oktober 2008 ondertekend door president George W. Bush met de goedkeuring van de Emergency Economic Stabilization Act.het oorspronkelijke doel van TARP was om de liquiditeit van de geldmarkten en de secundaire hypotheekmarkten te vergroten door de aankoop van de door hypotheken gedekte effecten (MBs), en daarmee de potentiële verliezen te verminderen van de instellingen die ze in bezit hadden.,
Later werd het doel van TARP enigszins gewijzigd om de overheid in staat te stellen aandelen in banken en andere financiële instellingen te kopen. TARP aanvankelijk gaf de Schatkist koopkracht van $ 700 miljard; de Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act (gewoon aangeduid als Dodd-Frank) later verminderde de $700 miljard autorisatie tot $475 miljard.
TARP-fondsen werden gebruikt om aandelen in banken, verzekeringsmaatschappijen en autofabrikanten te kopen, en om fondsen te lenen aan financiële instellingen en huiseigenaren.
de VS, de overheid kocht preferred stock in acht banken: Bank of America/Merrill Lynch, Bank Of New York Mellon, Citigroup, Goldman Sachs, J. P. Morgan, Morgan Stanley, State Street, en Wells Fargo. De banken moesten de overheid een dividend van 5% geven dat in 2013 zou stijgen tot 9%, waardoor banken werden aangemoedigd om de aandelen binnen vijf jaar terug te kopen.
vanaf het begin van het programma tot 3 oktober 2010 (de deadline voor het verlengen van de fondsen) werd $245 miljard gebruikt om banken te stabiliseren, $ 27 miljard ging naar programma ‘ s om de beschikbaarheid van krediet te verhogen, $ 80 miljard ging naar de VS, auto-industrie (specifiek, GM en Chrysler), $68 miljard werd gebruikt om AIG te stabiliseren, en $ 46 miljard ging naar afscherming-preventie programma ‘ s, zoals het maken van Home betaalbaar.de bepalingen van TARP eisten dat de betrokken ondernemingen bepaalde belastingvoordelen zouden verliezen en, in veel gevallen, grenzen stelden aan de beloning van bestuurders en de ontvangers van fondsen verbood bonussen toe te kennen aan hun top 25 best betaalde bestuurders. Toch, in 2009, bail-out bedrijven betaald ongeveer $ 20 miljard aan belangrijke personeel-sardonisch aangeduid als TARP bonussen.,
de erfenis van TARP
in December 2013 sloot de Schatkist TARP af en concludeerde de regering dat haar investeringen meer dan $11 miljard voor belastingbetalers hadden opgeleverd. Om meer specifiek te zijn, TARP herstelde fondsen in totaal $ 441.7 miljard van $ 426.4 miljard geïnvesteerd. De regering beweerde ook dat TARP voorkomen dat de Amerikaanse auto-industrie van het falen en redde meer dan een miljoen banen, hielp stabiliseren banken, en herstelde krediet beschikbaarheid voor particulieren en bedrijven.
TARP is nog steeds controversieel. Advocaten zeggen dat het de VS heeft gered., financieel systeem en verkort de financiële crisis, terwijl critici rekenen het initiatief net gaf Wall Street een onnodige boost.
toch debatteren economen, politici en financiële professionals nog steeds over de verdiensten van TARP en vragen ze zich af of het nodig was geweest. Critici charge het programma deed weinig om de woningmarkt te helpen, die jarenlang depressief bleef. Sommigen zeggen dat het niet ver genoeg ging-dat de overheid had moeten aandringen op een aandelenbelang in de financiële bedrijven die het uit bailing uit om hun toekomstige praktijken te controleren.,
in plaats daarvan menen critici dat TARP ‘ s no-strings leningen in wezen fungeerden als een beloning voor slecht gedrag, het sturen van een boodschap van “onverantwoordelijk handelen en we zullen je helpen”—en het vestigen van een gevaarlijk precedent van afhankelijkheid.TARP maakte de regering ook niet geliefd bij het Amerikaanse publiek, dat Wall Street voordelen zag oogsten—waaronder die beruchte bonussen—en terugkeerde naar winstgevendheid, zelfs als individuen in de nasleep van de Grote Recessie worstelden met schulden, werkloosheid en afschermingen.,