een grootmoeder vertelt haar twee kleindochters een versie van de Kleine Zeemeermin waarin een zeemeermin prinses wordt misleid door een tovenaar die haar ziel steelt, en gedwongen wordt om een leven te leiden weg van haar Oceaanhuis, tot slaaf gemaakt van de tovenaar voor de eeuwigheid. Wanneer de meisjes zeggen dat ze niet geloven dat het verhaal echt is, begint hun grootmoeder een verhaal van een meisje dat ze kende die een zeemeermin ontmoette.
Cam, een jonge verslaggever, schrijft een brief terwijl zijn nichtje Elle buiten speelt. Elle heeft een niet gediagnosticeerde aandoening zonder genezing., Ze begint te hoesten en Cam draagt haar naar binnen voordat ze naar haar werk gaat. Zijn baas wijst hem aan om een man in een circus te onderzoeken, Locke, die beweert zeemeermin genezend water te hebben. Cam hoopt dat dit water Elle kan genezen. Cam en Elle bezoeken het circus in Mississippi, waar ze een zeemeermin ontmoeten die gevangen zit in een glazen tank. De volgende dag, Cam vragen verschillende mensen die Locke ‘ s zeemeermin water hebben genomen; geen van hen daadwerkelijk zijn genezen van hun kwalen. Na te hebben vastgesteld dat het genezende water een fraude is bedoeld om de goedgelovige te bedriegen, gaat Cam ervan uit dat de zeemeermin ook een hoax is.,
Cam en Elle maken een wandeling in het bos, waar ze de zeemeermin weer ontmoeten. Ze stelt zich voor als Elizabeth en legt uit dat ze benen heeft als het eb is. Terug in het circus, Locke houdt het flesje waarin Elizabeth ‘ s ziel en Elizabeth abrupt verlaat Cam en Elle. Cam sluipt terug het circus in en hoort een gesprek tussen Locke en zijn handlanger, Sid. Hij volgt het geluid van Elizabeth ‘ s zingen naar haar tent voordat hij wordt gevonden door Locke en Sid en gedwongen te vertrekken.,Thora, een waarzegster, en Ulysses, een circusartiest, helpen Cam en Elle Elizabeth ‘ s ziel te pakken en haar uit haar tank te bevrijden. Ze ontsnappen naar de oceaan en verslaan Locke. Elizabeth herwint haar ziel en geneest Elle en vertelt haar dat ze alleen maar moet zwemmen als ze zich ziek voelt. Cam en Elizabeth delen een afscheidskus voordat Elizabeth wegzwemt.
Cam files Het verhaal, onthullen dat de zeemeermin echt is, evenals details van Locke ‘ s oplichting en wreedheid, sceptisch dat iedereen hem zal geloven, maar vastbesloten om toch de waarheid te vertellen., De grootmoeder eindigt dit verhaal en begint te hoesten. Ze kondigt aan dat het tijd is voor een duik en gaat naar buiten, haar verraste kleindochters volgen achter.