te analyseren met behulp van de Price-to-Book Ratio om aandelen

te analyseren U kunt de price-to-book of P/B ratio berekenen door de aandelenkoers van een bedrijf te delen door de boekwaarde per aandeel, wat gedefinieerd wordt als de totale activa minus eventuele verplichtingen. Dit kan handig zijn wanneer u een grondige analyse van een voorraad uitvoert.

waarom de prijs / boekverhouding gebruiken?

In een notendop kan een lagere koers / boekverhouding erop wijzen dat een aandeel ondergewaardeerd is., Wanneer u twee aandelen met vergelijkbare groei en winstgevendheid vergelijkt, kan P/B nuttig zijn om te bepalen welke de beste waarde op een bepaald moment is.

hoe lager de prijs / boekverhouding van een bedrijf is, hoe beter de waarde ervan in het algemeen is. Dit kan vooral waar zijn als de boekwaarde van een aandeel minder dan één is, wat betekent dat het handelt voor minder dan de waarde van zijn activa. Het kopen van aandelen van een bedrijf voor minder dan de boekwaarde kan een “veiligheidsmarge” creëren voor waardebeleggers., Echter, een zeer lage P/B-verhouding kan ook een teken van problemen bij een bedrijf, dus het moet worden gebruikt als onderdeel van een grondige voorraadanalyse.

net als de prijs-verkoopverhouding kan de prijs-boekverhouding een bijzonder nuttige maatstaf zijn voor een bedrijf met een inconsistente of negatieve winst; andere gangbare maatstaven zoals de prijs-winstverhouding zijn in deze situaties niet zo zinvol. Veel bankaandelen hebben bijvoorbeeld extreem inconsistente winsten, zodat de P / B-ratio een duidelijker beeld kan geven van de relatieve waarde van deze bedrijven.,

hoe de koers / boekwaarde te berekenen

de boekwaarde is gelijk aan de huidige marktwaarde van een onderneming gedeeld door de “boekwaarde” van al haar aandelen. Om de boekwaarde van een bedrijf te bepalen, moet u kijken naar de balans. Ook bekend als aandeelhoudersaandeel of aandelenhouder, dit bedrag is gelijk aan de activa van de onderneming minus haar verplichtingen.

deel vervolgens de boekwaarde door het aantal uitstaande aandelen om de boekwaarde per aandeel te bepalen, zodat u deze kunt vergelijken met de huidige aandelenkoers.,

ten slotte, deel de huidige aandelenkoers van de onderneming door de boekwaarde per aandeel.

voorbeeld

laten we de P/B-ratio berekenen voor bedrijf X, dat:

• totale activa van $3 miljard
• totale passiva van $2 miljard
• 100 miljoen uitstaande aandelen
• een huidige aandelenkoers van $15

we beginnen met het berekenen van de boekwaarde van Bedrijf X, door $2 miljard (passiva) af te trekken van $3 miljard (activa) om een boekwaarde van $1 miljard te krijgen. Het delen van die $1 miljard door de 100 miljoen uitstaande aandelen geeft ons een boekwaarde per aandeel van $10., Tot slot delen we de huidige aandelenkoers van $15 door die $10 om een price-to-book veelvoud van 1.5 te bereiken.

een waarschuwing

prijs te boeken is alleen nuttig voor het evalueren van bepaalde soorten bedrijven. Als de meeste activa van een bedrijf immaterieel zijn-zoals het geval is met veel technologiebedrijven – kan de prijs om te boeken onbehulpzaam hoog zijn. Softwaregigant Microsoft, bijvoorbeeld, handelt voor meer dan 10 keer de boekwaarde. Aan de andere kant kan de boekingsprijs nuttig zijn voor kapitaalintensieve bedrijven zoals banken.,

een P / B ratio analyse vertelt ons niet veel op zichzelf. Om een vollediger beeld te krijgen van de waardering van een bedrijf, moet u deze gebruiken in combinatie met rentability metrics zoals return on equity (ROE). Bijvoorbeeld, voor de laatste vijf jaar, Bank of America ’s price-to-book multiple is lager dan JP Morgan Chase’ s. echter, dat betekent niet noodzakelijkerwijs dat Bank of America is “goedkoper.”In feite, JP Morgan’ s ROE is consequent hoger dan Bank of America ‘ s geweest.,

BAC prijs-boekwaarde gegevens door YCharts

hoewel prijs-boekwaarde een nuttige maatstaf kan zijn om in uw gereedschapskist te hebben, is het slechts een deel van de puzzel als het gaat om het evalueren van welke aandelen worden ondergewaardeerd.

Trending

• {{ headline}}

Teresa Kersten, een medewerker van LinkedIn, een dochteronderneming van Microsoft, is lid van de Raad van bestuur van Motley Fool ‘ s. John Bromels bezit aandelen van Microsoft. De Bonte dwaas bezit aandelen van en beveelt Microsoft aan., De Bonte dwaas heeft een disclosure beleid.