Wat Is operationele kasstroom (OCF)?
operationele cashflow (OCF) is een maatstaf voor de hoeveelheid cash die wordt gegenereerd door de normale bedrijfsactiviteiten van een onderneming. Operationele cashflow geeft aan of een onderneming voldoende positieve cashflow kan genereren om haar activiteiten in stand te houden en uit te breiden, anders kan het externe financiering nodig hebben voor kapitaaluitbreiding.,
Key Takeaways
- operationele cashflow is een belangrijke benchmark om het financiële succes van de kernactiviteiten van een onderneming te bepalen.
- operationele kasstroom is het eerste deel dat wordt afgebeeld op een kasstroomoverzicht, dat ook kasmiddelen uit investerings-en financieringsactiviteiten omvat.
- Er zijn twee methoden om de operationele kasstroom op een kasstroomoverzicht weer te geven: de indirecte methode en de directe methode.,
- de indirecte methode begint met netto-inkomsten uit de winst-en verliesrekening en voegt vervolgens niet-kasmiddelen terug om tot een kasbasis te komen.
- de directe methode volgt alle transacties in een periode op kasbasis en maakt gebruik van de werkelijke In-en uitstroom van kasmiddelen op het kasstroomoverzicht.
operationele cashflow
inzicht in operationele cashflow (OCF)
operationele cashflow geeft de impact van de netto-inkomsten van een onderneming weer (ni) van haar primaire bedrijfsactiviteiten., Operationele kasstroom, ook wel kasstroom uit operationele activiteiten genoemd, is het eerste deel dat op het kasstroomoverzicht wordt gepresenteerd.
twee methoden voor de presentatie van de operationele kasstroomsectie zijn aanvaardbaar volgens de General accepted accounting principles (GAAP)—de indirecte methode of de directe methode. Indien echter de directe methode wordt gebruikt, moet de onderneming nog steeds een afzonderlijke reconciliatie uitvoeren op een wijze die vergelijkbaar is met de indirecte methode.,
met behulp van de indirecte methode worden de netto-inkomsten op kasbasis aangepast aan de hand van mutaties in niet-Kasrekeningen, zoals afschrijvingen, debiteuren en crediteuren (AP). Omdat de meeste bedrijven netto-inkomsten rapporteren op transactiebasis, omvat het verschillende non-cash items, zoals afschrijvingen en amortisatie.
netto-inkomsten moeten ook worden gecorrigeerd voor mutaties in de bedrijfskapitaalrekening op de balans van de onderneming., Een toename van AR geeft bijvoorbeeld aan dat inkomsten werden verdiend en gerapporteerd in netto-inkomsten op transactiebasis, hoewel er geen kasmiddelen zijn ontvangen. Deze toename van AR moet worden afgetrokken van het netto-inkomen om de werkelijke impact van de transacties in contanten te vinden.
omgekeerd geeft een stijging van de AP aan dat kosten zijn gemaakt en geboekt op transactiebasis die nog niet zijn betaald. Deze stijging van de AP zou moeten worden opgeteld bij het netto-inkomen om de werkelijke cash impact te vinden.,
operationele kasstromen concentreren zich op kasstromen die verband houden met de belangrijkste bedrijfsactiviteiten van een onderneming, zoals de verkoop en aankoop van voorraden, het verlenen van diensten en het betalen van salarissen. Beleggings-en financieringstransacties worden niet opgenomen in de sectie operationele kasstromen en worden afzonderlijk gerapporteerd, zoals lenen, kopen van kapitaalgoederen en dividendbetalingen. Operationele cash flow kan worden gevonden op een bedrijf ‘ s overzicht van de kasstromen, die is onderverdeeld in kasstromen uit operaties, investeren, en financiering.,
methoden voor de presentatie van operationele cashflow
indirecte methode
de eerste optie voor de presentatie van cashflow is de indirecte methode, waarbij de onderneming begint met netto-inkomsten op transactiebasis en achterwaarts werkt om een cashbasis voor de periode te bereiken. Onder de methode van boekhouding op transactiebasis worden inkomsten geboekt wanneer ze worden verdiend, niet noodzakelijk wanneer ze contant geld ontvangen.
beschouw een productiebedrijf dat een netto-inkomen van $100 miljoen rapporteert, terwijl de operationele cashflow $150 miljoen bedraagt., Het verschil is het gevolg van afschrijvingskosten van $150 miljoen, een stijging van de debiteuren van $50 miljoen, en een daling van de crediteuren van $50 miljoen., Het zou op de operationele kasstroomsectie van het kasstroomoverzicht als volgt verschijnen:
- netto-inkomsten $100 miljoen
- afschrijvingskosten +$150 miljoen
- toename in AR- $50 miljoen
- afname in ap – $50 miljoen
- operationele kasstroom $150 miljoen
directe methode
de tweede optie is de directe methode, waarbij een onderneming alle transacties op kasbasis registreert en de informatie weergeeft aan de hand van de werkelijke instroom en uitstroom tijdens de verslagperiode.,
Voorbeelden van de directe methode van de operationele cash flow zijn:
- Bezoldigingen betaald aan de werknemers
- Cash betaald aan leveranciers en leveranciers
- Cash verzameld van klanten
- Rente-inkomsten en dividenden ontvangen
- betaalde belastingen en betaalde rente
Belang van de Operationele Cash Flow
Financiële analisten soms liever te kijken naar de cash flow, statistieken, want ze ontdoen bepaalde boekhoudkundige onregelmatigheden., Met name de operationele cashflow geeft een duidelijker beeld van de huidige realiteit van de bedrijfsvoering.
bijvoorbeeld, het boeken van een grote verkoop geeft een grote boost aan de inkomsten, maar als het bedrijf het moeilijk heeft om het geld in te zamelen, dan is het geen echt economisch voordeel voor het bedrijf. Aan de andere kant kan een bedrijf een hoge operationele cashflow genereren, maar rapporteert een zeer laag netto-inkomen als het veel vaste activa heeft en gebruik maakt van versnelde afschrijvingsberekeningen.