Wat Is de Inkomensbenadering?
De inkomensbenadering, soms aangeduid als de inkomenskapitalisatiebenadering, is een soort taxatiemethode voor onroerend goed waarmee beleggers de waarde van een onroerend goed kunnen schatten op basis van de inkomsten die het onroerend goed genereert. Het wordt gebruikt door het netto bedrijfsresultaat (NOI) van de verzamelde huur te nemen en te delen door de kapitalisatie rate.,
Inkomensbenadering
Hoe werkt de Inkomensbenadering
De inkomensbenadering wordt doorgaans gebruikt voor inkomstenproducerende eigendommen en is een van de drie populaire benaderingen voor het taxeren van onroerend goed. De andere zijn de kostenbenadering en de vergelijkingsbenadering. De inkomensbenadering voor vastgoedwaarderingen is vergelijkbaar met de discounted cash flow (DCF) voor Financiën. De inkomensbenadering verlaagt de toekomstige waarde van de huren door de kapitalisatievoet.,
bij het gebruik van de inkomensbenadering voor de aankoop van een huurwoning houdt een investeerder rekening met het bedrag van de gegenereerde inkomsten en andere factoren om te bepalen hoeveel het onroerend goed onder de huidige marktomstandigheden mag verkopen. Naast het bepalen of de investeerder kan profiteren van de huurwoning, zal een kredietgever willen weten zijn potentiële risico van terugbetaling als hij een hypotheek verlengt aan de investeerder.
van de drie methoden voor de taxatie van onroerend goed wordt de inkomensbenadering beschouwd als de meest betrokken en moeilijke.,
bijzondere overwegingen
bij het gebruik van de inkomensbenadering voor de aankoop van een huurwoning moet een investeerder ook rekening houden met de toestand van het onroerend goed. Potentiële grote reparaties die nodig kunnen zijn, kunnen aanzienlijk in toekomstige winsten snijden.
daarnaast dient een Investeerder na te gaan hoe efficiënt het onroerend goed functioneert. Zo kan de verhuurder huurkortingen geven in ruil voor het voltooien van werf werk of andere verantwoordelijkheden., Misschien specifieke huurders worden geconfronteerd met economische problemen die moeten omdraaien in de komende maanden, en de verhuurder wil niet om ze uit te zetten. Als de huur niet hoger is dan de lopende kosten, zal de investeerder hoogstwaarschijnlijk het onroerend goed niet kopen.
bij de inkomensbenadering hebben de cap rate en de geschatte waarde een omgekeerde relatie—het verlagen van de cap rate verhoogt de geschatte waarde
een investeerder moet ook nagaan hoeveel eenheden gemiddeld op een bepaald moment leeg zijn., Het niet ontvangen van de volledige huur van elke eenheid zal van invloed zijn op de inkomsten van de investeerder uit het onroerend goed. Dit is vooral belangrijk als een woning is in grote behoefte aan reparaties en veel eenheden zijn leeg—wat wijst op een lage bezettingsgraad. Als de eenheden niet regelmatig worden gevuld, zal de huurprijs lager zijn dan het zou kunnen zijn, en de aankoop van het onroerend goed is mogelijk niet in het belang van de investeerder.
Key Takeaways
- De inkomensbenadering is een methode voor de waardering van onroerend goed waarbij gebruik wordt gemaakt van de inkomsten die het onroerend goed genereert om de reële waarde te schatten.,
- het wordt berekend door het netto bedrijfsresultaat te delen door het kapitalisatiepercentage.
- een koper moet bijzondere aandacht besteden aan de toestand van het onroerend goed, operationele efficiëntie en leegstand bij het gebruik van de inkomensbenadering.
voorbeeld van de Inkomensbenadering
bij de inkomensbenadering gebruikt een belegger marktverkopen van comparables om een kapitalisatiepercentage te kiezen. Bijvoorbeeld, bij het waarderen van een vier-eenheid appartementengebouw in een specifieke provincie, de investeerder kijkt naar de recente verkoopprijzen van soortgelijke eigendommen in dezelfde provincie., Na het berekenen van de kapitalisatie rate, de investeerder kan de NOI van de huurwoning te delen door dat tarief. Bijvoorbeeld, een woning met een netto bedrijfsresultaat (NOI) van $700.000 en de gekozen kapitalisatie van 8% is de moeite waard $8.75 miljoen.