Hoe Kiest Warren Buffett Zijn Aandelen?

beleggers prijzen Warren Buffett ‘ s vermogen om te kiezen in welke aandelen te beleggen. Geprezen voor het consequent volgen van value investing principles, Buffett heeft een netto waarde van $ 80.8 miljard vanaf oktober. 2019, volgens Forbes. Hij heeft zich verzet tegen de verleidingen die gepaard gaan met het investeren in de “next big thing” en heeft ook zijn immense rijkdom ten goede gebruikt door bij te dragen aan goede doelen., Met zijn griezelige vermogen om op lange termijn winstgevende investeringen te ontdekken, is het begrijpelijk dat de meeste beleggers willen precies weten wat Buffett zoekt in een aandeel. We beantwoorden die vraag in dit artikel.

waarde beleggen voor het kiezen van aandelen

inzicht in hoe Warren Buffett winnende aandelen selecteert begint met het analyseren van de beleggingsfilosofie van het bedrijf waarmee hij het nauwst verbonden is, Berkshire Hathaway. Berkshire heeft een lange-held en publieke strategie als het gaat om het verwerven van aandelen. Het bedrijf moet consistente verdienkracht, een goede return on equity (ROE), capabel beheer, en verstandig geprijsd.

Buffett behoort tot de value investing school, gepopulariseerd door Benjamin Graham., Value investing kijkt naar de intrinsieke waarde van een aandeel in plaats van zich te concentreren op technische indicatoren, zoals voortschrijdende gemiddelden, volume-of momentumindicatoren. Het bepalen van intrinsieke waarde is een oefening in het begrijpen van de financiën van een bedrijf, met name officiële documenten zoals winst en winststaten.

Er zijn verschillende zaken die het vermelden waard zijn over Buffett ‘ s waardebeleggingsstrategie. Om hem te begeleiden in zijn beslissingen, gebruikt Buffett verschillende belangrijke overwegingen om de aantrekkelijkheid van een mogelijke investering te evalueren.

Hoe heeft het bedrijf het gedaan?,

ondernemingen die al vele jaren een positief en aanvaardbaar rendement op eigen vermogen (ROE) bieden, zijn wenselijker dan ondernemingen die slechts een korte periode van solide rendement hebben gehad. Hoe langer het aantal jaren goede kuit, hoe beter. Om de historische prestaties nauwkeurig te kunnen meten, moet een investeerder ten minste vijf tot tien jaar van het ROE van een onderneming beoordelen.

hoeveel schuld heeft de onderneming?

het hebben van een grote verhouding van schuld tot eigen vermogen zou een rode vlag moeten trekken, omdat meer van de winst van een bedrijf zal gaan naar het aflossen van schulden, vooral als de groei alleen komt door het optellen van meer schulden.

in plaats daarvan geeft Buffett de voorkeur aan winstgroei uit eigen vermogen (se). Een onderneming met een positief eigen vermogen betekent dat de onderneming voldoende kasstroom genereert om haar verplichtingen te dekken en niet afhankelijk is van schulden om haar overeind te houden., Voor Buffett zijn lage schulden en een sterk eigen vermogen twee belangrijke componenten voor een succesvolle stock picking.

hoe zijn de winstmarges?

Buffett zoekt naar bedrijven die een goede winstmarge hebben, vooral als de winstmarges groeien. Net als bij ROE onderzoekt hij de winstmarge over meerdere jaren om trends op korte termijn te verdisconteren. Om op de radar van Buffett te blijven, moet het management van een bedrijf bedreven zijn in het verhogen van hun winstmarges jaar-op-jaar, een teken dat het management ook goed is in het beheersen van de operationele kosten.,

hoe uniek zijn de producten van het bedrijf?

Buffett beschouwt bedrijven die producten produceren die gemakkelijk kunnen worden vervangen als risicovoller dan bedrijven die een meer uniek aanbod aanbieden. Bijvoorbeeld, het product van een oliemaatschappij—olie-is niet zo uniek omdat klanten olie kunnen kopen van een aantal andere concurrenten.

echter, als het bedrijf toegang heeft tot een meer wenselijke soort olie—een die gemakkelijk kan worden geraffineerd—dan zou dat een investering kunnen zijn die de moeite waard is., In dit geval zou de gewenste oliekwaliteit van het bedrijf een concurrentievoordeel kunnen zijn dat het helpt om winst te maken door grotere verkoop en marges.

hoeveel van een disagio worden aandelen verhandeld?

Dit is de kern van waardebelegging: het vinden van bedrijven die goede fundamentals hebben, maar die handelen onder waar ze zouden moeten zijn—hoe groter de korting, hoe meer ruimte voor winstgevendheid.

Het doel voor waardebeleggers zoals Buffett is om bedrijven te ontdekken die ondergewaardeerd zijn in vergelijking met hun intrinsieke waarde., Een kans om te kopen met een korting bestaat wanneer de huidige marktwaarde van een bedrijf is goedkoper dan de intrinsieke waarde. Hoewel er geen exacte formule is voor het berekenen van de intrinsieke waarde, zullen beleggers kijken naar een verscheidenheid aan factoren—zoals corporate governance en toekomstige winstpotentieel—om de intrinsieke waarde te schatten.

de Bottom Line

buiten zijn waarde-georiënteerde stijl, Buffett is ook bekend als een buy-and-hold investeerder., Hij is niet geïnteresseerd in de verkoop van aandelen op de korte termijn om meerwaarden te realiseren; in plaats daarvan kiest hij aandelen die hij gelooft bieden goede vooruitzichten voor de lange termijn groei. Dit leidt hem om de focus te verplaatsen weg van wat anderen doen. In plaats daarvan, hij kijkt naar de vraag of een bedrijf is in een solide positie om geld te verdienen vooruit en als de voorraad is verstandig geprijsd.,