winst per aandeel, of EPS, is een gemeenschappelijke financiële maatstaf die wordt gebruikt om de winstgevendheid van een bedrijf te meten. Het meet de nettowinst van het bedrijf ten opzichte van de huidige aandeelentelling. Verwaterde EPS gaat nog een stap verder en houdt rekening met aandelen die een onderneming in de toekomst verplicht kan zijn uit te geven.
gewoonlijk kunt u zowel de winst per aandeel als de verwaterde winst per aandeel op de winst-en verliesrekening van een bedrijf vinden.,
hoe verdunde EPS te berekenen
u berekent de basis-EPS door het netto-inkomen van de onderneming (minus voorkeursdividenden) te nemen en te delen door het aantal uitstaande aandelen.
voor de nauwkeurigheid is het het beste gebruik te maken van een gewogen gemiddelde van de uitstaande aandelen van de onderneming voor de periode.
voeg vervolgens, om verwaterde EPS te berekenen, het aantal “verwaterde aandelen” toe — het aantal aandelen dat zou bestaan als alle bestaande potentiële aandelenverplichtingen van een onderneming zouden worden uitgegeven.,
De formule voor verwaterde winst per aandeel is het netto-inkomen van een onderneming (exclusief preferente dividenden) gedeeld door haar totale aandeelentelling — inclusief zowel uitstaande als verwaterde aandelen.
net als bij basic EPS is het voor de nauwkeurigheid het beste om een gewogen gemiddelde van de uitstaande aandelen van de onderneming over de periode te gebruiken.
de meest voorkomende soorten verwaterde aandelen zijn aandelenopties voor werknemers en aandelen warrants voor beleggers, die beide het recht verlenen om aandelen op een later tijdstip tegen een specifieke prijs te kopen., Andere soorten verwaterde aandelen zijn converteerbare effecten, zoals converteerbare obligaties of converteerbare schulden, die onder bepaalde voorwaarden overgaan in aandelen.
voorbeeld van verdunde EPS-berekening
Hier is hoe verdunde EPS te berekenen., Laten we zeggen dat Bedrijf X heeft de volgende statistieken:
| Statistiek | Aantal |
|---|---|
| Netto-inkomen | $110 miljoen |
| Preferent dividend | $10 miljoen |
| Uitstaande aandelen | $200 miljoen |
om Te bepalen Bedrijf X-basisberekening winst per aandeel, hebben we eerst aftrekken van $10 miljoen van $110 miljoen om $100 miljoen. Dan delen we door 200 miljoen aandelen om een EPS van $0,50 per aandeel te krijgen.,t dat Bedrijf X heeft ook de volgende verplichtingen:
| Verplicht | Potentiële Uitgifte van tegen de Huidige Prijs |
|---|---|
| Medewerker stock opties | 50 miljoen aandelen |
| Converteerbare obligaties | 150 miljoen aandelen |
Voor de berekening van de verwaterde winst per aandeel, we beginnen met het toevoegen van deze verwaterde aandelen (50 miljoen + 150 miljoen = 200 miljoen euro) voor de 200 miljoen uitstaande aandelen aan een noemer van 400 miljoen aandelen., We gebruiken dezelfde teller als voorheen ($100 miljoen) om een verwaterde EPS van $0.25/aandeel te krijgen.
in het echte leven zullen verdunde EPS zelden zo drastisch afwijken van gewone EPS. Plus, Dit is een vereenvoudigde weergave van aandelenopties. Aandelenopties kunnen tegen wisselende stakingsprijzen worden uitgevoerd, waardoor het aantal uitgegeven aandelen en dus het totale aantal verwaterde aandelen kan worden gewijzigd.
de fijnere punten van het berekenen van verwaterde EPS
om het volledige effect van aandelenopties op verwaterde aandelen echt te bepalen, volgt u deze aanvullende stappen., Aandelenopties zijn de meest voorkomende verplichting om aandelen uit te geven waar bedrijven mee te maken hebben. Kortom, wanneer een bedrijf geeft aandelenopties op een bepaalde oefening (staking) prijs, je nodig hebt om rekening te houden met de intrinsieke waarde van de opties en hoeveel aandelen kunnen worden gekocht met die hoeveelheid geld.
vermenigvuldig eerst het aantal uitgegeven aandelenopties met de uitoefenprijs. Dit vertelt u hoeveel zou worden betaald om de opties uit te oefenen.,
bedrag betaald = uitgegeven opties * uitoefenprijs per aandeel
deel dat resultaat vervolgens door de huidige marktprijs van het aandeel om te bepalen hoeveel aandelen kunnen worden gekocht voor de uitoefenprijs van de opties.,
waarde van opties in huidige aandelen = bedrag betaald aan de uitoefening van opties / huidige koers van het aandeel
ten slotte trek je dit cijfer af van het aantal uitstaande opties om te bepalen welke overtollige aandelen moeten worden uitgegeven om aan deze verplichtingen te voldoen.
verwaterde aandelen = uitgegeven opties – waarde van opties in huidige aandelen
Dit is het aantal dat u toevoegt aan het aantal uitstaande aandelen om het aantal aandelen te bepalen dat zou kunnen bestaan als de opties werden uitgeoefend.,
waarom verdunde EPS gebruiken
verdunde EPS kan een nauwkeuriger beeld geven van de financiële situatie van een onderneming dan gewone EPS.
veel ondernemingen hebben verplichtingen die kunnen leiden tot de uitgifte van extra aandelen. Als een bedrijf bijvoorbeeld aandelenopties uitgeeft aan zijn werknemers of uitstaande obligaties heeft die kunnen worden omgezet in gewone aandelen, kan dat resulteren in de uitgifte van meer aandelen. Wanneer het totale aantal aandelen van een bedrijf toeneemt, is elk individueel aandeel minder waard, een fenomeen dat bekend staat als “verwatering.,”
daarom kan het het beste zijn om financiële maatstaven zoals EPS uit te drukken met behulp van de “volledig verwaterde” aandelen telling: het aantal aandelen dat zou bestaan als aan al deze verplichtingen zou worden voldaan.
Er is net iets groots gebeurd
Ik weet niet hoe het met u zit, maar ik let altijd op als een van de beste groeibeleggers ter wereld me een voorraadtip geeft. Motley Fool medeoprichter David Gardner en zijn broer, Motley Fool CEO Tom Gardner, hebben zojuist twee gloednieuwe aandelenaanbevelingen onthuld. Samen hebben ze het rendement van de aandelenmarkt verviervoudigd in de afgelopen 17 jaar.,* En terwijl timing is niet alles, de geschiedenis van Tom en David ‘ s stock picks laat zien dat het loont om vroeg in op hun ideeën.
meer informatie
*Stock Advisor retourneert vanaf 20 November 2020
- {{ headline}}
Trending
De Bonte dwaas heeft een openbaarmakingsbeleid.