ved Hjelp av Pris-til-Bok-Forholdet for å Analysere Aksjer

Du kan beregne pris-til-bok, eller P/B-forhold ved å dele et selskaps aksjekurs ved balanseført verdi per aksje, som er definert som totale eiendeler minus gjeld. Dette kan være nyttig når du gjennomfører en grundig analyse av en aksje.

Hvorfor bruker pris-til-bok-forholdet?

I et nøtteskall, en lavere pris-til-bok-forholdet kan tyde på at aksjen er undervurdert., Når du sammenligner to aksjer med tilsvarende vekst og lønnsomhet, P/B kan være nyttig for å avgjøre hvilken som er den beste verdien i et gitt øyeblikk.

Den lavere bedriftens pris-til-bok-forholdet er, jo bedre en verdi som det vanligvis er. Dette kan være spesielt hvis en aksje bokført verdi er mindre enn én, noe som betyr at det handler for mindre enn verdien av sine eiendeler. Å kjøpe selskapets aksjer for mindre enn bokført verdi kan lage en «margin of safety» verdi for investorer., Imidlertid, en svært lav P/B-forhold kan også være et tegn på problemer i et selskap, slik det bør brukes som en del av en grundig lager analyse.

Som den pris-til-salg-forhold, pris-til-bok-forholdet kan være spesielt nyttig beregning for et selskap med inkonsekvent eller negativt resultat; andre vanlige beregninger som pris-til-inntjening forholdet er ikke som meningsfylt i disse situasjonene. For eksempel, mange bank aksjer har svært inkonsekvent inntektene, slik at P/B-forhold kan gi et klarere bilde av den relative verdien av disse selskapene.,

Hvordan for å beregne pris-til-bok-verdi på

Bokført verdi er lik selskapets nåværende markedsverdi dividert med «bokført verdi» av alle sine aksjer. For å finne et selskap er balanseført verdi, vil du trenger å se på sin balanse. Også kjent som egenkapitalen eller en aksjonærer egenkapital, dette beløpet er lik selskapets eiendeler minus sine forpliktelser.

Neste, delt på bokført verdi av antall utestående aksjer for å finne det selskapet er bokført verdi per aksje basis, slik at du kan sammenligne det med dagens aksjekurs.,

til Slutt, dele selskapets nåværende aksjekurs ved balanseført verdi per aksje.

Eksempel

La oss beregne P/B-forhold for Selskapet X, som har:

• Sum eiendeler $3 milliarder
• Sum gjeld på $2 milliarder
• 100 millioner utestående aksjer
• En aktuell aksje pris på $15

Vi starter med å beregne Selskap X er bokført verdi, ved å trekke fra $2 milliarder kroner (- forpliktelser) fra $3 milliarder kroner (eiendeler) for å få en bokført verdi på 1 milliard dollar. Dele $1 milliard av 100 millioner utestående aksjer gir oss en per aksje bokført verdi av $10., Til slutt, vi deler den gjeldende aksjekursen på $15 $10 for å nå en pris-til-bok flere av 1.5.

Et ord av forsiktighet

Pris for boken er bare nyttig for å vurdere visse typer virksomheter. Hvis de fleste av en virksomhets eiendeler immaterielle — som er tilfellet med mange teknologiselskaper — sin pris for å bestille kan være unhelpfully høy. Programvare-giganten Microsoft, for eksempel, handler for mer enn 10 ganger bokført verdi. På den annen side, pris for å bestille kan være nyttig for kapital-intensive bedrifter som banker.,

En P/B-forhold analyse forteller oss ikke mye av seg selv. For å få et mer fullstendig bilde av selskapets verdivurdering, bør du bruke den i kombinasjon med lønnsomhet beregninger som avkastning på egenkapital (ROE). For eksempel, for de siste fem årene, Bank of America ‘ s pris-til-bok flere har vært lavere enn JP Morgan Chase. Men, det betyr ikke nødvendigvis at Bank of America er «billigere.»Faktisk, JP Morgan ROGN har vært gjennomgående høyere enn Bank of America’ s.,

BAC Pris Bokført Verdi av data YCharts

Mens prisen til boken kan være et nyttig metrisk å ha i verktøykassa, det er bare en del av puslespillet når det gjelder å vurdere hvilke aksjer er undervurdert.

Trending

• {{ overskriften }}

Teresa Kersten, en ansatt på LinkedIn, en Microsoft-forhandler, er medlem av Broket Fool ‘ s styre. John Bromels eier aksjer i Microsoft. Den Broket Lure eier aksjer i, og anbefaler Microsoft., Den Broket Lure har retningslinjer for offentliggjøring.