Definisjon av yield-kurven
Ifølge for å Investopedia, yield-kurven grafer forholdet mellom obligasjonsrentene og bond forfall. Mer spesifikt, yield-kurven fanger opp det som oppfattes som risiko for obligasjoner med ulik løpetid til bond investorer.
The U.S. Treasury Department utsteder obligasjoner med løpetid alt fra en måned til 30 år. Som obligasjoner med lengre løpetid vanligvis bærer en høyere risiko, slike obligasjoner har høyere avkastning enn obligasjoner med kortere løpetid., På grunn av dette, en normal yield-kurven reflekterer stigende obligasjonsrentene som modenhet øker. Figur 1 viser en normal yield-kurven.
Imidlertid yield-kurven kan noen ganger bli flatskjerm-eller omvendt. I en flat yield-kurven, kortsiktige obligasjoner har omtrent samme avkastning som langsiktige obligasjoner. En inverted yield-kurven reflekterer redusere obligasjonsrentene som modenhet øker. Slik avkastningskurver er bud om en økonomisk resesjon. Figur 2 viser en flatskjerm yield-kurven, mens Figur 3 viser en inverted yield-kurven.,
GuruFocus Yield-Kurven side høydepunkter
Du kan få tilgang til hele Yield-Kurven side ved å klikke på «U.S. Treasury Yield-Kurven» element under «Markedet» – fanen. Som illustrert i Figur 4, Yield-Kurven elementet ligger rett ovenfor «Buffett Eiendeler Fordeling.»
GuruFocus Yield Kurve siden inneholder følgende deler: Hode, Gjeldende Yield-Kurven, Historiske Yield-Kurven og Yield-Kurven Definisjon.
Overskriften delen får du én måned avkastning, ett-års rente, 10-års rente og 30-års rente som for gjeldende dato., På den annen side, Gjeldende Yield-Kurven delen inneholder to lister. Figuren til venstre viser gjeldende yield-kurven og avkastningskurver fra hvert av de siste to årene. Du kan fjerne en yield-kurven i diagrammet ved å klikke på den ønskede år fra legenden.
figuren Til høyre grafer den historiske spredningen mellom 10-års obligasjonslån gi og ett års bond yield. Figur 5 viser et eksempel på en figur som viser avkastningskurver fra de siste tre årene. Figur 6 viser den historiske spredt i diagrammet.,
Den Historiske Yield-Kurven avsnittet inneholder også to listene, blant annet et interaktivt kart på høyre side. Som illustrert i Figur 7, den gule linjen, kan du vise hele yield-kurven for en bestemt måned og år.
figuren Til venstre illustrerer yield-kurven for den tidsperioden som er valgt ved hjelp av den gule linjen. Hvis du klikker på «Play» (►) knappen, du kan se hvordan yield kurven endringer måned over måned. Klikk på «Pause» ( ▌ ▌ ) – knappen for å stoppe den gule linjen. Figur 8 illustrerer endringer i rentekurven.,
Du kan legge til ekstra avkastning svinger til venstre diagram ved å klikke på «Pluss» – knappen (+) ligger under diagrammet. Når du klikker på (+), du bør se en «Måned Velg» pop-up vindu som vist i Figur 9.
standard måned velger-vinduet viser de gjeldende år og 12 måneder. Du kan legge til yield-kurven for en bestemt måned ved å klikke ønsket måned.
Klikk på «<<» for å vise forrige år eller «>>» for å vise neste år., Hvis du klikker på året, pop-up vindu vil liste på 10 år for inneværende tiår, slik at du kan velge ønsket året lettere. Ved å klikke på det tiåret gir deg mulighet til å velge en annen tiår fra det aktuelle tallet. Vennligst se Figur 10 for et flytskjema som illustrerer måned velger-vinduet. For eksempel, klikk på «Jan» elementet i bildet lengst til høyre i Figur 10 for å legge til yield-kurven for januar 2017.
Hvordan er yield kurven nyttig?,
Vi nevner i «Yield-Kurven Definisjon» delen som historisk, økonomisk nedgangstider oppstå ved spredning mellom 10-års avkastning og ett års avkastning er mindre enn null. Hvis du ser nøye på den historiske spredningen figur (se Figur 6) eller det interaktive kartet (se Figur 7), vil du legge merke grå søyler gjennom diagrammer. Disse linjene viser de siste AMERIKANSKE resesjoner siden 1967.
En rask titt på Figur 6 viser at en økonomisk resesjon vanligvis følger en gang yield spread synker under 0% (red Y-aksen)., Dette er spesielt sant for resesjoner i løpet av slutten av 1900-tallet. Yield spread nådd en all-time low på -3.10% rundt April 1980, under den økonomiske lavkonjunkturen på begynnelsen av 1980-tallet.
Ifølge en GuruFocus Forum innlegg, en begrensning av Warren Buffett (Handler, Portefølje)’s market indikator er at det bare forteller deg hvordan overvurdert det AMERIKANSKE markedet er og forventet avkastning av markedet i de neste åtte årene. En inverted yield curve, på den annen side, har historisk sett har spådd tidligere økonomiske nedgangstider i henhold til yield kurve siden.,
Also check out:
- Buffett Indicator
- Shiller P/E
- Shiller P/E by Sectors
- Global Market Valuation